Снимка: iStock

Дългогодишният любим индикатор за оценка на фондовата борса на легендарния инвеститор Уорън Бъфет мига в "ярко червено".

„Индикаторът на Бъфет“, както се нарича в кръговете на Уолстрийт - който взема индекса Wilshire 5000 Index (индикатор за общия щатски борсов пазар) и го разделя на годишния БВП на САЩ - е на най-високото ниво от преди срива на интернет балона през 2000 г. Понастоящем съотношението 1.7, което е с около 70% над историческата средна стойност от едно.

Преди да се срине борсата през далечната 2000 година, индикаторът достигна 1.71. Или с други думи, пазарът е бил със 71% надценен над средните си нива на търговия.

„Обикновено това съотношение е около 1, което означава, че общата пазарна капитализация на всички американски акции е равна на годишния БВП на САЩ. Когато акциите се считат за значително надценени, съотношението се увеличава до 1.3 (така че общата капитализация на фондовите пазари е с 30% по-голяма от американския БВП", обяснява основателят на Sevens Report Research Том Есайе.

С разрастващата се ликвидност на Фед и подхранването на нови рекордни нива - и пандемията предизвикала спад на БВП на САЩ - не е изненада, че индикаторът на Бъфет мига в червено.

„Какво означава това за нас? Това означава да останете дълги в акции в сметките с по-дългосрочни цели и да се уверите, че притежавате активи (като къща и т.н.). Но това също означава, че този цикъл на инфлация на активите е по-добре да не спира, защото тъй като съотношението между 1.7 пъти общия пазарен капацитет спрямо БВП ни казва, ако инфлацията на активите спре, предстои дълъг, дълъг път до фундаментална подкрепа“, предупреждава Есайе.

Фондовата борса не е била толкова волатилна от години и може би ще се наложи инвеститорите да свикнат с променливостта. S&P 500 се понижи 4.6 процента през изминалата седмица, след като се появиха притеснения за силата на икономиката, глобалната търговия и лихвените проценти. Това беше рязък обрат от предходната седмица, когато S&P 500 скочи с 4.8%. 

Последният път, когато инвеститорите преживяха толкова голям замах при цените на акциите между две седмици, беше в края на 2011 г. Последва рязък спад за пазарите.

И все пак, експертите припомнят, че пазарът може да остане надценен известно време, докато инвеститорите смятат, че той все още е подценен. 

„Част от причините, поради които сме сдвоили скромно някои от позициите си в акции, се дължи на опасенията относно оценките тук. Но също така бих казал, че това е различен пазар от този, който видяхме по време на балона с технологичните компании. Това са компании, които правят печалба и увеличават приходите си. Apple е един пример за това. Ние не сме в същия вид разширен сценарий за оценяване, който бяхме преди 20 години", заяви заместник-директорът по глобалното инвестиране на State Street Global Лори Хайнел пред Yahoo Finance.

Още по темата:

Експерт: Ето от къде ще дойде следващият ръст за пазара

Няколко причини защо пазарите са напълно необвързани със световната икономика