Годишен доклад за дейността
Доклад на независимия одитор
Финансов отчет
Национален договорен фонд "Динамик"
31 декември 2021 г.
Съдържание
Отчет за финансовото състояние 1
Отчет за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход за годината,
приключваща на 31 декември 2
Отчет за промените в нетните активи, принадлежащи на инвеститорите в дялове
за годината, приключваща на 31 декември 3
Отчет за паричните потоци за годината, приключваща на 31 декември 4
1. Предмет на дейност 5
2. Основа за изготвяне на финансовия отчет 6
3. Промени в счетоводната политика 7
4. Счетоводна политика 8
5. Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през печалбата и загубата 16
6. Пари и парични еквиваленти 16
7. Нетни активи, принадлежащи на инвеститорите в дялове 17
8. Нетна загуба от операции с финансови активи 17
9. Други оперативни разходи 18
10. Свързани лица 18
11. Задължения към инвестиционни посредници 19
12. Безналични сделки 19
13. Категории финансови активи и пасиви 19
14. Рискове, свързани с финансовите инструменти 19
15. Политика и процедури за управление на нетните активи, принадлежащи на
инвеститорите в дялове 24
16. Оценяване по справедлива стойност на финансови инструменти 24
17. Събития след края на отчетния период 25
18. Одобрение на финансовия отчет 25
Годишен доклад за дейността
Декларация за корпоративно управление
Доклад за изпълнението на Политиката за възнагражденията на управляващото дружество
УД Стратегия Асет Мениджмънт АД за 2021 г.
Декларация по 100н от ЗППЦК от отговорните лица
Доклад на независимия одитор
Декларация по 100н от ЗППЦК от одиторското дружество
Национален договорен фонд „Динамик“
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Поясненията към финансовия отчет от 1 до 19 представляват неразделна част от него.
1
Отчет за финансовото състояние
Активи
Пояснение
31 декември 2021
хил. лв.
Текущи активи
Финансови активи, оценявани по справедлива
стойност през печалбата или загубата
5
34 540
Пари и парични еквиваленти
6
486
Текущи активи
35 026
Общо активи
35 026
Нетни активи, принадлежащи на инвеститорите
в дялове
Дялове в обръщение
7.1
36 000
Натрупана загуба
(1 014)
Общо нетни активи, принадлежащи на
инвеститорите в дялове
34 986
Текущи пасиви
Задължения към Управляващо дружество
10.2
26
Задължения към инвестиционни посредници
11
11
Задължения към банката депозитар
1
Други
2
Текущи пасиви
40
Общо нетни активи, принадлежащи на
инвеститорите в дялове и пасиви
35 026
Нетна стойност на активите на един дял
7.2
9.7183 лв.
Финансовият отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите на Стратегия Асет
Мениджмънт АД от името и за сметка на НДФ Динамик на 28.03.2022 г.
Съставил: ____________________
/ Георги Манев /
Изпълнителен директор: __________________
/Николай Петков/
Прокурист: __________________
/д-р Явор Русинов/
С одиторски доклад
Грант Торнтон ООД, одиторско
дружество, рег. Номер 032
Марий Апостолов
Зорница Джамбазка
Регистриран одитор, отговорен за одита
GEORGI MILKOV
MANEV
Digitally signed by
GEORGI MILKOV MANEV
Date: 2022.03.28
12:25:31 +03'00'
NIKOLAY
PETEV PETKOV
Digitally signed by
NIKOLAY PETEV PETKOV
Date: 2022.03.28
12:33:09 +03'00'
YAVOR ILIEV
RUSINOV
Digitally signed by
YAVOR ILIEV RUSINOV
Date: 2022.03.28
12:33:51 +03'00'
Digitally signed by
MARIY GEO
RGIEV APOSTOLOV
Date: 2022.03.28 14:
47:27+03'00'
MARIY
GEORGIEV
APOSTOLOV
Digitally signed by
ZORNITZA VASS
ILEVA DJAMBAZKA
Date: 2022.03.28 14:
53:13+03'00'
ZORNITZA
VASSILEVA
DJAMBAZKA
Национален договорен фонд „Динамик“
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Поясненията към финансовия отчет от 1 до 19 представляват неразделна част от него.
2
Отчет за печалбата или загубата и другия
всеобхватен доход за годината, приключваща на 31
декември
Пояснение
2021
хил. лв.
Нетна загуба от операции с финансови активи
8
(804)
Разходи за възнаграждение на Управляващото
дружество
10.1
(145)
Разходи за възнаграждение на банката депозитар
9
(6)
Разходи за възнаграждение на ИП
9
(42)
Други оперативни разходи
9
(17)
Общо разходи за оперативна дейност
(210)
Загуба за годината
(1 014)
Общо всеобхватна загуба за годината
(1 014)
Финансовият отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите на Стратегия Асет
Мениджмънт АД от името и за сметка на НДФ Динамик на 28.03.2022 г.
Съставил: ____________________
/ Георги Манев /
Изпълнителен директор: __________________
/Николай Петков/
Прокурист: __________________
/д-р Явор Русинов/
С одиторски доклад
Грант Торнтон ООД, одиторско
дружество, рег. Номер 032
Марий Апостолов
Зорница Джамбазка
Регистриран одитор, отговорен за одита
GEORGI MILKOV
MANEV
Digitally signed by
GEORGI MILKOV MANEV
Date: 2022.03.28 12:26:09
+03'00'
NIKOLAY
PETEV
PETKOV
Digitally signed by
NIKOLAY PETEV
PETKOV
Date: 2022.03.28
12:32:40 +03'00'
YAVOR ILIEV
RUSINOV
Digitally signed by YAVOR
ILIEV RUSINOV
Date: 2022.03.28 12:34:27
+03'00'
Digitally signed by
MARIY GEO
RGIEV APOSTOLOV
Date: 2022.03.28 14:48:
56+03'00'
MARIY GEORGIEV
APOSTOLOV
Digitally signed by
ZORNITZA VASS
ILEVA DJAMBAZKA
Date: 2022.03.28
14:54:14+03'00'
ZORNITZA
VASSILEVA
DJAMBAZKA
Национален договорен фонд „Динамик“
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Поясненията към финансовия отчет от 1 до 19 представляват неразделна част от него.
3
Отчет за промените в нетните активи, принадлежащи на инвеститорите в дялове
за годината, приключваща на 31 декември
Всички суми са представени в хил. лв.
Дялове в
обръщение
Натрупана загуба
Общо нетни активи,
принадлежащи на
инвеститорите в дялове
Салдо към 1 януари 2021 г.
-
-
-
Емитирани дялове
36 000
-
36 000
Сделки с инвеститорите в дялове
36 000
-
36 000
Загуба за годината
-
(1 014)
(1 014)
Общо всеобхватна загуба за годината
-
(1 014)
(1 014)
Салдо към 31 декември 2021 г.
36 000
(1 014)
34 986
Финансовият отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите на Стратегия Асет Мениджмънт АД от името и за сметка на НДФ Динамик на
28.03.2022 г.
Съставил: ____________________
/ Георги Манев /
Изпълнителен директор: __________________
/Николай Петков/
Прокурист: __________________
/д-р Явор Русинов/
С одиторски доклад
Грант Торнтон ООД, одиторско дружество, рег. Номер 032
Марий Апостолов
Зорница Джамбазка
Управител
Регистриран одитор, отговорен за одита
GEORGI
MILKOV
MANEV
Digitally signed by
GEORGI MILKOV MANEV
Date: 2022.03.28 12:26:36
+03'00'
NIKOLAY
PETEV
PETKOV
Digitally signed by
NIKOLAY PETEV
PETKOV
Date: 2022.03.28
12:32:12 +03'00'
YAVOR ILIEV
RUSINOV
Digitally signed by YAVOR
ILIEV RUSINOV
Date: 2022.03.28 12:34:54
+03'00'
Digitally signed by
MARIY GEO
RGIEV APOSTOLOV
Date: 2022.03.28 14:49:
59+03'00'
MARIY
GEORGIEV
APOSTOLOV
Digitally signed by
ZORNITZA VASS
ILEVA DJAMBAZKA
Date: 2022.03.28
14:55:06+03'00'
ZORNITZA VASSILEVA
DJAMBAZKA
Национален договорен фонд „Динамик“ 4
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Отчет за паричните потоци за годината,
приключваща на 31 декември
Пояснение
2021
хил. лв.
Паричен поток от оперативна дейност
Придобиване на недеривативни финансови активи
(37 923)
Постъпления от продажба на недеривативни финансови активи
2 580
Плащания по оперативни разходи
(171)
Нетен паричен поток от оперативна дейност
(35 514)
Паричен поток от финансова дейност
Постъпления от емитиране на дялове
36 000
Нетен паричен поток от финансова дейност
36 000
Нетна промяна в пари и парични еквиваленти
486
Пари и парични еквиваленти в началото на годината
-
Пари и парични еквиваленти в края на годината
6
486
Финансовият отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите на Стратегия Асет
Мениджмънт АД от името и за сметка на НДФ Динамик на 28.03.2022 г.
Съставил: ____________________
/ Георги Манев /
Изпълнителен директор: __________________
/Николай Петков/
Прокурист: __________________
/д-р Явор Русинов/
С одиторски доклад
Грант Торнтон ООД, одиторско
дружество, рег. Номер 032
Марий Апостолов
Зорница Джамбазка
Управител
Регистриран одитор, отговорен за одита
GEORGI MILKOV
MANEV
Digitally signed by GEORGI
MILKOV MANEV
Date: 2022.03.28 12:27:04
+03'00'
NIKOLAY
PETEV PETKOV
Digitally signed by
NIKOLAY PETEV PETKOV
Date: 2022.03.28
12:31:43 +03'00'
YAVOR ILIEV
RUSINOV
Digitally signed by
YAVOR ILIEV RUSINOV
Date: 2022.03.28
12:35:20 +03'00'
Digitally signed by
MARIY GEO
RGIEV APOSTOLOV
Date: 2022.03.28 14:51:
02+03'00'
MARIY
GEORGIEV
APOSTOLOV
Digitally signed by
ZORNITZA VASS
ILEVA DJAMBAZKA
Date: 2022.03.28 14:
56:03+03'00'
ZORNITZA
VASSILEVA
DJAMBAZKA
Национален договорен фонд „Динамик“ 5
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Пояснения към финансовия отчет
1. Предмет на дейност
Националният договорен фонд „Динамик” не е юридическо лице и не притежава
правосубектност, нито управителни органи. Национален договорен фонд „Динамик“ е
Национален инвестиционен фонд по смисъла на чл. 171, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ .Националният
договорен фонд не е предприятие по смисъла на Директива 2009/65/ЕО, съответно не е
колективна инвестиционна схема. Фондът инвестира в прехвърляеми ценни книжа или в други
ликвидни финансови активи, парични средства, набрани чрез публично предлагане, на
принципа на разпределение на риска. Дяловете на фонда са безналични и не подлежат на
обратно изкупуване.
Фондът има издадено разрешение от Комисията за финансов надзор № 8– НИФ/03.02.2021 г.,
разрешението е издадено на основание Решение № 32 - НИФ от 21 януари 2021 година на
Комисия за финансов надзор.
Емисията е вписана в Централен Депозитар АД януари 2021 година.
▪ Емитент: НДФ Динамик;
▪ Наименование на латиница: NIF Dynamik;
▪ ISIN код: BG9000002212;
▪ ЕИК: 177474752;
▪ Размер на емисията: 3 600 000 броя дялове;
▪ Номинална стойност на един дял: 10.00 /десет/ лв.;
▪ Вид: обикновени, безналични, поименни и свободно прехвърляеми; дяловете ще се
предлагат само в Република България;
▪ Пазарната партида за търговия: един дял.
Профилът на Фонда е високорисков. Управляващото дружество на основание и при условия,
установени и допустими от закона, е възложило депозитарните услуги по отношение на
активите на НДФ „Динамик“ на „Тексим банк” АД. Търговията с дялове на Фонда се извършва
на БФБ.
С решение от 29.06.2021 г. на Съветът на директорите на УД „Стратегия Асет Мениджмънт“
АД, срокът на подписката за публичното предлагане бе удължен с 20 (двадесет) дни – до
19.07.2021 г., включително. На 19.07.2021 г. подписката приключи успешно.
До края на подписката бяха записани всички предложени 3 600 000 (три милиона и шестстотин
хиляди) броя нови дяла, по номинална и емисионна стойност 10 лв., съответно бяха
заплатени 36 000 000 (тридесет и шест милиона) лева.
„Стратегия Асет Мениджмънт" АД е управляващо дружество, със седалище и адрес на
управление гр. София 1618, р-н Витоша, бул. Братя Бъкстон № 40, вписано в търговския
регистър на Софийски градски съд по ф.д. № 9143/2006 г. от 02.08.2006 г.
В предмета на дейност на Управляващото дружество са включени:
• управление на инвестициите;
• администриране на дяловете, включително правни и счетоводни услуги във връзка с
управление на активите на фонда, искания на информация от инвеститорите, оценка на
активите и изчисляване цената на дяловете, контрол за спазване на законовите
изисквания, водене на книгата на притежателите на дялове, издаване, продажба и
обратно изкупуване на дялове, изпълнение на договори, водене на отчетност;
• маркетингови услуги.
Всички активи, придобити от Фонда, са собственост на инвестиралите в него лица. Печалбите
и загубите на фонда се поемат от инвеститорите съразмерно с техния дял в имуществото му.
