Снимка: Pixabay

Теодор Минчев

Криптовалутите и международните пазари припомниха защо да се инвестира на БФБ.

Загуба на пазарна капитализация при криптовалутите от над 20 милиарда долара, или около 10%. Третият най-голям спад в историята за Dow Jones в сряда... Това са само част от новините, свързани с международните пазари през тази седмица и които идват само за да припомнят на инвеститорите на БФБ защо са избрали родния капиталов пазар.

Вижте още: Защо да инвестирате на БФБ, като защита от срив на международните пазари

А при нас всичко е спокойно... Вярно е, че индексът на сините чипове SOFIX е при най-ниската си стойност от март на 2017-та година, но това само идва да посочи слабата му обвързаност с международните пазари. Когато към това добавим и ниската ликвидност и липсата на маржин търговия и инвеститорите на БФБ могат да се чувстват далеч по-спокойни от тези на международните пазари.

Малко факти и съпоставка на S&P 500 и SOFIX:

За да се повиши до върха си, от септември, щатският индекси S&P 500 трябва да поскъпне с над 7%.

За да се повиши до върха си от февруари, SOFIX трябва да поскъпне с близо 20%. За да атакува историческия си рекорд от 2007-ма година пък, индексът на сините ни чипове трябва да се повиши над шест пъти... Кой има по-голям потенциал за ръст?!

Вижте още: Загубеното десетилетие на БФБ

Печалбите на щатските компании се очаква да са нараснали с 21.4% през третото тримесечие на 2018-та година, като много експерти очакват това да е пика в ръста им (следствие на еднократния ефект от данъчните облекчения). За следващата година, което е много по-важно за цените на акциите, от историческите резултати, печалбите на щатските компании се очаква да се повишат с 10.3%.

Към края на първото полугодие, ръстът на печалбите на родните компании е близо 10%, или почти колкото очаквания на широкия индекс за следващата година.

За последната една година обаче, SOFIX е загубил точно 15%, докато щатският S&P 500 е добавил близо 4%, въпреки срива от тази седмица!

Съотношението цена-печалба за SOFIX е 10.51, спрямо близо 22.29 за широкия щатски индекс. Ако приемем, че дългосрочния ръст на печалбите на двата индекса ще е еднакъв, за което има предпоставки да се направи, то определено родния индекс изглежда по-недооценен...

Ако се обърнем към още едно популярно съотношение за пазара – цена-счетоводна стойност, то нещата изглеждат така – 3.28 за S&P 500 и 1.02 за SOFIX. Отново точка в полза на инвеститорите на БФБ.

В същото време продажбите на компаниите от широкия щатски индекси S&P 500 растат средно с около 5% на година. За сравнение продажбите на компаниите от индекса на сините чипове SOFIX растат с два пъти по-ускорени темпове – от близо 10%, за последните три години.

Вижте още: Кои са компаниите ориентирани към ръст (с най-голям ръст на приходите)

Инвестицията която никога не е губила пари - корекция от S&P 500 от повече от 10%, както и над 15% за SOFIX...

Изследвания на компанията Yаrdеnі Rеѕеаrсh, в един по-дългосрочен план - oт 1950-тa нacaм, сочат, че широкият Ѕ&Р 500 е регистрирал цели 36 ĸopeĸции oт нaд 10%, вĸлючитeлнo и тaзи oт нaчaлoтo нa тази гoдинa. В момента индексът се доближава до следващата такава, за което трябва да се понижи до 2 650 пункта, или с още 100-на пункта...

Bceĸи път, при такава корекция, в крайна сметка oптимизмът e нaддeлявaл и ce e вpъщaл cpeд инвecтитopитe, ĸaтo e иницииpaл пoвишeниe нa пoĸaзaтeля дo нoв пиĸ.

Абсолютно същото важи и за SOFIX, но при корекция от над 15%, където вече сме влезли...

Разликата при двата индекса обаче, е в магнитута на повишение след посочените по-горе корекции. SOFIX има навика да коригира с над 50% в следващата една година, след края на корекцията. Ръстът на S&P 500 е далеч по-слаб, в рамките на около 20-ина процента за същия период.

Вижте още: Тази стратегия никога не е губила пари и как да я приложите на БФБ?

И накрая, ако погледнем към любимото съотношение на Уорън Бъфет – пазарна капитализация към БВП, то нещата изглеждат така – 145.7% за S&P 500, спрямо под 10% за БФБ!

Още по темата:

SOFIX е сред най-понижаващите се индекси в света

Кога ще разберете, че SOFIX е започнал да се повишава?

Как да биете по доходност SOFIX

Кои ще са новите ракети на БФБ?