Снимка: iStock

40-дневната корелация между JPMorgan Global FX Volatility Index и VIX Index на американските акции се понижи под нулата през този месец до най-ниското си ниво от 2009 г. насам, пише "Блумбърг".

Спадът на долара през миналия месец разтърси валутния пазар, като показателят за колебанията при валутите вече не се движи в тандем със сходните измерители за американските акции. 

"Движенията на долара могат да бъдат по-голям двигател за риска и настроенията през следващите няколко месеца, ако неотдавнашната волатилност продължи“, заяви Джон Роу от Legal & General Investment Management. 

Това е така, защото търговците на валута се безпокоят от неизвестните през следващите месеци и влиянието им върху долара. Рисковете включват президентските избори в САЩ и възможността броят на заразените с коронавирус отново да нарасне значително в северното полукълбо през зимата. Последният фактор играе в полза на еврото, след като европейските правителства се оказаха бързи за прилагане на мерки за смекчаване на икономическото влияние на заразата. 

В същото време волатлността на акциите спадна до най-ниското си ново след 21-и февруари, тъй като стимулите на централните банки възпрепятстват множество рискове, тежащи върху приходите на компаниите. Goldman Sachs Group Inc. се присъедини към други компании в повишаването на прогнозата си за нивото на индекса S&P 500 в края на годината. В момента показателят е близо до нов рекорд.

"Липсата на корелация подчертава диверсификацията извън щатския долар. Въпросът е дали ще имаме същия ход в акциите?“, коментира Софи Хюн, стратег в Societe Generale в Лондон. 

Индексът на долара се повиши с 0.3%, като рекордно дългото евро повдигна опасения относно корекция, не само на валутата, но и сред стоки, чувствителни към внезапна сила на долара.

Спекулантите увеличиха късите си позиции в долара до свеж деветгодишен връх през седмицата до 11 август. Нетният шорт интерест спрямо десет валутни фючърси на IMM и индексът на долара нарасна с 12% до 33 милиарда долара, най-високото ниво от май 2011 г. Бързите темпове на продажби доведе до повече от удвояване на късите позиции в долара.

Въпреки това, разглеждайки цифрите, за разлика от последните седмици, не намираме широка разпродажба на "зелените пари". По-голямата част от късата позиция се дължи на продължаващото увеличаване на дългите позиции в еврото, които миналата седмица се повишиха с 11%, за да достигнат нов рекорд от близо 200 000 лота или 25 милиарда евро.

Продажба на долари се наблюдава и срещу британската лира, където 11 906 контракта за покупка доведоха до най-малките мечи залози от четири месеца. Допълнителното купуване на швейцарския франк увеличи нетните дълги контракти до деветгодишен връх.

Още по темата:

Щатските индекси - накъде през 2020-та година?

Никога не е имало по-лошо време за инвеститорите в стойност

Как да се подготвите за мечи пазар?