Емитираните дялове дават право на съответната част от имуществото на Фонда при
ликвидация, право на обратно изкупуване на дяловете както и други права предвидени в
ЗППЦК.
Национален договорен фонд „Динамик“ 6
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Крайният собственик на Управляващото дружество „Стратегия Асет Мениджмънт” е „Индъстри
Дивелъпмънт Холдинг ” АД.
2. Основа за изготвяне на финансовия отчет
Финансовият отчет на Фонда е съставен в съответствие с Международните стандарти за
финансово отчитане (МСФО), разработени и публикувани от Съвета по международни
счетоводни стандарти (СМСС) и приети от Европейския съюз (МСФО, приети от ЕС). По
смисъла на параграф 1, точка 8 от Допълнителните разпоредби на Закона за счетоводството,
приложим в България, терминът „МСФО, приети от ЕС“ представляват Международните
счетоводни стандарти (МСС), приети в съответствие с Регламент (ЕО) 1606/2002 на
Европейския парламент и на Съвета.
Финансовият отчет е съставен в български лева, което е функционалната валута на Фонда.
Всички суми са представени в хиляди лева (хил. лв.).
Ръководството носи отговорност за съставянето и достоверното представяне на
информацията в настоящия финансов отчет.
Ефект от Covid-19върху финансовия отчет на предприятието през 2021 г.
Финансовият отчет е съставен при спазване на принципа на действащо предприятие и като са
взети предвид възможните ефекти от продължаващото въздействие на пандемията от
коронавирус Covid-19.
Пандемията доведе до значителна волатилност на финансовите и стоковите пазари в
България и в световен мащаб. Различни правителства, включително България обявиха мерки
за предоставяне както на финансова, така и на нефинансова помощ за засегнатите сектори и
засегнатите бизнес организации.
През отчетната 2021 г. УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД извършваше постоянен контрол
на дейността на дружеството и управляваните от него фондове с цел минимизиране на
рисковете, които могат да възникнат в следствие на пандемичното разпространение на
COVID-19.
Непрекъсваемостта на дейността се осъществяваше чрез стриктното спазване на графика за
дежурства на служителите на дружеството до приключването на въведеното в страната
извънредно положение.
На всички служители е осигурен дистанционен достъп за работа при спешна необходимост, в
следствие на заболял от коронавирус служител на територията на дружеството.
До момента дейността на управляващото дружество и на фондовете не е прекъсвана от
началото на въвеждане на извънредно положение, което премина в извънредна епидемична
обстановка, валидна и към този момент. Представянето на нормативните и изискуемите
справки и отчети от страна на регулатора се извършваше в срок. По време на извънредното
положение и до този момент не са постъпили заявки за обратно изкупуване на дялове, които
да влошат ликвидността и представянето на управлявания от УД Договорен фонд.
В тези условия ръководството на Дружеството направи анализ и преценка на способността на
Дружеството да продължи своята дейност като действащо предприятие на база на наличната
информация за предвидимото бъдеще и ръководството очаква, че Дружеството има
достатъчно финансови ресурси, за да продължи оперативната си дейност в близко бъдеще и
продължава да прилага принципа за действащо предприятие при изготвянето на финансовия
отчет.
Национален договорен фонд „Динамик“ 7
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
3. Промени в счетоводната политика
3.1. Нови стандарти, които са влезли в сила от 1 януари 2021 г.
Фондът е приложил следните нови стандарти, изменения и разяснения към МСФО,
разработени и публикувани от Съвета по международни счетоводни стандарти, които са
задължителни за прилагане от годишния период, започващ на 1 януари 2021 г., но нямат
съществен ефект от прилагането им върху финансовия резултат и финансовото състояние на
Фонда:
• МСФО 4 Застрахователни договори – отлагане на МСФО 9 в сила от 1 януари 2021 г.,
приет от ЕС;
• МСФО 9, МСС 39, МСФО 7, МСФО 4 и МСФО 16 Реформа на референтния лихвен
процент – Фаза 2 в сила от 1 януари 2021 г., приета от ЕС;
МСФО 16 Лизинг: Намаление на наемите, свързани с Covid-19 след 30 юни 2021 г., в сила от 1
април 2021 г., приет от ЕС;
3.2. Стандарти, изменения и разяснения, които все още не са влезли в сила и не се
прилагат от по-ранна дата от Фонда
Към датата на одобрение на този финансов отчет са публикувани нови стандарти, изменения
и разяснения към съществуващи вече стандарти, но не са влезли в сила или не са приети от
ЕС за финансовата година, започваща на 1 януари 2021 г., и не са били приложени от по-
ранна дата от Фонда. Очаква се всички стандарти и изменения да бъдат приети в
счетоводната политика на Фонда през първия период, започващ след датата на влизането им
в сила.
Информация за тези стандарти и изменения, които биха могли в бъдеще да имат ефект върху
финансовия отчет на Дружеството, е представена по-долу.
Изменения в МСС 1 Представяне на финансовите отчети: Класификация на пасивите
като текущи и нетекущи, в сила от 1 януари 2023 г., все още не са приети от ЕС
Измененията в класификацията на пасивите като текущи или нетекущи засягат само
представянето на пасивите в отчета за финансовото състояние - не и размера или момента на
признаване на активи, пасиви, приходи или разходи или информацията, която дружествата
оповестяват за тези елементи. Измененията целят да изяснят следното:
- класификацията на пасивите като текущи или нетекущи трябва да се основава на
съществуващи права в края на отчетния период и да се приведе в съответствие
формулировката на текстовете във всички засегнати параграфи, за да се изясни
„правото“ на отсрочване на уреждането на пасива с поне дванадесет месеца и изрично
посочва, че само наличните права „в края на отчетния период“ трябва да влияят върху
класификацията на пасива;
- класификацията не се влияе от очакванията на дружеството дали ще упражни правото
си да отсрочи уреждането на пасива; и
- уреждането на пасивите може да се осъществи чрез прехвърляне на парични
средства, капиталови инструменти, други активи или услуги на контрагента.
Изменения в МСС 1 Представяне на финансовите отчети и МСФО Изявления за
приложение 2: Оповестяване на счетоводните политики в сила от 1 януари 2023 г., все
още не са приети от ЕС
От предприятията се изисква да оповестяват съществената информация свързана със
счетоводната политика, вместо основните счетоводни политики. Измененията поясняват, че
информацията за счетоводната политика е съществена, ако потребителите на финансовите
отчети на предприятието се нуждаят от нея, за да разберат друга съществена информация
във финансовите отчети и ако предприятието разкрива несъществена информация за
счетоводната политика, тази информация не трябва да преобладава над съществената
информация за счетоводната политика.
Национален договорен фонд „Динамик“ 8
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Изменения в МСС 8 Счетоводна политика, промени в счетоводните приблизителни
оценки и грешки, в сила от 1 януари 2023 г., все още не са приети от ЕС
Измененията въвеждат определението за счетоводни приблизителни оценки и включват други
изменения към МСС 8, които помагат на дружествата да разграничават промените в
счетоводните приблизителни оценки от промените в счетоводните политики. Измененията ще
помогнат на дружествата да подобрят качеството на оповестяванията на счетоводната
политика, така че информацията да бъде по-полезна за инвеститорите и другите основни
потребители на финансовите отчети.
По-долу е даден списък с промените в стандартите, които не се очаква да имат ефект върху
финансовия отчет на Фонда в бъдеще:
- Изменения в МСФО 3 Бизнес Комбинации, МСС 16 Имоти, машини и съоръжения,
МСС 37 Провизии, условни задължения и условни активи в сила от 1 януари 2022 г.,
приети от ЕС;
- Годишни подобрения 2018-2020 г. в сила от 1 януари 2022 г., приети от ЕС
- Изменения в МСФО 17 Застрахователни договори в сила от 1 януари 2013 г., приет от
ЕС;
- Изменения в МСС 12 Данъци върху дохода: Отсрочените данъци свързани с активи и
пасиви произтичащи от единични транзакции в сила от 1 януари 2023 г. все още не са
приети от ЕС;
- Изменения в МСФО 17 Застрахователни договори: Първоначално прилагане на МСФО
17 и МСФО 9 – Сравнителна информация в сила от 1 януари 2023 г., все още не са
приети от ЕС;
Изменения в МСФО 14 „Отсрочени сметки при регулирани цени” в сила от 1 януари
2016 г., все още не са приети от ЕС.
4. Счетоводна политика
4.1. Общи положения
Най-значимите счетоводни политики, прилагани при изготвянето на този финансов отчет, са
представени по-долу.
Финансовият отчет е съставен при спазване на принципите за оценяване на всички видове
активи, пасиви, приходи и разходи, съгласно МCФО. Базите за оценка са оповестени подробно
по-нататък в счетоводната политика към финансовия отчет.
Следва да се отбележи, че при съставянето на представения финансов отчет са използвани
счетоводни оценки и допускания. Въпреки че те са базирани на информация, предоставена на
ръководството към датата на изготвяне на финансовия отчет, реалните резултати могат да се
различават от направените оценки и допускания.
4.2. Представяне на финансовия отчет
Финансовият отчет е представен в съответствие с МСС 1 „Представяне на финансови отчети”.
Фондът прие да представя отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход в
единен отчет.
В отчета за финансовото състояние се представят два сравнителни периода, когато
Дружеството прилага счетоводна политика ретроспективно, преизчислява ретроспективно
позиции във финансовия отче или преклаcифицира позиции във финансовия отчет и това има
съществен ефект върху информацията в отчета за финансовото състояние към началото на
предходния период.
4.3. Сделки в чуждестранна валута
Сделките в чуждестранна валута се отчитат във функционалната валута на Фонда по
официалния обменен курс към датата на сделката (обявения фиксинг на Българска народна
Национален договорен фонд „Динамик“ 9
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
банка). Печалбите и загубите от курсови разлики, които възникват при уреждането на тези
сделки и преоценяването на паричните позиции в чуждестранна валута към края на отчетния
период, се признават в печалбата или загубата.
Непаричните позиции, оценявани по историческа цена в чуждестранна валута, се отчитат по
обменния курс към датата на сделката (не са преоценени). Непаричните позиции, оценявани
по справедлива стойност в чуждестранна валута, се отчитат по обменния курс към датата, на
която е определена справедливата стойност.
Българският лев е фиксиран към еврото в съотношение 1 EUR = 1.95583 лв.
4.4. Приходи
Основните финансови приходи на Фонда са от преоценка на ценни книжа, от реализирани
печалби или загуби от сделки с ценни книжа, от лихви по депозити и лихвоносни ценни книжа
и от дивиденти.
Приходите от дивиденти се признават в печалбата или загубата в момента на възникване на
правото за получаване на плащането. Приходите от лихви се признават на принципа на
текущо начисление.
Разликите от промените в оценката на финансовите инструменти се отчитат като текущ
приход или разход от преоценки на финансови активи, когато тези активи са държани за
търгуване и в собствения капитал като резерв от последваща оценка, когато тези активи са на
разположение за продажба.
Разликата между преоценената стойност и продажната цена на финансовите инструменти при
сделки с тях, се признават като текущи приходи или разходи от операции с финансови
инструменти.
4.5. Разходи
Разходите свързани с дейността на Фонда се признават в печалбата или загубата в отчета за
печалбата или загубата и другия всеобхватен доход, следвайки принципа на текущото
начисляване. Годишните оперативни разходи на Фонда не могат да надвишават 3.50 % от
годишната средна нетна стойност на активите на Фонда. Разходи във връзка с дейността,
които се поемат косвено от всички негови притежатели на дялове, в т.ч. такса за управление и
възнаграждение на Банката Депозитар се начисляват ежедневно, съгласно сключените
договори с Управляващото дружество и Банка депозитар.
Разходи, свързани с инвестицията в дялове на Фонда са разходи, които се поемат пряко от
конкретния инвеститор/притежател на дялове при обратно изкупуване на дялове
(“Транзакционни разходи”). Разходите за обратно изкупуване са включени в цената за обратно
изкупуване и са в размер на 0.70 % от нетната стойност на активите на дял. Тези разходи са
задължение на Фонда към Управляващото дружество и се отчитат като разчет, погасим до 5-
то число на следващия месец.
4.6. Финансови инструменти
4.6.1. Признаване и отписване
Финансовите активи и финансовите пасиви се признават, когато Фонда стане страна по
договорните условия на финансовия инструмент.
Финансовите активи се отписват, когато договорните права върху паричните потоци от
финансовия актив изтичат или когато финансовият актив и по същество всички рискове и
изгоди се прехвърлят.
Национален договорен фонд „Динамик“ 10
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Финансовите пасиви се отписват, когато задължението, посочено в договора, е изпълнено, е
отменено или срокът му е изтекъл.
4.6.2. Класификация и първоначално оценяване на финансови активи
Финансовите активи се отчитат по справедлива стойност през печалбата или загубата.
Първоначалната оценка на финансовите активи по справедлива стойност през печалбата или
загубата не се коригира с разходите по сделката, които се отчитат като текущи разходи.
В зависимост от начина на последващо отчитане, финансовите активи се класифицират в
една от следните категории:
• дългови инструменти по амортизирана стойност;
• финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата;
Класификацията на финансовите активи се определя на базата на следните две условия:
• бизнес моделът на Фонда за управление на финансовите активи;
• характеристиките на договорните парични потоци на финансовия актив.
