Индексът на сините чипове SOFIX достигна ново тригодишно дъно, завършвайки вчерашната борсова сесия при нива малко над психологическата граница от 550 пункта. Най-ниската стойност на индекса за деня обаче, бе в размер на 549.93 пункта.
Ако приключи при текущите си нива, индексът би завършил седмицата при най-ниското си ниво от седмицата до 21-ви ноември 2016-та година (точно преди три години).
От началото на ноември, SOFIX е загубил 1.05% от стойността си и се насочва към втория си пореден месечен спад, след като през октомври се понижи с 2.4%. За годината пък, индексът би регистрирал осем месечни спадове, което също е изключително рядко явление. Само два пъти в историята на индекса сме виждали спад през осем, или повече месеца от годината - през 2018-та година (девет месечни спада) и през 2008-ма година (осем месечни спада).
От началото на годината бенчмаркът е загубил малко над 7%, което го прави втория най-губещи индекс в света, след този на Негирия (понижил се с 16.1%). За сравнение след SOFIX по загуба се нареждат индексите на Малайзия, със загуба от 5.7% и Йордания с 5.3%.
Интересен е фактът, че загубата на родния индекс става реалност в среда на много силно представяне не само на водещите фондови пазари (щатските индекси са при исторически рекорди), но и за индексите в региона.
Например гръцкият основен индекс, оглави световната класация по ръста на борсовите индекси, с повишение от над 45%. Второто място е за Русия - с 35.6% повишение за 2019-та година.
Инвеститорите обаче се интересуват не от миналото, а от бъдещето. И сега те все по-често се опитват да поглеждат към следващата година и да се опитват да предугадят какво предстои за родния капиталов пазар.
А тук новините са добри и лоши...
Какви са резултатите на компаниите за първите девет месеца?Като цяло, неконсолидираните приходи на дружествата от SOFIX са нараснали едва с 0.63% на годишна база през деветмесечието, докато неконсолидираната печалба с 4.9%. Явно и инвеститорите не са особено доволни от тримесечниет резултати, след като индексът на сините чипове SOFIX е при най-ниските си нива от близо три години насам.
Въпреки, че е при дъно за последните три години, индексът на сините чипове SOFIX се движи в нетрадиционно тесни граници, при изключително ниска волатилност през тази година.
Ако погледнем границите му на промяна, то той се е движил в рамките на между 622.2 пункта и 550 пункта, което е в рамките на около 8%. Ако индексът продължи да се търгува заключен в тези граници до края на годината, то това би маркирало най-малкото му изменение от връх до дъно, в границата на година.
За сравнение, през относително спокойните 2010-та и 2012-та година, индексът е регистрирал промяна между най-високата и най-ниската си точка от съответно 23.5% и 17.5%.
Най-близо до текущото изменение е 2015-та година, когато станахме свидетели на разлика между най-високата и най-ниската точна на индекса в рамките на 16%. Но дори и това е два пъти повече от наблюдаваната през тази година промяна (до момента разбира се).
Ако погледнем към волатилността по още един измерител - разликата между най-високата и най-ниската стойност, в рамките на всеки месец, ще видим, че през настоящата година тя е средно 3.9%, което е втората най-ниска стойност след миналата година, когато е била 3.8%.
За сравнение от създаването на индекса SOFIX през 2000-та година, средната промяна между най-високата и най-ниската му стойност е в размер на 18.1%, или два пъти по-висока от регистрираната през тази година.
С други думи - в момента сме свидетели на изключително сериозна консолидация, която е възможно да бъде последвана от по-сериозно движение в една от двете посоки.
На инвеститорите им остава единствено да се надяват, че след най-дългата в историята на пазара ни корекция (продължаваща вече две години и четири месеца), която изпревари вече тази от 2014-та година, ще последва "избиване" нагоре, по подобие на случилото се през 2016-та.
Какво трябва да се случи, за да промени индекса негативната си посока на търговия?Има ли добри новини за инвеститорите? Да и те са няколко. Първо - ключовото психологическо ниво от 550 пункта на този етап все още е в сила и ограничава спадът. Второ - както вече посочих деветмесечните неконсолидирани отчети далеч не са толкова лоши, че да поставят индекса ни в подобна неблагоприятна позиция.
На инвеститорите им остава само да се надяват, че ще видят още позитивни новини в края на ноември, когато се случват две събития - излизат консолидираните отчети за деветмесечието (които са много по-важни) и приключва серията от двата най-лоши месеца на годината, в исторически план (октомври и ноември), когато традиционно SOFIX губи около 5% от стойността си.
Инвеститорите могат да се надяват още, че с наближаването на края на годината и времето за "счетоводни нагласи" от страна на институционалните инвеститори и януарско-февруарския ръст на индекса, ще видим по-добро представяне за SOFIX.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на акции на БФБ
Още по темата:
Какво трябва да се случи, за да тръгне SOFIX нагоре?
Кои са отличниците от SOFIX за първото полугодие?