Снимка: Личен архив

Американският фондов пазар продължава да бъде най-добрият от основните пазари по света, коментира финансовият анализатор Нийл Джордж. Индексът S&P 500 е нараснал с 5.1% на годишна база, без да се отчитат дивидентите. Най-добрите индекси в Европа и Азиатско-тихоокеанския регион се понижават през годината, което много ясно показва, че те не са замесени в големия бизнес. Но все още има няколко конкретни международни акции, които Джордж препоръчва и държи в портфейла си като печеливша инвестиция.

Трябва да се отбележи, че при инвестиране в чуждестранни акции, дори и тези, които се търгуват на пазарите в САЩ или пряко, или чрез депозитарни разписки или извънборсови обикновени акции, може да възникне риск от задържане на данъка в зависимост от данъчните споразумения.

Следователно никой от тях не бива да бъде закупен и съхраняван в необлагаема сметка. Има някои разпоредби относно обезщетенията за освобождаване от данъци върху доходите, както и някои разпоредби относно възстановяването, които могат да бъдат леко обременяващи. Но за облагаеми сметки платените чуждестранни данъци могат да се прилагат главно като кредити срещу данъчни задължения в САЩ. В допълнение, повечето брокерски къщи и доверени лица ще Ви помогнат да се справите с този процес.

BCE (BCE)

По-рано тази година, Нийл Джордж е разглеждал въпроса за печелившата инвестиция, като е минал през целия безжичен пазар от пето поколение. След това е разбил пазара в четири сектора и анализирал всички компании от във всеки сектор.

В нишата на телекомуникациите си струва да обърнете внимание на BCE – канадската версия на AT&T (NYSE:T), които освен комуникация, предлагат и TV-контент. И въпреки че безжичният бизнес на компанията допринася за по-малък общ процент от приходите от данни и кабелни връзки, тя все още има своя принос. И това е важно за навлизането и развитието на 5G в Канада.

Приходите продължават да растат с надеждни темпове, които в момента са 2.1% през последната година. Оперативният марж е добър на 23.3%, за да помогне за възвръщаемостта на собствения капитал на 14.9%.

Акциите нарастват с по 5.8%, а той продължава да се увеличава. Акциите са разумно оценени на 3.07 пъти балансовата стойност и 2.2 пъти продажбите. Това е покупка на облагаема сметка, като се има предвид, че като канадски акциите съществува риск от промяна на правилата за задържане за инвеститори, живеещи в САЩ и притежаващи квалифицирани сметки.

Ericsson (ERIC)

Въвеждането на 5G изисква много ново оборудване. Huawei и ZTE (OTCMKTS: ZTCOY) са китайски компании в челните редици на производството на оборудване и устройства за 5G. Но световната политиката пречи на тези компании да се развиват на световните пазари.

Няма място за притеснение обаче. Ето два достойни конкурента, борещи се с хъс – Samsung Electronics и Ericsson.

Ericsson беше възпрепятствана от европейските си корени – нормативни актове, трудови предизвикателства и проблеми с Данъчния кодекс. Но този обрат си свърши работата. Това доведе до увеличаване на приходите (които трябва да се увеличат още повече, тъй като това е една от основните алтернативи на Huawei и ZTE) с 7.8%.

Оперативният марж се се покачва на 4.8%, а инвестициите водят до текущ спад в възвръщаемостта на собствения капитал. Има малко дългове, които биха могли да се използват за ускоряване на разработването на 5G продукт.

Но тази стойност е само 1.6 от коефициента на продажби и 4.7 пъти цена-счетоводна стойност. Но дивидентите не са тези, които трябва да бъдат със стойност 0.7%. Всичко това поставя акциите като ротационна игра за 5G, тъй като те са по-ценни и имат повече възможности.

Акциите на ERIC е покупка на облагаема сметка, предвид, че са чуждестранна компания.

Samsung (SSNLF)

Samsung Electronics е една от водещите технологични компании в Южна Корея и една от най-големите компании в света, с широк асортимент от електронни устройства до карти памет. Малко са устройствата в света, които не съдържат компонент, разработен или построен от Samsung.

И през последните 10 години акциите са донесли доходност от 332% за американските инвеститори. И това продължи през цялата 2019 година до момента с доходност от 47.4% – като надмина много аналози в САЩ, както и по индекса S&P 500.