Всички приходи и разходи, свързани с финансовите активи, които са признати в печалбата и
загубата, се включват във „Нетна печалба/(загуба) от операции с финансови активи“ с
изключение на обезценката на финансовите вземания, която се представя на ред „Други
финансови разходи“ в отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход.
4.6.3. Последващо оценяване на финансовите активи
Дългови инструменти по амортизирана стойност
Финансовите активи се оценяват по амортизирана стойност, ако активите изпълняват
следните критерии и не са определени за оценяване по справедлива стойност през печалбата
и загубата:
• Фонда управлява активите в рамките на бизнес модел, чиято цел е да държи
финансовите активи и да събира техните договорни парични потоци;
• съгласно договорните условия на финансовия актив на конкретни дати възникват
парични потоци, които са единствено плащания по главница и лихва върху
непогасената сума на главницата.
Тази категория включва недеривативни финансови активи като заеми и вземания с фиксирани
или определими плащания, които не се котират на активен пазар. След първоначалното
признаване те се оценяват по амортизирана стойност с използване на метода на ефективната
лихва. Дисконтиране не се извършва, когато ефектът от него е несъществен. Фонда
класифицира в тази категория парите и паричните еквиваленти и други финансови вземания,
произтичащи от инвестиционната дейност на Фонда.
• Други финансови вземания
Другите финансови вземания са суми, произтичащи от инвестиционната дейност на Фонда
като вземания от дивиденти, лихви и главници по облигации и други финансови позиции.
Обикновено те се дължат за уреждане в кратък срок и следователно са класифицирани като
текущи. Финансовите вземания се признават първоначално в размер на безусловното
възнаграждение, освен ако съдържат значителни компоненти на финансиране. Фонда държи
финансовите вземания с цел събиране на договорните парични потоци и следователно ги
оценява по амортизирана стойност, като използва метода на ефективната лихва.
Дисконтиране не се извършва, когато ефектът от него е несъществен.
Финансови активи, отчитани по справедлива стойност в печалбата или загубата
Финансови активи, отчитани по справедлива стойност в печалбата или загубата, са активи,
които са държани за търгуване или са определени при първоначалното им признаване като
финансови активи, отчитани по справедлива стойност в печалбата или загубата. Всички
деривативни финансови активи, освен ако не са специално определени като хеджиращи
Национален договорен фонд „Динамик“ 11
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
инструменти, попадат в тази категория. Активите от тази категория се оценяват по
справедлива стойност, чийто изменения се признават в печалбата или загубата. Всяка
печалба или загуба, произтичаща от деривативни финансови инструменти, е базирана на
промени в справедливата стойност, която се определя от транзакции на активен пазар или
посредством оценъчни методи при липсата на активен пазар.
Последващата ежедневна оценка на финансовите инструменти се извършва съгласно
счетоводната политика за преоценки, отговаряща на Правилата за оценка на портфейла и за
определяне на нетната стойност на активите на Фонда. Приложение № 1 по т. I, б. “а” от
Правилата за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите на
договорния фонд (Правилата) съдържа пълния обем информация относно начина на оценка
на активите (последващата оценка). Правилата могат да бъдат намерени на интернет
страницата на Фонда www.strategia-asset.com. Основните използвани методи за преоценка са
посочени по-долу, в зависимост от типа на инструмента:
Акции, търгуеми права и други ценни книжа еквивалентни на акции
Последваща оценка на български и чуждестранни акции и права, приети за търговия на
регулиран пазар на ценни книжа в Република България, както и на български акции и права,
приети за търговия на регулиран пазар в държави членки, се извършва:
• по цена на затваряне или друг аналогичен показател за деня, за който се извършва
оценката, обявена чрез системата за търговия или в борсовия бюлетин.
• по цена на затваряне или друг аналогичен показател, оповестяван публично към деня на
оценката от места за търговия, от който за съответния ден е изтъргуван най-голям обем
прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар в случаите, когато те са
допуснати до търговия на повече от едно място за търговия;
• по цена на затваряне или друг аналогичен показател, оповестяван публично от места за
търговия за работния ден, предхождащ деня на оценката, ако мястото за търговия не е
затворило до 15 ч. българско време;
При невъзможност да се приложат посочените по горе начини за определяне на
справедливата стойност на акции или в случай че така определената справедлива стойност
значително би надвишила последно определената справедлива стойност на активите, както и
за акциите, които не се търгуват на регулирани пазари или други места за търговия,
справедливата стойност се определя чрез последователното прилагане на следните методи:
- метод на пазарните множители на дружества аналози,
- метод на нетната стойност на активите и
- метод на дисконтираните бъдещи нетни парични потоци.
Български и чуждестранни облигации, допуснати до или търгувани на регулиран пазар
или друго място за търговия в Република България
• По цена на затваряне или друг аналогичен показател за деня, за който се извършва
оценката, обявена чрез системата за търговия или в борсовия бюлетин.
• по цена на затваряне или друг аналогичен показател, оповестяван публично към деня на
оценката от места за търговия, от който за съответния ден е изтъргуван най-голям обем
прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар в случаите, когато те са
допуснати до търговия на повече от едно място за търговия;
• по цена на затваряне или друг аналогичен показател, оповестяван публично от места за
търговия за работния ден, предхождащ деня на оценката, ако мястото за търговия не е
затворило до 15 ч. българско време;
• Ако не може да се определи цена по реда на горните точки, цената на облигациите е цена
на затваряне или друг аналогичен показател за най-близкия ден през последния 30-
дневен период, предхождащ деня на оценката, за който има сключени сделки.
Определянето на справедливата стойност на облигацията се извършва като към нетната цена
се добавя натрупания лихвен купон към деня на извършване на оценката и така изчислената
брутна цена се използва за справедлива стойност на облигацията.
Национален договорен фонд „Динамик“ 12
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Дялове на колективни инвестиционни схеми
Последваща оценка на дялове на колективни инвестиционни схеми се определя по
последната цена на обратно изкупуване, обявена до края на работния ден, предхождащ деня
на изчисляване на нетната стойност на един дял. В случай че временното спиране на
обратното изкупуване на дяловете е за период по-дълъг от 30 дни, определянето на
справедливата им стойност се извършва по справедлива стойност на един дял чрез прилагане
на метода на нетната балансова стойност на активите.
Български и чуждестранни ценни книжа, допуснати до или търгувани на
функциониращи редовно, признати и публично достъпни регулирани пазари в чужбина
За ценни книжа, търгувани на регулирани пазари и официални пазари на фондови борси:
• по последна цена на сключена с тях сделка на съответния пазар за последния работен
ден;
• при невъзможност да се приложи начинът за оценка по горната точка оценката се
извършва по цена "купува" при затваряне на пазара за последния работен ден,
обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа.
• при невъзможност да се приложи начинът за оценка предходната точка оценката се
извършва по последна цена на сключена с тях сделка в рамките на последния 30-
дневен период.
4.6.4. Обезценка на финансовите активи
Изискванията за обезценка съгласно МСФО 9, използват повече информация, ориентирана
към бъдещето, за да признаят очакваните кредитни загуби – моделът за „очакваните кредитни
загуби“.
Инструментите, които попадат в обхвата на новите изисквания, включват заеми и други
финансови активи, оценявани по амортизирана стойност.
Признаването на кредитни загуби вече не зависи от настъпването на събитие с кредитна
загуба. Вместо това Фонда разглежда по-широк спектър от информация при оценката на
кредитния риск и оценяването на очакваните кредитни загуби, включително минали събития,
текущи условия, разумни и поддържащи прогнози, които влияят върху очакваната
събираемост на бъдещите парични потоци на инструмента.
При прилагането на тази подход, насочен към бъдещето, се прави разграничение между:
• финансови инструменти, чието кредитното качество не се е влошило значително спрямо
момента на първоначалното признаване или имат нисък кредитен риск (Фаза 1) и
• финансови инструменти, чието кредитното качество се е влошило значително спрямо
момента на първоначалното признаване или на които кредитния риск не е нисък (Фаза
2)
• „Фаза 3“ обхваща финансови активи, които имат обективни доказателства за обезценка
към отчетната дата.
12-месечни очаквани кредитни загуби се признават за първата категория, докато очакваните
загуби за целия срок на финансовите инструменти се признават за втората категория.
Очакваните кредитни загуби се определят като разликата между всички договорни парични
потоци, които се дължат на Фонда и паричните потоци, които тя действително очаква да
получи („паричен недостиг“). Тази разлика е дисконтирана по първоначалния ефективен
лихвен процент (или с коригирания спрямо кредита ефективен лихвен процент).
Изчисляването на очакваните кредитни загуби се определя на базата на вероятностно
претеглената приблизителна оценка на кредитните загуби през очаквания срок на
финансовите инструменти.
Други финансови вземания
Фонда използва своя натрупан опит, външни показатели и информация в дългосрочен план,
за да изчисли очакваните кредитни загуби чрез разпределянето на клиентите по индустрии и
срочна структура на вземанията.
Национален договорен фонд „Динамик“ 13
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
В допълнение, Фонда разглежда и други показатели като неблагоприятни промени в
дейността, икономически или финансови условия, които могат да засегнат способността на
издателя на финансовия инструмент да изпълни задълженията си по дълга или неочаквани
промени в оперативните резултати на емитента.
Ако някой от тези показатели води до значително увеличение на кредитния риск на
инструментите, Фонда признава за тези инструменти или този клас инструменти очаквани
кредитни загуби за целия срок на инструмента.
4.6.5. Класификация и оценяване на финансовите пасиви
Финансовите пасиви на Фонда включват задължения към Управляващото дружество, банката
депозитар и други задължения.
Финансовите пасиви се оценяват първоначално по справедлива стойност и, където е
приложимо, се коригират по отношение на разходите по сделката, освен ако Фонда не е
определило даден финансов пасив като оценяван по справедлива стойност през печалбата и
загубата.
Финансовите пасиви се оценяват последващо по амортизирана стойност, използвайки метода
на ефективната лихва, с изключение на деривативи и финансови пасиви, които са определени
за оценяване по справедлива стойност през печалбата или загубата.
Всички разходи свързани с лихви и, ако е приложимо, промени в справедливата стойност на
инструмента, които се отчитат в печалбата или загубата, се включват във финансовите
разходи или финансовите приходи.
4.7. Пари и парични еквиваленти
Фондът отчита като пари и парични еквиваленти наличните пари в брой и парични средства по
банкови сметки.
4.8. Данъци върху дохода
Съгласно Закона за корпоративното подоходно облагане, чл. 174 Колективните инвестиционни
схеми, които са допуснати за публично предлагане в Република България и лицензираните
инвестиционни дружества от затворен тип по Закона за публичното предлагане на ценни
книжа не се облагат с корпоративен данък.
4.9. Нетни активи, принадлежащи на инвеститорите в дялове
Фондът е договорен фонд, който емитира своите “капиталови” инструменти и след това има
задължението за тяхното обратно изкупуване. Набраните средства - номинал и резерви от
емитиране и постигнатия финансов резултат определят нетна стойност на активите
принадлежащи на инвеститорите.
Целите, политиките и процесите за управление на задължението на Фонда да изкупи обратно
инструментите, когато държателите на тези инструменти изискат това са посочени в
пояснение 14 „Рискове, свързани с финансовите инструменти”.
Определянето на нетната стойност на активите на Фонда се извършва по Правилата за
оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите, одобрени от
Комисията за финансов надзор. Методологията за определяне на нетната стойност на
активите на Фонда се основава на:
• разпоредбите на счетоводното законодателство;
• разпоредбите на ЗППЦК и нормативните актове по неговото прилагане;
• Правилата и Проспекта на Фонда;
Нетна стойност на активите на един дял е основа за определяне на емисионната стойност и
цената за обратно изкупуване на дяловете на Фонда за всеки работен ден.
Национален договорен фонд „Динамик“ 14
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Неразпределената печалба включва текущия финансов резултат и неразпределените печалби
и непокрити загуби от минали години.
4.10. Провизии, условни пасиви и условни активи
Провизиите се признават, когато има вероятност сегашни задължения в резултат от минало
събитие да доведат до изходящ поток на ресурси от Фонда и може да бъде направена
надеждна оценка на сумата на задължението. Възможно е срочността или сумата на
изходящия паричен поток да е несигурна. Сегашно задължение се поражда от наличието на
правно или конструктивно задължение вследствие на минали събития, например правни
спорове. Провизии за бъдещи загуби от дейността не се признават.
Сумата, която се признава като провизия, се изчислява на база най-надеждната оценка на
разходите, необходими за уреждане на сегашно задължение към края на отчетния период,
като се вземат предвид рисковете и несигурността, свързани със сегашното задължение.
Когато съществуват редица подобни задължения, вероятната необходимост от изходящ поток
за погасяване на задължението се определя, като се отчете групата на задълженията като
цяло. Провизиите се дисконтират, когато ефектът от времевите разлики в стойността на
парите е значителен.
Обезщетения от трети лица във връзка с дадено задължение, за които Фонда е сигурен, че ще
получи, се признават като отделен актив. Този актив може и да не надвишава стойността на
съответната провизия.
Провизиите се преразглеждат към края на всеки отчетен период и стойността им се коригира,
за да се отрази най-добрата приблизителна оценка.
В случаите, в които се счита, че е малко вероятно да възникне изходящ поток на икономически
ресурси в резултат на текущо задължение, пасив не се признава.
