Анализатори от щатската инвестиционна банка Goldman Sachs прогнозират забавяне на корпоративните печалби и дават няколко стратегии, които инвеститорите биха могли да използват в подобна среда.

Бен Снайдер, от финансовата институция, предлага три подхода за инвеститорите, на база на здравето на щатската икономика, политиката на лихви и растящата несигурност, свързана с изборите през следващата година.

Междувременно, съвсем скоро, главният инвестиционен анализатор на GS - Дейвид Костин, завиши инвестиционния си таргет на широкия щатски индекс S&P 500, макар и да занижи прогнозата си за печалбата на индекса.

Костин повиши прогнозата си за широкия индекс до 3 100 пункта в края на годината и сега очаква показателят за собствен капитал да достигне 3400 до края на 2020 г.

Комбинацията от нарастващи цени на акциите и отслабване на растежа на печалбата звучи опасно, но Goldman Sachs не смята, че инвеститорите трябва да излизат от пазара. Все още има възможности за тези, които знаят къде да гледат, смятат от банката.

Ето три от темите, според анализатора Бен Снайдер: (1) икономическия растеж в САЩ, където той очаква подобрение; (2) лихви, които може да не паднат толкова, колкото се надяват инвеститорите; и (3) правителствената политика на САЩ, която остава риск за здравеопазването и свързаните с Китай компании.

Имайки предвид това, Снайдер състави три различни стратегии, които очаква да се представят добре, всяка от които е привързана към конкретна макро тема.

Ето и какви са стратегиите на Снайдер, които той препоръчва на инвеститорите:

(1) Промишленост и транспорт с наднормено тегло

Макро тема: По-силният икономически растеж е положителен за компаниите, изложени към производството. Снайдер заяви, че американската икономика отново ще се ускори и очаква нова сила в производствения сектор през втората половина на годината.

Той повишава рейтинга си на индустриалните акции до "наднормено тегло" от "неутрален" и е особено позитивно настроен по отношение на транспортните компании, които биха се възползвали от тази подновена икономическа сила.

Стратегът на Goldman Бен Снайдер казва, че е станал по-оптимистичен по отношение на транспорта и цикличните запаси. Той също така повиши рейтинга си на производителите на материали до "неутрален" от "поднормено тегло".

Най-добре представящите се индустриални компании за годината, включват имената на: Copart, L3Harris Technologies, Cintas.

Най-добрите транспортни компании годишно към момента: Avis Budget Group, Kansas City Southern, Matson и др.

(2) Производни на облигациите

Макро тема: Производните на облигациите биха могли да се възползват от ситуацията, тъй като Фед няма да намали лихвите толкова, колкото пазарът очаква. Акциите нараснаха, след като Федералният резерв сигнализира, че е отворен за намаляване на лихвените проценти, но Снайдер смята, че инвеститорите ще бъдат разочаровани, тъй като той очаква общо две намаления на курса, докато пазарът проектира четири от тях.

Това е една от причините той да вижда някои възможности сред производните на облигации - група, която обикновено се определя като тръстове за инвестиции в недвижими имоти, производители на потребителски скоби, комунални услуги и компании за телекомуникационни услуги.

Снайдер надгражда инвестиционната си оценка за инвестиции в недвижими имоти до "неутрална", спрямо "поднормено тегло".

Най-добре представящите се компании от сектора на комуналните услуги включва имената на компании, като: Edison International, Southern, American, Water Works и др.

(3) Избягване на изборния риск

Макро тема: Избягвайте излагането към сектора на здравните грижи и търговска политика, съветва Снайдер. Според него перспективата за големи реформи в здравеопазването, като "здравни планове за всички", ще създадат проблеми на компании от сектора на здравеопазването, във връзка с предстоящите президентски избори, дори ако големите промени в сектора не са толкова вероятни.

Снайдер понижи оценката си за сектора на здравеопазването до „поднормено тегло“ от „неутрален“ и казва, че излагането на инвеститорите към тези отрасли, трябва да е насочено към доставчиците на здравни услуги, вместо към фармацевтичните компании.

GS: Компаниите от S&P 500 връщат пари на акционерите при неустойчиви нива

GS: Инвеститорите пренебрегват рисковете при технологичните компании

Акциите на тези компании могат да поскъпнат след търговско споразумение