Компанията е изправена пред известно предизвикателство, тъй като цените на картите памет в световен мащаб са по-ниски, което намаля приходите през последните тримесечия. Въпреки това, общите приходи през последните десет години продължават да растат. Оперативната рентабилност е добра за такава огромна компания на ниво от 12.1% и при всички текущи капиталови инвестиции възвръщаемостта на собствения капитал е на добро ниво от 7.8%.

Доходността от дивиденти е 2.4%, което е плюс за технологиите. Но истински атрактивното е, че въпреки повишаването на цените на акциите, това е печеливша сделка само с 1.50 пъти коефициента на продажбите и 1.32 пъти цена-счетоводна стойност. Това е покупка на облагаема сметка.

Nestle (NSRGY)

През последните няколко години компаниите, произвеждащи потребителски стоки, преживяха много труден период. Потребителските вкусове се променят и разходите се увеличават – от ръчен труд до транспорт. Много от големите компании разочароваха акционерите си.

Но обстановката се завъртя на 180 градуса по време на коронавирусната пандемия и тенденциите се смениха, като се съсредоточиха на живота вкъщи. Сега домакинствата по целия свят изискват повече потребителски стоки, било то леки закуски или храна за домашни любимци.

Един от победителите е швейцарската компания Nestle, която предлага широка гама от продукти – лакомства както за домашните любимци, така и за стопаните им. Приходите продължават да растат, макар и с по-ниски темпове – с 1.2% през последната година. Но това е много по-добър резултат от заобикалящите го конкуренти.

А контролът върху разходите реализира оперативни маржове, които работят на огромните 17.3%, което от своя страна захранва капитал от 28.7%.

Дивидентите са незначителни, но са по-добри от средните за индекса S&P 500 в САЩ на ниво 2.4%. И както вече беше споменато, фондовият пазар отбелязва своя успех, тъй като акциите са белязали доходност от 81.7% през последните пет години — според S&P 500.

Това е водеща компания в сферата на потребителски стоки и продуктите за домашни любимци и е покупка на облагаема сметка.

Pembina Pipeline (PBA)

Канада е отличен ресурсен пазар. Във времена на изобилие от минерали и енергийни ресурси, на пазара има много големи компании. Петролният пазар в САЩ е сложен, като се има предвид нарастването на анти-енергийните настроения, засягащи разпределението на средствата в този сегмент.

Но канадското правителството, ръководено от либералите, е силно фокусирано върху това да продължи да извлича повече нефт и газ от земните ядра и с това да се създадат повече работни места и да се развива икономиката.

Pembina Pipeline е канадска компания, която се възползва от желанието на канадското правителство да допринесе за увеличаване на капацитета на тръбопровода за износ на втечнен природен газ и други петролни продукти. И с оглед на правителството акциите растат уверено, а през изминалата година доходността на американските инвеститори е възлязла на 117.7%, което се равнява на 8.2% годишно.

Това е покупка на облагаема сметка, като се има предвид чуждестранния ѝ статут. Дивидентите на компанията носят добри 7.1% в допълнение.

Franco-Nevada (FNV)

Няма как да не включим златото в този списък. Що се отнася до златото, Нийл Джордж е на мнение, че трябва основно да се инвестира във Franco-Nevada. Ралито силно се засили от реакцията на пазара на всички икономически и пазарни последици от Covid-19.

Но освен заради вируса, златото работи по-добре поради две основни причини. По-ниските лихвени проценти в САЩ намаляват алтернативните разходи за задържане на злато, а обикновено по-мекият щатски долар помага на златото да бъде оценено в долари. А и пазарните проблеми или световният хаос също увеличават търсенето.

Franco-Nevada не добива злато, а просто събира приходите от производители на злато или от златодобивни компании. Златото поскъпва – вдига се и заплащането. Златото пада – а заплащaнето си остава.

И за разлика от обикновеното злато или това на ETF, като например SPDR Gold Shares (NYSEARCA:GLD), Franco-Nevada плаща дивиденти с доходност от 0.69% – нисък, но добър показател, отколкото да плащат такси за съхранение или разходи за други инвестиции в злато.

И от юни миналата година до днес компанията е с доходност от 78.9%, което е 2.09 пъти доходността на ETF GLD. И отново, това е покупка на облагаема сметка.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Активите на местните инвестиционни фондове достигат 1645.2 млн. лв. към края на юни

10 акции, които ще се възстановят бързо към техните пост-пандемични нива