Вероятни входящи потоци на икономически ползи, които все още не отговарят на критериите
за признаване на актив, се смятат за условни активи.
4.11. Значими преценки на ръководството при прилагане на счетоводната политика
Значимите преценки на Ръководството при прилагането на счетоводните политики на Фонда,
които оказват най-съществено влияние върху финансовите отчети, са описани по-долу:
• Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на Фонда се
основават на нетната стойност на активите на фонда към датата на определянето им.
Управляващото дружество извършва оценка на портфейла на Фонда, определя нетната
стойност на активите на Фонда, нетната стойност на активите на един дял и изчислява
емисионната стойност и цената на обратно изкупуване под контрола на Банката депозитар
съгласно нормативните изисквания;
• • Управляващото дружество инвестира активите на Фонда в ценни книжа и в
съотношения, определени съгласно чл. 38, от Закона за дейността на колективните
инвестиционни схеми и на други предприятия за колективно инвестиране (ЗДКИСДПКИ)
обнародван на 04 Октомври 2011 г.;
• Последващата оценка на активите на Фонда се извършва в съответствие с Правилата на
Фонда и Наредба 44 на КФН;
• Съгласно сключените договори с Управляващото дружество и Банката депозитар таксите,
които събират се начисляват ежедневно;
• Управлението на дейността на Фонда се извършва от Управляващото дружество. Фондът
няма право и не притежава материални и нематериални активи, инвестиционни имоти,
както и да няма право да сключва лизингови договори, поради което не е приета
счетоводна политика относно отчитането на този тип активи.
Национален договорен фонд „Динамик“ 15
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
• Фондът няма собствен персонал, поради което не е приета счетоводна политика относно
отчитането на пенсионни и други задължения към персонала, както и възнаграждение на
персонала на базата на акции.
4.12. Несигурност на счетоводните приблизителни оценки
4.12.1. Справедлива стойност на финансовите инструменти
Ръководството използва техники за оценяване на справедливата стойност на финансови
инструменти при липса на котирани цени на активен пазар в съответствие с Правилата на
Фонда и Наредба 44 на КФН.
При прилагане на техники за оценяване ръководството използва в максимална степен пазарни
данни и предположения, които пазарните участници биха възприели при оценяването на
даден финансов инструмент. Тези оценки могат да се различават от действителните цени,
които биха били определени при справедлива пазарна сделка между информирани и
желаещи страни в края на отчетния период.
4.12.2. Обезценка на финансови активи
Ръководството преценява на всяка балансова дата дали са налице обективни доказателства
за обезценката на финансов актив или на група от финансови активи.
Ако съществуват обективни доказателства, че е възникнала загуба от обезценка от кредити и
вземания, сумата на загубата се оценява като разлика между балансовата стойност на актива
и настоящата стойност на очакваните бъдещи парични потоци. Балансовата стойност на
актива се намалява или директно, или чрез корективна сметка. Сумата на загубата се
признава в печалбата или загубата.
Финансов актив или група от финансови активи се считат за обезценени и са възникнали
загуби от обезценка, когато са налице обективни доказателства за обезценка, произхождащи
от едно или повече събития, които са настъпили след първоначалното признаване на актива
(събитие „загуба“) и когато това събитие загуба (или събития) има ефект върху очакваните
бъдещи парични потоци от финансовия актив или от групата финансови активи, които могат
да се оценят надеждно.
Може да не е възможно да се идентифицира единично, самостоятелно събитие, което е
причинило обезценката. По-скоро обезценката може да е причинена от комбинирания ефект
на няколко събития.
Загубите, които се очакват в резултат на бъдещите събития, независимо от тяхната
вероятност, не се признават.
Национален договорен фонд „Динамик“ 16
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
5. Финансови активи, оценявани по справедлива стойност през печалбата и
загубата
Финансовите активи, оценявани по справедлива стойност през печалбата или загубата могат
да бъдат представени както следва:
Пояснение
Справедлива
стойност
2021
хил. лв.
Инвестиции в акции
5.1
26 362
Инвестиции в дялове на колективни
инвестиционни схеми
5.2
8 178
34 540
Финансовите активи от тази категория се оценяват по справедлива стойност в съответствие
със счетоводната политика, отговаряща на Правилата за оценка на портфейла и за
определяне на нетната стойност на активите на Фонда (пояснение 4.6.3) и са групирани в въз
основа на значимостта на входящата информация, използвана при определянето на
справедливата им стойност (пояснение 16).
5.1. Инвестиции в акции
Справедлива
стойност
Отрасъл
2021
хил. лв.
Финансови и застрахователни дейности
14 737
Операции с недвижими имоти
5 272
Преработваща промишленост
2 175
Проектиране, строителство, инженеринг и ремонтни дейности
1 822
Производство и дистрибуция на едро на електрическа и топлинна
енергия
1 579
Детективска и частна охранителна дейност
777
Всичко инвестиции в акции
26 362
5.2. Инвестиции в дялове на колективни инвестиционни схеми
Справедлива
стойност
Емитент на дялове на колективни инвестиционни схеми
2021
хил. лв.
Финансови и застрахователни дейности - Други предприятия за
колективно инвестиране - КИС
8 178
Всичко инвестиции в КИС:
8 178
6. Пари и парични еквиваленти
Парите и паричните еквиваленти включват следните елементи:
2021
хил. лв.
Парични средства в банки и в брой в:
- български лева
486
Пари и парични еквиваленти
486
Национален договорен фонд „Динамик“ 17
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Фондът няма блокирани пари и парични еквиваленти.
Фондът е извършил оценка на очакваните кредитни загуби върху парични средства и парични
еквиваленти. Сумата е определена като несъществена и не е начислена във финансовите
отчети на Дружеството.
7. Нетни активи, принадлежащи на инвеститорите в дялове
7.1. Брой дялове в обръщение и номинална стойност на дяловете
7.2. Нетна стойност на активите на един дял
Нетната стойност на активите на един дял към 31 декември 2021 г. е 9.7427 лв. и е изчислена
за целите на настоящия финансов отчет и спазване на принципите на МСФО.
Нетната стойност на активите на един дял се определят за всеки четвъртък съгласно
условията на Правилата за оценка на портфейла и определяне на нетната стойност на
активите, действащото законодателство и Проспекта за публично предлагане на дяловете на
Фонда. За целите на настоящия годишен финансов отчет и спазването на принципите на
МСФО нетната стойност на активите на един дял, емисионни стойности и цена на обратно
изкупуване е изчислена и представена към 31.12.2021 г.
Всички суми са в лева
31.12.2021
НСА по МСФО
31.12.2021
Обявена НСА
Нетна стойност на активите
34 985 995.14
35 073 698.51
Общ брой дялове в обращение
3 600 000.00
3 600 000.00
Номинал
10.00
10.00
Нетна стойност на активите на един дял
9.7183
9.7427
8. Нетна загуба от операции с финансови активи
2021
хил. лв.
Печалба от промяна в справедливата стойност на финансовите
активи
9 991
Загуба от промяна в справедливата стойност на финансовите активи
(10 795)
(804)
През отчетния период дейността на дружеството беше повлияна от световната пандемия от
Covid-19. В началото на 2021 г., поради разпространението на нов коронавирус (Covid-19) в
световен мащаб, се появиха затруднения в бизнеса и икономическата дейност на редица
предприятия и цели икономически отрасли.
През 2021 г. основният български борсов индекс SOFIX отбеляза повишение от – 42,22%
Основната причина е във възстановяване на българската и световна икономика и увеличения
инвеститорски интерес към търговия на българския капиталов пазар. Доходността за 2021 г.
за НДФ Динамик (5.62%).
2021
2021
Брой дялове
Стойност хил.
лв.
Брой дялове в началото на годината
-
-
Емитирани дялове
3 600 000
36 000
Брой дялове в края на годината
3 600 000
36 000
Национален договорен фонд „Динамик“ 18
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Като заключение може да се обобщи, че към настоящия момент УД „Стратегия Асет
Мениджмънт“ АД работи нормално, доколкото позволява настоящата ситуация и не се
наблюдават ликвидни или други проблеми, в следствие на продължаващото разпространение
на коронавируса в нашата страна.
Основна част от инвестициите са насочени към финансови инструменти в България. По тази
причина резултатите на фонда са зависими от представянето на българския капиталов пазар.
9. Други оперативни разходи
2021
хил. лв.
Такси и комисионни към управляващото дружество
(145)
Такси и комисионни към банката депозитар
(6)
Такси и комисионни към ИП
(42)
Други оперативни разходи
(17)
(210)
Годишното възнаграждение за банката депозитар, където се съхраняват активите на фонда, е
5 520 лв. и представлява 0.02% от нетната стойност на активите на Фонда.
Другите разходи, извършвани от Фонда, в размер на 17 хил. лв., са основно свързани с такси
към Комисията за финансов надзор, Централен депозитар АД, Българска фондова борса АД,
депозитарни услуги и др. подобни.
10. Свързани лица
Свързаните лица на Фонда включват Управляващото дружество и другите управлявани от
него договорни фондове, собствениците на Управляващото дружество, друг ключов
управленски персонал.
10.1. Сделки с управляващото дружество
2021
хил. лв.
Разходи за възнаграждение
(145)
(145)
Годишното възнаграждение на Управляващото дружество е в размер на 144 882 лв. и
представлява 0.9 % от средната годишна стойност на активите на Фонда.
Възнаграждението на Управляващото дружество е в размер на 0.9% от средната годишна
нетна стойност на активите на Договорния фонд и се изчислява ежедневно.
10.2. Разчети със свързани лица в края на годината
2021
хил. лв.
Задължения към Управляващо дружество
26
Общо задължения към свързани лица
26
10.3. Сделки с други свързани лица
През 2021 г. няма осъществени сделки с други свързани лица.
Национален договорен фонд „Динамик“ 19
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
11. Задължения към инвестиционни посредници
2021
хил. лв.
Задължения към инвестиционни посредници
11
11
12. Безналични сделки
През представените отчетни периоди Фондът не е осъществявал инвестиционни и финансови
сделки, при които да не са използвани пари или парични еквиваленти и които не са отразени в
отчета за паричните потоци.
13. Категории финансови активи и пасиви
Балансовите стойности на финансовите активи и пасиви на Фонда могат да бъдат
представени в следните категории:
Финансови активи
Пояснение
2021
хил. лв.
Финансови активи по справедлива стойност през
печалбата или загубата:
Инвестиции в акции
5.1
26 362
Инвестиции в дялове на колективни инвестиционни
схеми
5.2
8 178
34 540
Дългови инструменти по амортизирана стойност:
Пари и парични еквиваленти
6
486
486
Финансови пасиви
Пояснение
2021
хил. лв.
Финансови пасиви, отчитани по амортизирана
стойност:
Задължения към банката депозитар
1
Задължения към свързани лица
10.2
26
Задължения към ИП
11
11
Други
2
40
Вижте пояснение 4.6 за информация относно счетоводната политика за всяка категория
финансови инструменти. Описание на политиката и целите за управление на риска на Фонда
относно финансовите инструменти е представено в пояснение 14.1.
14. Рискове, свързани с финансовите инструменти
14.1. Цели и политика на ръководството по отношение управление на риска
Рискът в дейността по управлението на портфейла на Фонда е свързан с възможността
фактическите постъпления от дадена инвестиция да не съответстват на очакваните, както и
задължението, което Фондът има към държателите на дялове да изкупи обратно финансовите
инструменти, когато те изискат това.
Спецификата при управлението на портфейли на договорни фондове извежда
необходимостта от прилагането на адекватни системи за навременното идентифициране и
управление на различните видове риск, като от особено значение са процедурите за
Национален договорен фонд „Динамик“ 20
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
управление на рисковете, механизмите за поддържането им в приемливи граници, оптимална
ликвидност и диверсификация на портфейла.
Организационната структура в Управляващото Дружество, свързана с управлението на риска
е четириизмерна:
1. Служители, работещи по договор в Управляващото Дружество.
2. Изпълнителен директор.
3. Прокурист
4. Съвет на директорите.
Спазва се основния принцип за разделянето на отговорностите между служителите с цел
предотвратяване конфликти на интереси.
Съвета на директорите приема правила за управление на риска и следи за тяхната
актуализация, определя рисковата политика на Договорния фонд, контролира рисковите
фактори за Договорния фонд чрез обсъждане на доклади, внесени от изпълнителния директор
и взема решения в границите на своите правомощия, извършва периодичен ежегоден преглед
на политиките и стратегиите за управление на рисковете, взема решения за кадрово,
софтуерно и друго осигуряване на дейностите по управление на риска, следи за спазването
на Правилата за управление на риска и участва активно в процеса на управление на риска.
Изпълнителният директор на Управляващото дружество организира работата по правилно
провеждане на приетата от Съвета на директорите политика по управление на риска,
контролира спазването на приетите лимити, създава организация на работа, която осигурява
спазването на определените лимити и нива на риск, следи за съответствие на използваните
от съответните служители процедури по измерване, наблюдение и оценка на риска с приетите
вътрешно-дружествени документи от Съвета на директорите, взема решения за кадрово,
материално-техническо и методическо осигуряване на дейностите по управление на риска,
представя пред Съвета на директорите периодично отчет за риска на инвестиционния
портфейл, който е изготвен от отдела за управление на риска за разглеждане, обсъждане и
приемане.
Отделът по управление на риска действа независимо от другите отдели в Управляващото
Дружество, отчита се пряко пред Съвета на Директорите.
