Снимка: Istock

Трилиони долари ще изтекат от акциите ориентирани към растеж през следващото десетилетие, прогнозира Лари Макдоналд.

Това е така, защото парите се насочват към "бенефициентите на инфлацията" или активи, които нарастват, ако инфлацията остане висока.

Това може да създаде бичи пазар на активи като злато, алуминий и енергия, прогнозира той в скорошно интервю.

Налице е огромен бичи пазар за активи, които ще се възползват от упорито високата инфлация, според топ стратега Лари Макдоналд.

Авторът на „Доклада за мечи капани“ и бивш ръководител на макро стратегията на САЩ в Société Générale отправи предупреждение за високите цени в икономиката, като прогнозира, че инфлацията ще остане постоянно над целта на Фед от 2% за години напред. Цените вероятно ще варират между 3%-4% през следващото десетилетие, прогнозира той в скорошно интервю за подкаста Forward Guidance на Blockwork.

„Имате всички тези източници на устойчива инфлация, които идват срещу нас“, каза Макдоналд, посочвайки ценовия натиск, произтичащ от ресторинга, държавните стимули и силния пазар на труда.

Този натиск се изостря от факта, че геополитическите конфликти нарастват. Самата война е инфлационна, каза Макдоналд, посочвайки стагфлационната криза през 70-те години, която съвпадна с войната във Виетнам.

„Така че навлизаме в този по-устойчив инфлационен режим“, предупреди той.

Но това всъщност може да е добра новина за "бенефициентите на инфлацията" - или области на пазара, които действително ще скочат, тъй като цените остават високи. Тези бенефициенти включват активи като никел, алуминий, уран, мед, злато, петрол и газ, каза Макдоналд, оценявайки, че само енергийната мрежа вероятно струва около 2 трилиона долара.

Промяната ще извлече огромна сума пари от популярни акции за растеж, като Великолепната седморка, към твърди активи и суровини, добави той. Някои от тези активи вече отбелязват ръст на интереса, като цените на златото скочиха до рекордно високо ниво тази седмица.

„Говорим за миграция на капитали за няколко трилиона долара и никой не е подготвен за това“, каза Макдоналд.

Инвеститорите обаче до голяма степен очакват инфлацията да се върне към дългосрочната си цел през следващата година. Очакванията за 1-годишната инфлация паднаха до 2,07% през март, според Федералната резервна банка на Кливланд. Цените вече се охладиха драстично от върховете си през 2022 г., като потребителските цени се покачиха само с 3,2% през февруари.

Макдоналд е сред най-мечите прогностици на Уолстрийт в момента, като многократно бие тревога за акциите и пътя на инфлацията. През март той прогнозира, че фондовият пазар може да се срине с до 30% през следващите два месеца, благодарение на въздействието на по-високите лихвени проценти върху икономиката. Той направи същата прогноза през 2023 г., годината, в която акциите всъщност скочиха с 25%.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.