Дейността по управлението на рисковете се извършва ежедневно, като се спазват всички
нормативни изисквания и вътрешните правила за управление на риска. При оценката на риска
се прилагат подходящи измерители като стойностите им се анализират ежедневно и се следят
ограниченията и действащите лимити.
Съществен риск на този етап от развитието на Фонда е наличието на институционални
инвеститори притежаващи значителен дял от дяловете в обръщение на Фонда, чието групово
изтегляне от Фонда би могло да доведе до ликвидни проблеми. За намаляването на този риск
(евентуална заплаха от забавяне на изплащането на задължението по обратно изкупените
дялове), както бе посочено по-горе, Управляващото дружество предприема мерки за по-
активното привличане на нови инвеститори във Фонда.
Основен риск за дейността на Фонда е понижаване на пазарните цени на притежаваните
финансови инструменти, които към 31 декември 2021 г. представляват 98.61%.Подобно
развитие би довело до отчитане на преоценъчни загуби и съответното намаляване на нетната
стойност на активите.
Инвеститорите във Фонда са изложени на минимален валутен риск, поради факта, че основна
част от активите, притежавани от Фонда, са деноминирани в лева и евро. Валутен риск би
настъпил при промяна на съотношението лев към евро, за което Управляващото дружество
няма информация. Фондът притежава и активи, които са деноминирани в амер. долари и
руски рубли, поради което е изложен на риск от понижение на съответните валутни курсове.
Експозицията във валути, различни от еврото и лева, не са хеджирани.
Национален договорен фонд „Динамик“ 21
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Според вижданията на управляващото дружество, Фондът е редуцирал кредитния риск (риск
от невъзможност на издателя на ценни книжа да изпълни своите парични задължения) до
минималното, чрез извършвания кредитен анализ, диверсификацията на инвестициите,
наблюденията на събитията и тенденциите в икономическите и политическите условия.
Въпреки това няма сигурност, че тези действия ще предотвратят загуби, възникнали от
кредитен риск.
От началото на дейността си Фондът не е сключвал хеджиращи сделки.
Най-значимите финансови рискове, на които е изложен Фондът са пазарен риск, кредитен риск
и ликвиден риск.
14.2. Валутен риск
Фондът е изложен на валутен риск при сключването на сделки в чуждестранна валута.
Към датата на приемане на финансовия отчет България продължава да има фиксиран курс
към еврото, което премахва в значителна степен валутния риск. Такъв риск би възникнал при
промяна на нормативно определения курс 1 евро към 1.95583 лв., за което Управляващото
дружество не разполага с информация.
Валутният риск се измерва чрез количествено определяне на нетната експозиция към всяка
валута различна от лев и евро като процент от нетните активи на Фонда. Към 31 декември
2021 г. дружеството няма активи в чуждестранна валута с променлив курс .
Техники за ефективно управление на портфейла от колективните инвестиционни схеми
УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД осъществява техники за ефективно управление на
портфейла на колективните инвестиционни схеми съгласно чл. 50 от Наредба №44 на КФН. Те
се прилагат при условие, че служат за изпълнение на една от следните цели:
Намаляване на риска
Намаляване на разходите
Генериране на допълнителни приходи с ниво на риск, съответстващ на рисковия
профил на съответната колективна инвестиционна схема.
14.3. Ценови риск
Основният ценови риск, на който е изложен Фондът, е свързан с инвестициите в капиталови
ценни книжа. Справедливата стойност на тези финансови инструменти се влияе от промени в
пазарните равнища на съответните ценни книжа, което от своя страна рефлектира върху
доходността на Фонда.
Стратегия Асет Мениджмънт АД измерва ценовия риск на инвестициите чрез приложимия за
съответния пазар количествен метод - историческа волатилност измерена чрез стандартно
отклонение за период един месец. При невъзможност за прилагане на този метод се използва
стандартното отклонение на индексите на регулираните пазари, на които се търгуват дадени
акции, като заместител при цялостния анализ на портфейлите.
При измерване на пазарния риск при облигационните емисии се използват методите дюрация
и модифицирана дюрация.
Дюрацията представлява мярка за срока на инструмента и позволява да се конструира
линейна, т.е. строго пропорционална зависимост между срока и волатилността или
еластичността на цената на инструмента, независимо от различните размери на купона.
Модифицирана дюрация е измерител показващ относителната промяна в цената на
облигацията при промяна в лихвените проценти.
14.4. Кредитен риск
Излагането на Фонда на кредитен риск е ограничено до размера на балансовата стойност на
финансовите активи, признати към датата на отчета, както е посочено по-долу:
Национален договорен фонд „Динамик“ 22
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Ръководството на Управляващото дружество счита, че всички гореспоменати финансови
активи, които не са обезценявани през представените отчетни периоди, са финансови активи
с висока кредитна оценка.
Финансовото състояние на длъжниците се анализира на база на текущите им финансови
отчети, друга достъпна за кредиторите информация, както и посредством директни срещи с
ръководствата на компаниите емитенти с цел изясняване на перспективите пред тях и
възможностите за погасяване на задълженията. За разглеждания период кредитният риск за
управлявания портфейл като цяло е нисък, предвид обстоятелството, че въпросните
проблемни емисии заемат относително нисък дял в него. Ръководството на Управляващото
дружество е предприело всички възможни действия за защита на правните и финансови
интереси на Фонда и е предприело необходимите обезценки, описани в пояснение 8.
Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти се счита за несъществен, тъй като
контрагентите са банки с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг.
Досегашните наблюдения върху емитентите не показват съществени сигнали за влошаване на
тяхното икономическо състояние и свързаната с това невъзможност за плащане частично или
изцяло на техните облигационни задължения.
14.5. Ликвиден риск
Управляващото дружество и Фондът следват задълженията за ликвидност произтичащи от
Наредба 44 на Комисията за финансов надзор и изискванията за минималните ликвидни
средства, с които Фондът трябва постоянно да разполага.
За да се избегнат ликвидни проблеми, се извършва контрол и оценка на ликвидността и
паричните потоци на Фонда, като се предприемат и активни действия като поддържане на
депозит “на виждане”, краткосрочни депозити до 3 месеца.
Върху ликвидността на Фонда се извършва ежедневно наблюдение. Предвид задължението
за предявяване на дялове за обратно изкупуване всеки работен ден Управляващото
дружество следи изходящите и входящи парични потоци на дневна база.
При констатиране на ликвидни проблеми се уведомяват съответните заинтересовани лица:
лицето, отговорно за управлението на риска, инвестиционния консултант и Съвета на
директорите.
През 2021 г. не се очаква Фондът да срещне ликвидни проблеми като следствие на вълна от
обратни изкупувания. Анализът на типа инвеститори вложили средства в дялове на Фонда
показва, че значителна част от емитираните дялове са държани от дългосрочни инвеститори,
с хоризонт значително надвишаващ една година от влагането на средствата им. Очакванията
за предстоящо възстановяване на фондовия ни пазар допълнително способстват за такова
предположение.
Съгласно правилата на поддържане и управление на ликвидността на Фонда парични
еквиваленти трябва във всеки един момент да бъдат не по-малко от 7% от активите му. През
отчетния период ликвидните средства са били над 7 % от стойността на активите, което е
показателно, че през периода Фондът не е бил изложен на съществено намаляване на
ликвидните му средства.
2021
Групи финансови активи (балансови стойности)
хил. лв.
Финансови активи, по справедлива стойност през печалбата или загубата
34 540
Пари и парични еквиваленти
486
35 026
Национален договорен фонд „Динамик“ 23
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
От започване на дейността на Фонда не е отчетен недостиг на ликвидни средства или
затруднения при покриване на задълженията му.
През отчетния период Фондът не е ползвал външни източници за осигуряване на ликвидни
средства като е изпълнявал своите текущи задължения в срок.
Всички пасиви на Фонда са нелихвоносни и са с остатъчен матуритет до 2 месеца.
Към 31 декември 2021 г. задълженията на Фонда възлизат на 40 хил. лв.: 26 хил. лв, дължими
към Управляващото дружество, 1 хил. лв. към Банката депозитар,11 хил. лв. към
Инвестиционни посредници и Други 2 хил. лв.
14.6. Методология за измерване на риска и изчисляване на общата рискова
експозиция и риска на насрещната страна според Кутия 25 от Насоките на CESR
Съгласно Насоките на CESR за измерване на риска и изчисляване на общата рискова
експозиция и риска на насрещната страна при колективни инвестиционни схеми
Управляващите дружества използват един от двата метода за изчисляване на общата рискова
експозиция: метод на стойност под риск или метода на поетите задължения.
Съгласно чл. 28 ал. 13 от Правилата за оценка и управление на риска на Договорен Фонд
„Престиж“ УД Стратегия Асет Мениджмънт АД изчислява ограниченията за концентрация на
емитента по ал. 1 -10 въз основа на базовата експозиция, възникнала чрез използването на
деривативни финансови инструменти съгласно метода на поетите задължения.“
Съгласно по – горе посочената Насока общата рискова експозиция е мярка, предназначена да
лимитира увеличаваща се експозиция и ливъридж, генерирани от Фонда чрез използването на
деривативни финансови инструменти (включително внедрени деривати), или пазарния риск на
портфейла на Фонда.
УД при управлението на ДФ Престиж през отчетния период не използва дериватични
инструменти, не прилага техники за ефективно управление на портфейли или друг начин,
който до води до увеличаване на експозицията или метод водещ до използването на
ливъридж;
Обща рискова експозиция
Съгласно Насоките на CESR за измерване на риска и изчисляване на общата рискова
експозиция и риска на насрещната страна при колективни инвестиционни схеми
Управляващите дружества използват един от двата метода за изчисляване на общата рискова
експозиция: метод на стойност под риск или метода на поетите задължения.
Съгласно чл. 28 ал. 13 от Правилата за оценка и управление на риска на Договорен Фонд
„Престиж“ УД Стратегия Асет Мениджмънт АД изчислява ограниченията за концентрация на
емитента по ал. 1 -10 въз основа на базовата експозиция, възникнала чрез използването на
деривативни финансови инструменти съгласно метода на поетите задължения.“
Съгласно по – горе посочената Насока общата рискова експозиция е мярка, предназначена да
лимитира увеличаваща се експозиция и ливъридж, генерирани от Фонда чрез използването на
деривативни финансови инструменти (включително внедрени деривати), или пазарния риск на
портфейла на Фонда.
УД при управлението на ДФ Престиж през отчетния период не използва деривативни
инструменти, не прилага техники за ефективно управление на портфейли или друг начин,
който до води до увеличаване на експозицията или метод водещ до използването на
ливъридж.
Национален договорен фонд „Динамик“ 24
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Ниво на ливъридж
УД Стратегия Асет Мениджмънт АД при управлението колективните инвестиционни схеми и
национален договорен фонд през отчетния период не използва деривативни инструменти, не
прилага техники за ефективно управление на портфейли или друг начин, който до води до
увеличаване на експозицията или метод водещ до използването на ливъридж.
Сума на условните стойности на използваните деривати
През отчетния период, Стратегия Асет Мениджмънт АД не използва деривативни
инструменти, както с цел хеджиране, така и с цел прилагане на ефективни техники за
управление на портфейли и генериране на ливъридж, за нито една от колективните
инвестиционни схеми, които управлява.
15. Политика и процедури за управление на нетните активи, принадлежащи на
инвеститорите в дялове
Целите на Управляващото дружество по отношение управлението на капитала са:
• Постигане на доходност съразмерна с поемането на минимален риск за
инвеститорите;
• Поддържане на висока ликвидност с цел навременното погасяване на задължения
към инвеститори, които биха възникнали при предявяване на дялове за обратно
изкупуване;
• Адекватно съотношение между вложените парични средства в ценни книжа и
паричните инструменти.
Управлението на капитала на Фонда, използването му за генериране на доход се извършва от
инвестиционния консултант на Управляващото дружество в съответствие с нормативната
уредба, Проспекта и Правилата на Фонда, под наблюдението на отдел “Нормативно
съответствие”, отдел „Анализ и управление на риска” и активното взаимодействие с отдел
“Счетоводство” съгласно правилата за вътрешната структура и вътрешния контрол на
Управляващото дружество.
2021
хил. лв.
Нетни активи, принадлежащи на инвеститорите в дялове
35 074
Дълг
40
- Пари и парични еквиваленти
(486)
Нетен дълг
(446)
Съотношение на нетни активи към нетен дълг
1:(0.013)
16. Оценяване по справедлива стойност на финансови инструменти
Финансовите активи и пасиви, отчитани по справедлива стойност в отчета за финансовото
състояние, са групирани в три нива съобразно йерархията на справедливата стойност. Тази
йерархия се определя въз основа на значимостта на входящата информация, използвана при
определянето на справедливата стойност на финансовите активи и пасиви, както следва:
- 1 ниво: пазарни цени (некоригирани) на активни пазари за идентични активи или
пасиви;
- 2 ниво: входяща информация, различна от пазарни цени, включени на ниво 1, която
може да бъде наблюдавана по отношение на даден актив или пасив, или пряко (т. е.
като цени) или косвено (т. е. на база на цените); и
- 3 ниво: входяща информация за даден актив или пасив, която не е базирана на
наблюдавани пазарни данни.
Национален договорен фонд „Динамик“ 25
Финансов отчет
31 декември 2021 г.
Даден финансов актив или пасив се класифицира на най-ниското ниво на значима входяща
информация, използвана за определянето на справедливата му стойност.
Следващата таблица представя анализ на йерархията за отчитане по справедлива стойност
на финансовите активи на Фонда по видове към 31 декември 2021 г.:
Справедливата стойност на финансови активи, които не се търгуват на активен пазар се
определят чрез използване на техники за оценка. Фондът използва различни методи за оценка
и предположения, базирани на пазарни условия, съществуващи към края на годината.
17. Събития след края на отчетния период
Не са възникнали коригиращи събития или значителни некоригиращи събития между датата
на финансовия отчет и датата на одобрението му за публикуване, с изключение на
посоченото, по-долу:
Във връзка с продължаващата световна пандемия от Covid-19, описана в пояснение 2 от
настоящия финансов отчет, с Решение на Министерски съвет №826 от 25.11.2021 г. беше
удължен срокът на извънредната епидемична обстановка в България до 31 март 2022 г.
На 24 февруари 2022 г. Руската Федерация предприе въоръжена инвазия в Украйна. В
резултат, в следващите дни на Русия бяха наложени икономически и финансови санкции от
Европейския съюз, и редица други страни, които освен ефект върху самата Русия, се очаква в
средносрочен и дългосрочен план да имат всеобхватен негативен ефект върху световната
икономика и почти всяка сфера на обществения живот. Тъй като ситуацията е много
динамична, ръководството на Управляващото дружество не може да направи достатъчно
добра прогноза за количественото въздействие на военната криза върху финансовото
състояние на фонда, но ще вземе всички необходими мерки да ограничи потенциалните
негативни ефекти и да защити интересите на инвеститорите в дялове на фонда.
18. Одобрение на финансовия отчет
Финансовият отчет към 31 декември 2021 г. (включително сравнителната информация) е
одобрен и приет от Съвета на директорите на Стратегия Асет Мениджмънт АД от името и за
сметка на НДФ Динамик на 28.03.2022 г.
31.12.2021 г.
Ниво 1
Ниво 3
Общо
хил. лв.
хил. лв.
хил. лв.
Групи финансови активи по справедлива
стойност през печалбата и загубата:
Инвестиции в акции
9 932
16 430
26 362
Инвестиции в дялове на договорни фондове и
колективни инвестиционни схеми
8 178
-
8 178
18 110
16 430
34 540
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
1
ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА
на НДФ "Динамик"
за финансовата 2021 г.
I. Преглед на развитието и резултатите от дейността на Фонда, както и неговото
състояние, с описание на основните рискове, пред които е изправено
Националният договорен фонд „Динамик” не е юридическо лице и не притежава
правосубектност, нито управителни органи. Национален договорен фонд „Динамик“ е
Национален инвестиционен фонд по смисъла на чл. 171, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ .Националният
договорен фонд не е предприятие по смисъла на Директива 2009/65/ЕО, съответно не е
колективна инвестиционна схема. Фондът инвестира в прехвърляеми ценни книжа или в други
ликвидни финансови активи, парични средства, набрани чрез публично предлагане, на
принципа на разпределение на риска. Дяловете на фонда са безналични и не подлежат на
обратно изкупуване.
Фондът има издадено разрешение от Комисията за финансов надзор № 8– НИФ/03.02.2021 г.,
разрешението е издадено на основание Решение № 32 - НИФ от 21 януари 2021 година на
Комисия за финансов надзор.
Емисията е вписана в Централен Депозитар АД януари 2021 г.
▪ Емитент: НДФ Динамик;
▪ Наименование на латиница: NIF Dynamik;
▪ ISIN код: BG9000002212;
▪ Борсов код: DYN
▪ ЕИК: 177474752;
▪ Размер на емисията: 3 600 000 броя дялове;
▪ Номинална стойност на един дял: 10.00 /десет/ лв.;
▪ Вид: обикновени, безналични, поименни и свободно прехвърляеми; дяловете ще се
предлагат само в Република България;
▪ Пазарната партида за търговия: един дял.
Фондът, както и разкриването на информация относно дейността му, се администрира от УД
„Стратегия Асет Мениджмънт” АД на адрес гр. София 1618, р-н Витоша, бул. Братя Бъкстон №
40. При осъществяване на действия по управление на националния договорен фонд,
Управляващото дружество посочва, че действа от свое име и за сметка на фонда.
Профилът на Фонда е високорисков. Управляващото дружество на основание и при условия,
установени и допустими от закона, е възложило депозитарните услуги по отношение на
активите на НДФ „Динамик“ на „Тексим банк” АД. Търговията с дялове на Фонда се извършва
на БФБ.
С решение от 29.06.2021 г. на Съветът на директорите на УД „Стратегия Асет Мениджмънт“
АД, срокът на подписката за публичното предлагане бе удължен с 20 (двадесет) дни – до
19.07.2021 г., включително. На 19.07.2021 г. подписката приключи успешно.
До края на подписката бяха записани всички предложени 3 600 000 (три милиона и шестстотин
хиляди) броя нови дяла, по номинална и емисионна стойност 10 лв., съответно бяха заплатени
36 000 000 (тридесет и шест милиона) лева.
Състоянието на Фонда е представено в таблицата по долу:
НДФ Динамик
31 декември 2021 година
Нетна стойност на активите в лв.
35 073 69851
Брой дялове в обръщение
3 600 000.00
Нетна стойност на активите на един дял в лв.
9.7427
Реализирана доходност от началото на публичното предлагане
-5.62%
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
2
Реализирана доходност за 2021 година
-5.62%
Основните рискове, пред които е изправен Националния договорен фонд от затворен тип и
оказват влияние върху състоянието му, са:
пазарен риск - възможността да се реализират загуби поради неблагоприятни
изменения в цените на ценни книжа, пазарните лихвени проценти, валутни курсове и
други. Компонентите на пазарния риск са:
валутен риск - рискът от намаляване на стойността на инвестицията в дадена ценна
книга или депозит, деноминирани във валута, различна от лев и евро, поради
изменение на курса на обмяна между тази валута и лева или евро.
ценови риск, свързан с инвестиции в акции или други дялови ценни книжа - рискът от
намаляване на стойността на инвестицията в дадена ценна книга при неблагоприятни
промени на нивата на пазарните цени.
кредитен риск – възможността от намаляване на стойността на позицията в един
финансов инструмент при неочаквани събития от кредитен характер свързани с
емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови
сделки, както и държавите, в които те извършват дейност;
операционен – възможността да се реализират загуби, свързани с грешки или
несъвършенства в системата на организация, недостатъчно квалифициран персонал,
неблагоприятни външни събития от нефинансов характер, включително и правен риск;
ликвиден риск – възможността от загуби от наложителни продажби на активи при
неблагоприятни пазарни условия за посрещане на неочаквано възникнали
краткосрочни задължения.
риск от концентрация – възможността от загуба поради неправилна диверсификация на
експозиции към емитенти, групи свързани емитенти, емитенти от един и същ
икономически отрасъл или географска област или възникнал от една и съща дейност,
което може да причини значителни загуби, както и рискът, свързан с големи непреки
кредитни експозиции.
II. Анализ на финансови и нефинансови основни показатели за резултата от дейността,
имащи отношение към стопанската дейност, включително информация по въпроси,
свързани с екологията и служителите
През отчетния период дейността на дружеството беше повлияна от световната пандемия от
Covid-19. В началото на 2021 г., поради разпространението на нов коронавирус (Covid-19) в
световен мащаб, се появиха затруднения в бизнеса и икономическата дейност на редица
предприятия и цели икономически отрасли. На 11.03.2020 г. Световната здравна организация
обяви наличието на пандемия от коронавирус (Covid-19). На 13 март 2020 г. Народното
събрание взе решение за обявяване на извънредно положение за период от един месец. На 24
март 2020 г. парламентът прие „Закон за мерките и действията по време на извънредното
положение, обявено с решение на Народното събрание от 13 март 2020 г., и за преодоляване
на последиците (загл. доп. – ДВ, бр. 44 от 2020 г., в сила от 14.05.2020 г.)“. Впоследствие,
извънредното положение бе удължено с още един месец и остана в сила до 13 май 2020 г.
Извънредна епидемична обстановка в България от 14 май 2020 г. до 31 март 2022 г.
На 13 май 2020 г. Министерският съвет обяви извънредна епидемична обстановка, считано от
14 май 2020 г., която беше удължавана периодично преди изтичането на срока й. Към датата
на изготвяне на настоящия финансов отчет, срокът на извънредната епидемична обстановка е
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
3
удължен от правителството до 31 март 2022 г. Ефект от Covid-19 върху финансовия отчет на
предприятието през 2021 г.
През отчетната 2021 г. УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД извършваше постоянен контрол на
дейността на дружеството и управляваните от него фондове с цел минимизиране на рисковете,
които могат да възникнат в следствие на пандемичното разпространение на COVID-19.
Непрекъсваемостта на дейността се осъществяваше чрез стриктното спазване на графика за
дежурства на служителите на дружеството до приключването на въведеното в страната
извънредно положение.
На всички служители е осигурен дистанционен достъп за работа при спешна необходимост, в
следствие на заболял от коронавирус служител на територията на дружеството.
До момента дейността на управляващото дружество и на фондовете не е прекъсвана от
началото на въвеждане на извънредно положение, което премина в извънредна епидемична
обстановка, валидна и към този момент. Представянето на нормативните и изискуемите
справки и отчети от страна на регулатора се извършваше в срок. По време на извънредното
положение и до този момент не са постъпили заявки за обратно изкупуване на дялове, които
да влошат ликвидността и представянето на управлявания от УД Договорен фонд.
През 2021 г. основният български борсов индекс SOFIX отбеляза повишение от – 42,22%
Основната причина е във възстановяване на българската и световна икономика и увеличения
инвеститорски интерес към търговия на българския капиталов пазар. Доходността за 2021 г. за
НДФ Динамик -5,62%. Нетната загуба е в размер 1 014 хил. лв. ,което се дължи на загуба от
преоценки на финансови активи.
Като заключение може да се обобщи, че към настоящия момент УД „Стратегия Асет
Мениджмънт“ АД работи нормално, доколкото позволява настоящата ситуация и не се
наблюдават ликвидни или други проблеми, в следствие на продължаващото разпространение
на коронавируса в нашата страна.
Основна част от инвестициите са насочени към финансови инструменти в България. По тази
причина резултатите на фонда са зависими от представянето на българския капиталов пазар.
Няколко са факторите зад повишението на Sofix през 2021 г.
• атрактивността на българския пазар от страна на чуждестранни и местни инвеститори
• увеличена ликвидност на капиталовия пазар
• поява на нови инвеститори на капиталовия пазар.
Очакванията са капиталовият пазар в България да е производен на инвестиционните
настроения на чуждестранните капиталови пазари през 2022 г.
Резултати от дейността
Показатели
31.12.2021 г.
Общо приходи от дейността в лв.
9 990 997.41
Общо разходи от дейността в лв.
(11 005 002.27)
Нетна загуба в лв.
(1 014 004.86)
Сума на актива в лв.
35 026 121.19
Нетна стойност на активите в лв.
35 073 698.51
Брой дялове
3 600 000.00
Нетна стойност на един дял в лв.
9.7427
Приходите от дейността включват промяна от пазарните цени на притежаваните финансови
инструменти, дивиденти от инвестиции във финансови инструменти и други.
Разходите за дейността се разделят на финансови разходи и оперативни разходи.
Финансовите разходи включват разходи, свързани с промяна на пазарните цени на
притежаваните финансови инструменти, отрицателни разлики от промяна на валутните
курсове, разходи от обезценка на финансови активи. Към оперативните разходи се отнасят
всички разходи свързани с основната дейност на фонда – такси към Комисия по финансов
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
4
надзор, Централен депозитар, Такса, дължима към управляващото дружество и банката
депозитар и други.
Нетната стойност на активите на един дял се определят всяка сряда и петък на база активите
от предходните вторник и четвъртък съгласно условията на Правилата за оценка на портфейла
и определяне на нетната стойност на активите, действащото законодателство и Проспекта за
публично предлагане на дяловете на Фонда.
Изменението на нетната стойност на активите на един дял през годината
Изменението на брой емитирани дялове през годината
III. Важни събития, които са настъпили след датата, към която е съставен годишният
финансов отчет
След края на отчетния период и до изготвянето на настоящия доклад не са настъпили събития
с коригиращ или некоригиращ характер, които биха оказали влияние върху верността и
пълнотата на предоставената финансова информация в настоящия Доклад за дейността на
Фонда с изключение на посоченото, по-долу:
Във връзка с продължаващата световна пандемия от Covid-19 с Решение на Министерски
съвет №826 от 25.11.2021 г. беше удължен срокът на извънредната епидемична обстановка в
България до 31 март 2022 г.
,9.4000 лв.
,9.5000 лв.
,9.6000 лв.
,9.7000 лв.
,9.8000 лв.
,9.9000 лв.
,10.0000 лв.
,10.1000 лв.
,10.2000 лв.
1/1/2021
2/1/2021
3/1/2021
4/1/2021
5/1/2021
6/1/2021
7/1/2021
8/1/2021
9/1/2021
10/1/2021
11/1/2021
12/1/2021
НСА за дял
3550000
3600000
3650000
2021 г.
Брой дялове
Брой
дялове
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
5
На 24 февруари 2022 г. Руската Федерация предприе въоръжена инвазия в Украйна. В
резултат, в следващите дни на Русия бяха наложени икономически и финансови санкции от
Европейския съюз, и редица други страни, които освен ефект върху самата Русия, се очаква в
средносрочен и дългосрочен план да имат всеобхватен негативен ефект върху световната
икономика и почти всяка сфера на обществения живот. Тъй като ситуацията е много
динамична, ръководството на Управляващото дружество не може да направи достатъчно
добра прогноза за количественото въздействие на военната криза върху финансовото
състояние на фонда, но ще вземе всички необходими мерки да ограничи потенциалните
негативни ефекти и да защити интересите на инвеститорите в дялове на фонда.
IV. Бъдещо развитие на Договорния фонд
През 2022 г. дейността на НДФ „Динамик“ ще продължи да се осъществява в съответствие с
основната цел на Фонда – нарастване на стойността на инвестициите на притежателите на
дялове чрез реализиране на максималния възможен лихвен и капиталов доход при поемане на
умерен до висок риск и осигуряване на ликвидност на инвестициите на притежателите на
дялове.
За постигане на основната цел от инвестиционната дейност, активите на Фонда ще се
управляват като се следва активна инвестиционна стратегия, а фокусът остава България.
Два са основните фактори, които ще влияят върху дейността на Фонда: динамиката на цените
на активите на българския капиталов пазар и в частност – цените на ценните книжа от
портфейла му, както и интереса към дяловете му от страна на инвеститорите.
УД „Стратегия Асет Мениджмънт” АД предвижда нарастване на нетната стойност на активите
на управлявания от него фонд НДФ "Динамик". В резултат на това ще се увеличи стойността на
управляваните активи.
Усилията на ръководството през 2022 г. ще бъдат насочени към:
1. Постигането на доходност, която да е относима с рисковия профил на фондовете;
2. Привличане на институционални и/или чуждестранни инвеститори;
V. Действията в областта на научноизследователската и развойната дейност
Поради спецификата на дейността на Договорния фонд, през отчетния период не са
извършвани научни изследвания и разработки.
VI. Информация за придобиване на собствени акции, изисквана по реда на чл. 187д от
Търговския закон
Националният договорен фонд „Динамик” не е юридическо лице и не притежава
правосубектност, нито управителни органи. Националният договорен фонд не е предприятие
по смисъла на Директива 2009/65/ЕО, съответно не е колективна инвестиционна схема.
Фондът инвестира в прехвърляеми ценни книжа или в други ликвидни финансови активи,
парични средства, набрани чрез публично предлагане, на принципа на разпределение на
риска. Дяловете на фонда са безналични и не подлежат на обратно изкупуване.
Издадени дялове през 2021 година
През отчетния период са емитирани 3 600 000 брой дялове.
VII. Наличието на клонове на предприятието
Към края на отчетния период Договорният фонд няма открити клонове.
VIII. Използвани от Договорния фонд финансови инструменти
За постигане на основната цел на инвестиционната дейност активите на договорния фонд се
управляват, като се следва активна стратегия, основана на задълбочени пазарни анализи.
Изборът на вида на активите, в които фондът инвестира, зависи от възможността им да
генерират очакваната доходност. Портфейлът на договорния фонд се състои предимно от
инструменти с фиксирана доходност и от акции. Инструменти с фиксирана доходност са
инвестиции в:
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
6
прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани от Република
България или друга държава членка;
инструменти на паричния пазар извън тези, търгувани на регулиран пазар и посочени
в § 1, т. 6 от допълнителните разпоредби на ЗДКИСДПКИ, ако върху емисията или
емитента на тези инструменти се осъществява надзор с цел защита на инвеститорите или
спестяванията и отговарят на следните условия:
аа) емитирани или гарантирани са от централни, регионални или местни органи в Република
България или в друга държава членка, от Българската народна банка, от централна банка
на друга държава членка, от Европейската централна банка, от Европейския съюз или от
Европейската инвестиционна банка, от трета държава, а в случаите на федерална
държава - от един от членовете на федералната държава, от публична международна
организация, в която членува поне една държава членка;
бб) издадени са от емитент, чиято емисия ценни книжа се търгува на регулиран пазар по т.1 – 3
от чл.38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ;
вв) емитирани или гарантирани са от лице, върху което се осъществява пруденциален надзор
съгласно критерии, определени от правото на Европейския съюз, или от лице, което е
обект и спазва правила, приети от съответния компетентен орган, които са поне толкова
строги, колкото са изискванията, определени от правото на Европейския съюз;
гг) издадени са от емитенти, различни от тези по букви "аа", "бб" и "вв", отговарящи на
критерии, одобрени от заместник-председателя и гарантиращи, че инвестициите в тези
инструменти са обект на защита на инвеститорите, еквивалентна на защитата, на която
подлежат инвестициите по букви "аа", "бб" и "вв", когато емитентът е дружество, чийто
капитал и резерви са в размер не по-малко от левовата равностойност на 10 000 000 евро,
което представя и публикува годишни финансови отчети в съответствие с Четвърта
директива на Съвета от 25 юли 1978 г., приета на основание чл. 54, § 3, буква "ж" от
Договора относно годишните счетоводни отчети на някои видове дружества (78/660/ЕИО)
или с Регламент (ЕО) № 1606/2002 на Европейския парламент и на Съвета от 19 юли 2002
г. за прилагането на Международните счетоводни стандарти, и е лице, което финансира
група от дружества, в която участват едно или няколко дружества, приети за търговия на
регулиран пазар, или лице, което финансира дружества за секюритизация, възползващи
се от банкова линия за осигуряване на ликвидност.
прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани или
гарантирани от регионални или местни органи на Р България, на държава членка или на
трета държава, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или
търгувани на друг регулиран пазар в България или в друга държава членка, или допуснати
за търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар
в трета държава, който е включен в списъка, одобрен от Заместник-председателя – до
100% от активите на Фонда;
Структура на активите на фонда, представена в абсолютна стойност и като процент от
общо активите към 31 декември 2021 г.:
Наименование на актива
Стойност
(хил. лева)
Процент от
активите
Акции
26 362
75.26%
Дялове на колективни инвестиционни схеми
8 178
23.35%
Разплащателна сметка
486
1.39%
Обща стойност на активите
35 026
100%
Процентно съотношение на акциите по отрасли
Отрасъл
Стойност
(хил. лева)
Процент от
активите
Финансови и застрахователни дейности
14 737
42.07%
Операции с недвижими имоти
5 272
15.05%
Преработваща промишленост
2 175
6.21%
Проектиране, строителство, инженеринг и ремонтни дейности
1 822
5.20%
Производство и дистрибуция на едро на електрическа и
1 579
4.51%
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
7
топлинна енергия
Детективска и охранителна дейност
777
2.22%
26 362
75.26%
Процентно съотношение на КИС
Отрасъл
Стойност
(хил. лева)
Процент от
активите
Финансови и застрахователни дейности - Други предприятия за
колективно инвестиране – КИС
8 178
23.35%
8 178
23.35%
IX. Информация относно факторите за устойчивост
НДФ Динамик изразява своята ангажираност относно проблемите с глобалното затопляне и
изменението на климата, изчерпването на ресурсите и другите проблеми, свързани с
устойчивото развитие. Необходимостта от предприемането на спешни действия е не само
национална и наднационална политика, но политика, касаеща и финансовия сектор. Преходът
към нисковъглеродна, по-устойчива, ефективна по отношение на ресурсите и кръгова
икономика, е от ключово значение за гарантиране на дългосрочната конкурентоспособност на
икономиката на Европейския съюз. НДФ Динамик, като фонд, опериращ във финансовата
сфера, е възприел като своя мисия целите на устойчивото развитие.
Настоящият информационен документ предоставя изискуемата от Регламент 2019/2088
информация относно интегрирането на рисковете за устойчивостта в процеса на вземане на
инвестиционни решения информация и относно отчитането на неблагоприятните въздействия
върху устойчивостта от страна на фонда при управлението на портфейла.
Дефиницията „устойчива инвестиция“ в Регламент ЕС 2019/2088 е: инвестиция в стопанска
дейност, която допринася за постигане на екологична цел, измерима например чрез ключови
показатели за ефективност на ресурсите по отношение на използването на енергия, на
възобновяема енергия, на суровини, вода и земя, ефективност по отношение на генерирането
на отпадъци и емисии на парникови газове или по отношение на въздействието върху
биологичното разнообразие и кръговата икономика, или инвестиция в стопанска дейност, която
допринася за постигане на социална цел, по-специално инвестиция, която допринася за
преодоляване на неравенството или която насърчава социалното сближаване, социалната
интеграция и трудовите правоотношения, или инвестиция в човешки капитал или в общности в
неравностойно икономическо или социално положение, при условие че тези инвестиции не
засягат значително постигането на някоя от посочените цели, а дружествата, в които се
инвестира, следват добри управленски практики, по-специално по отношение на стабилни
управленски структури, взаимоотношения със служителите, възнаграждение на персонала и
спазване на данъчното законодателство. Риск за устойчивостта е дефинирано като: събитие
или условие от екологично, социално или управленско естество, което, ако настъпи, може да
има съществено отрицателно въздействие върху стойността на инвестициите.
При вземане на инвестиционни решения, Управляващото дружество, действащо за сметка на
фонда наред с останалите фактори, разглежда и наличието на рисковете за устойчивостта и
доколко е потенциално вероятно последните да доведат до съществено отрицателно
въздействие върху стойността на инвестициите, които дружеството прави при управлението на
портфейла на фонда.
Към настоящия момент влиянието на рисковете върху устойчивостта се отчитат при вземане
на инвестиционни решения, но без това да има тежест върху решенията за инвестиране и да
налага определена отчетност. Фондът не прилага строго специфични и предварително
определени критерии за оценка на рисковете за устойчивостта. Причините за това са липсата
към настоящия момент на приети нормативни и регулаторни технически стандарти,
предвидени да залегнат в Регламент 2019/2088, неоповестяването на нефинансова
информация от страна на публичните дружества, които да служат за приемане на
количествени и качествени критерии от страна на фонда за оценка на рисковете за
устойчивост. Последното изискване за публично разкриване на необходимата информация все
още не е залегнало като задължение по Регламент 2019/2088. След като има вече приети
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
8
стандарти и критерии, фондът ще започне да извършва оценка на ниво дружества-емитенти, в
които се инвестира, на ниво секторно и регионално разпределение и на ниво портфейл, при
необходимост.
При общата оценка на инвестицията фондът не документира по специален начин отчитането
на рисковете за устойчивостта в процесите на вземане на инвестиционни решения. Отчитането
на влиянието на рисковете за устойчивостта върху стойността на инвестициите и
интегрирането на тези рисковете в процесите на вземане на конкретните инвестиционни
решения се прави от инвестиционния консултант/ портфолио мениджър в рамките на неговата
професионална субективна преценка на съответната инвестиция, и по начина, описан в
Политиката за интегриране на рисковете за устойчивостта при вземане на инвестиционни
решения.
Въпреки че инвестиционния консултант се насърчава да взема предвид рисковете за
устойчивост при вземане на решение за инвестиция, рискът за устойчивост няма тежест при
вземане на решението за инвестиция. Рисковете за устойчивостта са част от общия процес по
вземане на инвестиционни решения.
Съгласно чл. 4 от Регламент 2019/2088 участниците на финансовите пазари приемат решение
дали да отчитат основните неблагоприятни въздействия. Към настоящия момент фондът не
отчита неблагоприятните въздействия на инвестиционните решения върху факторите на
устойчивост съгласно чл. 4, § 1, т. б от Регламент 2019/2088.
За да приеме решение да не отчита неблагоприятните въздействия на инвестиционните
решения върху факторите на устойчивост в процеса на вземане на инвестиционни решения,
Управляващото дружество, действащо за сметка на фонда е анализирал съществуващата към
момента нормативната уредба и наличната в публичното пространство информация относно
финансовите инструменти, в които УД инвестира активите на управлявания фонд. Основните
фактори при вземането на това решение да не отчита са, както следва:
• Към датата на приемане на настоящата Политика не е приет пълния пакет технически
стандарти към Регламента за таксономия;
• Към датата на приемане на настоящата Политика не е налице необходимата
нефинансова информация от страна на дружествата емитенти, относно въздействието
върху устойчивостта на тяхната дейност;
• Към датата на приемане на настоящата Политика не е налице методология за
извършване на оценка на въздействието върху устойчивостта на дейността на
дружествата – емитенти на финансови инструменти;
• Към датата на приемане на настоящата Политика фондът не разполага с
информационна база данни от емитенти, инвестиции в чиито финансови продукти са
препоръчителни при оценка на рисковете за устойчивостта, както и евентуалните
разходи за получаването на необходимата информация;
• Естеството и обхвата на услугите, които се предлагат;
• Необходимостта от промени във вътрешната организация, вкл. промени на вътрешните
политики и процедури, въвеждане на нови технологични решения.
В следствие на посочените причини по-горе, УД, действащо за сметка на фонда счита, че към
датата на публикуване на настоящата информация отчитането на основните неблагоприятни
въздействия в процеса на вземане на инвестиционни решения от страна на УД би довело до
накърняване на интересите на инвеститорите, касаещи доходността на портфейлите на
управляваните фондове.
Независимо изложеното по-горе, УД, действащо за сметка на фонда изразява принципната си
подкрепа относно необходимостта от отчитане неблагоприятните въздействия на
инвестиционните решения върху факторите на устойчивост, като това решение ще бъде
преразгледано и съответно ревизирано при промяна в обстоятелствата.
X. Друга информация съгласно член 100н, ал. 8 от ЗППКЦ
1. Декларация за корпоративно управление
1.1. Описание на основните характеристики на системите за вътрешен контрол и
управление на риска на емитента във връзка с процеса на финансово отчитане;
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
9
Националният договорен фонд „Динамик” не е юридическо лице и не притежава
правосубектност, нито управителни органи. Управлението на Фонда се извършва от
Управляващо дружество „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД.
В Управляващото дружеството функционира система за вътрешен контрол, която да гарантира
ефективното функциониране на системите за отчетност и разкриване на информация.
Системата за вътрешен контрол е изградена и функционира и с оглед идентифициране на
рисковете, съпътстващи дейността на дружествата и подпомагане тяхното ефективно
управление, но не биха могли да елиминират напълно риска от непостигане на заложените
цели.
Основните дейности, които обхваща системата на вътрешния контрол на Управляващото
дружество, са:
▪ контрол при функциониране на текущото счетоводство и документооборота на
Дружеството;
▪ поддържане на висока компетентност на персонала, зает с финансови и отчетни
функции;
▪ контрол относно съдържание, достоверност и своевременност на финансовите
отчети;
▪ пълнота на обхвата и надеждност на финансовата информационна система;
▪ законосъобразно изпълнение на данъчните и осигурителните задължения;
▪ опазване и съхранение на активите;
Правила за оценка и управление на риска на Национален Договорен фонд „Динамик” се
организират и управляват от УД “Стратегия Асет Мениджмънт“ АД. Управляващото Дружество
идентифицира и измерва всички рискови фактори, свързани с отделните инструменти в
портфейла на Фонда, след което измерва общата експозиция на портфейла към тези фактори
и взима решения за лимити, толерантност и управление на рисковете на портфейлно ниво.
1.2. Информация по член 10, параграф 1, букви "в", "г", "е", "з" и "и" от Директива
2004/25/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно
предложенията за поглъщане;
1.2.1. Значими преки или косвени акционерни участия (включително косвени
акционерни участия чрез пирамидални структури и кръстосани акционерни
участия) по смисъла на член 85 от Директива 2001/34/ЕО;
Към 31 декември 2021 година Родна Земя Холдинг АД притежава 10.04% от
дяловете на НДФ Динамик.
1.2.2. Притежателите на всички ценни книжа със специални права на контрол и
описание на тези права;
Фондът не е издател на ценни книжа със специални права на контрол.
1.2.3. Всички ограничения върху правата на глас, като например ограничения върху
правата на глас на притежателите на определен процент или брой гласове,
крайни срокове за упражняване на правата на глас или системи, посредством
които чрез сътрудничество с дружеството финансовите права, предоставени на
ценните книжа, са отделени от притежаването на ценните книжа;
Не съществуват ограничения върху правата на глас на притежателите на
дялове във фонда.
1.2.4. Правилата, с които се регулира назначаването или смяната на членове на
съвета и внасянето на изменения в учредителния договор;
НДФ „Динамик” не разполага със собствена корпоративна структура от
съвет на директорите. Фондът се управлява от Управляващо дружество
„Стратегия Асет Мениджмънт“ АД.
1.2.5. Правомощията на членовете на съвета, и по-специално правото да се емитират
или изкупуват обратно акции;
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
10
Капиталът на фонда може да бъде увеличен чрез издаване на нови дялове по
решение на общо събрание на притежателите на дялове с мнозинство от
2/3 от представения капитал.
2. Друга информация съгласно член 10, т. 1 от Наредба 2, Приложение №2
2.1. Информация, дадена в стойностно и количествено изражение относно основните
категории стоки, продукти и/или предоставени услуги, с посочване на техния дял в
приходите от продажби на емитента като цяло и промените, настъпили през отчетната
финансова година.
Поради спецификата на дейността на НДФ „Динамик” от затворен тип, през отчетния
период не са отчетени приходи от продажба на стоки, продукти и/или предоставени
услуги.
2.2. Информация относно приходите, разпределени по отделните категории дейности,
вътрешни и външни пазари, както и информация за източниците за снабдяване с
материали, необходими за производството на стоки или предоставянето на услуги с
отразяване степента на зависимост по отношение на всеки отделен продавач или
купувач/потребител, като в случай, че относителният дял на някой от тях надхвърля 10 на
сто от разходите или приходите от продажби, се предоставя информация за всяко лице
поотделно, за неговия дял в продажбите или покупките и връзките му с емитента.
Приходи
Стойност към
31 декември 2021 г. /в
лева/
Приходи от операции с финансови инструменти
8 916.00
Приходи от последваща оценка на финансови инструменти
9 982 081.39
Общо приходи:
9 990 997.39
2.3. Информация за сключени съществени сделки
Всички сделки са сключени съгласно инвестиционната политика на Фонда и неговите
инвестиционни ограничения.
2.4. Информация относно сделките, сключени между емитента и свързани лица, през
отчетния период, предложения за сключване на такива сделки, както и сделки, които са
извън обичайната му дейност или съществено се отклоняват от пазарните условия, по които
емитентът или негово дъщерно дружество е страна с посочване на стойността на сделките,
характера на свързаността и всяка информация, необходима за оценка на въздействието
върху финансовото състояние на емитента.
Свързаните лица на Фонда включват Управляващото дружество и другите управлявани
от него договорни фондове, собствениците на Управляващото дружество, друг ключов
управленски персонал. През отчетния период годишното възнаграждение на
Управляващото дружество е в размер на 144 882.15 лв. и представлява 0.90 % от
средната годишна стойност на активите определено съгласно Правилата на Фонда.
През отчетния период не са извършвани сделки с други свързани лица.
2.5. Информация за събития и показатели с необичаен за емитента характер, имащи
съществено влияние върху дейността му, и реализираните от него приходи и извършени
разходи; оценка на влиянието им върху резултатите през текущата година.
През периода няма информация за събития и показатели с необичаен за емитента
характер.
2.6. Информация за сделки, водени извънбалансово - характер и бизнес цел, посочване
финансовото въздействие на сделките върху дейността, ако рискът и ползите от тези
сделки са съществени за емитента и ако разкриването на тази информация е съществено
за оценката на финансовото състояние на емитента.
През периода не са извършвани извънбалансови сделки.
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
11
2.7. Информация за дялови участия на емитента, за основните му инвестиции в страната и
в чужбина (в ценни книжа, финансови инструменти, нематериални активи и недвижими
имоти), както и инвестициите в дялови ценни книжа извън неговата група предприятия по
смисъла на Закона за счетоводството и източниците/начините на финансиране.
Финансови активи на разположение за продажба
Стойност
към
31 декември
2021 г. /в
лева/
Инвестиции в акции по отрасли
Финансови и застрахователни дейности
14 736 583.86
Операции с недвижими имоти
5 272 809.00
Преработваща промишленост
2 175 000.00
Проектиране, строителство, инженеринг и ремонтни дейности
1 821 555.22
Производство и дистрибуция на едро на електрическа и топлинна енергия
1 578 786.65
Детективска и охранителна дейност
776 735.90
Инвестиции в дялове на колективни инвестиционни схеми
инвестиционни схеми
Финансови и застрахователни дейности - Други предприятия за
колективно инвестиране – КИС
8 178 197.08
Общо
34 539 668.43
2.8. Информация за дялови участия на емитента, съответно лицето по § 1д от
допълнителните разпоредби на ЗППЦК, за основните му инвестиции в страната и в чужбина
(в ценни книжа, финансови инструменти, нематериални активи и недвижими имоти), както и
инвестициите в дялови ценни книжа извън неговата група предприятия по смисъла на
Закона за счетоводството и източниците/начините на финансиране.
Националният договорен фонд от затворен тип няма право да поема лихвоносни
задължения без разрешение от Заместник-председателя на КФН.
2.9. Информация относно сключените от емитента, съответно лицето по § 1д от
допълнителните разпоредби на ЗППЦК, от негово дъщерно дружество, в качеството им на
заемополучатели, договори за заем с посочване на условията по тях, включително на
крайните срокове за изплащане, както и информация за предоставени гаранции и поемане
на задължения.
През отчетния период НДФ Динамик не е бил в качеството си на заемополучател.
2.10. Информация за отпуснатите от емитент, съответно от лице по § 1д от
допълнителните разпоредби на ЗППЦК, или от техни дъщерни дружества заеми,
предоставяне на гаранции или поемане на задължения общо към едно лице или негово
дъщерно дружество, включително и на свързани лица с посочване на имена или
наименование и ЕИК на лицето, характера на взаимоотношенията между емитента,
съответно лицето по § 1д от допълнителните разпоредби на ЗППЦК, или техните дъщерни
дружества и лицето заемополучател, размер на неизплатената главница, лихвен процент,
дата на сключване на договора, краен срок на погасяване, размер на поето задължение,
специфични условия, различни от посочените в тази разпоредба, както и целта за която са
отпуснати, в случай че са сключени като целеви.
През отчетния период НДФ Динамик не е бил в качеството си на заемодател.
2.11. Информация за използването на средствата от извършена нова емисия ценни
книжа през отчетния период.
Началото на първично публично предлагане на дялове от Национален договорен фонд от
затворен тип „Динамик“ стартира на 16 юни 2021 г. За първично публично предлагане
бяха обявени 3 600 000 броя дялове с емисионна стойност 10 лева. До крайния срок за
продажба на дялове (19.07.2021 год.) бяха записани и платени 3 600 000 броя дялове от
Национален договорен фонд от затворен тип „Динамик”, с което набрания капитал на
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
12
фонда е равен на 36 000 000 лева. Цялата сума е внесена по набирателната сметка на
Фонда.
Набраните средства от увеличението са вложени в ценни книжа, съгласно
инвестиционните цели на фонда – акции на български емитенти и разплащателни
сметки.
2.12. Анализ на съотношението между постигнатите финансови резултати, отразени
във финансовия отчет за финансовата година, и по-рано публикувани прогнози за тези
резултати.
Няма по-рано публикувани прогнози за финансовите резултати за съпоставка.
2.13. Анализ и оценка на политиката относно управлението на финансовите ресурси
с посочване на възможностите за обслужване на задълженията, евентуалните заплахи и
мерки, които емитентът е предприел или предстои да предприеме с оглед отстраняването
им.
Националният договорен фонд от затворен тип няма право да поема лихвоносни
задължения. Заместник-председателят на КФН може да разреши на национален
договорен фонд от затворен тип да ползва заем на стойност до 30 на сто от активите
му, ако заемът е за срок, не по-дълъг от 12 месеца, и е необходим за придобиване на
активи. Член 18, ал. 2 - 6 от ЗДКИСДПКИ се прилага съответно.
2.14. Оценка на възможностите за реализация на инвестиционните намерения с
посочване на размера на разполагаемите средства и отразяване на възможните промени в
структурата на финансиране на тази дейност.
Инвестиционните намерения на фонда се изпълняват без съществени проблеми.
Портфейлът на фонда структуриран съобразно инвестиционните му цели и
ограничения.
Всички инвестиции се финансират единствено от собствения капитал на фонда.
2.15. Информация за настъпили промени през отчетния период в основните
принципи за управление на емитента и на неговата група предприятия по смисъла на
Закона за счетоводството.
Няма настъпили промени в управлението на НДФ Динамик.
2.16. Информация за основните характеристики на прилаганите от емитента в
процеса на изготвяне на финансовите отчети система за вътрешен контрол и система за
управление на рискове.
Финансовите отчети на Фонда се изготвят съгласно международните счетоводни
стандарти и българското счетоводно и данъчно законодателство. Отчетите
подлежат на годишен финансов одит извършван от независим дипломиран експерт
счетоводител.
Дейността по управлението на рисковете се извършва ежедневно, като се спазват
всички нормативни изисквания и вътрешните правила за управление на риска. При
оценката на риска се прилагат подходящи измерители като стойностите им се
анализират ежедневно и се следят ограниченията и действащите лимити.
2.17. Информация за промените в управителните и надзорните органи през
отчетната финансова година.
НДФ Динамик се управлява от Управляващото дружество Стратегия Асет
Мениджмънт АД, в което са се състояли промени в управителните и надзорните
органи. На 12.04.2021г. в дружеството е вписан прокурист – Явор Илиев Русинов.
Дружеството се представлява от Николай Петев Петков – изпълнителен директор и
Явор Илиев Русинов или Надя Русева Будинова – Председател на СД и Явор Илиев
Русинов само заедно.
2.18. Информация за размера на възнагражденията, наградите и/или ползите на
всеки от членовете на управителните и на контролните органи за отчетната финансова
година, изплатени от емитента и негови дъщерни дружества, независимо от това, дали са
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
13
били включени в разходите на емитента или произтичат от разпределение на печалбата,
включително:
а) получени суми и непарични възнаграждения;
б) условни или разсрочени възнаграждения, възникнали през годината, дори и ако
възнаграждението се дължи към по-късен момент;
в) сума, дължима от емитента или негови дъщерни дружества за изплащане на пенсии,
обезщетения при пенсиониране или други подобни обезщетения.
НДФ „Динамик” не е юридическо лице и не притежава правосубектност, нито
управителни органи.
НДФ „Динамик” се управлява от УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД. Управляващото
дружество е приело Политика на възнагражденията въз основа на изискванията на
Наредба №48 за изискванията на възнагражденията, също така изготвя Доклад за
изпълнение на политиката на възнагражденията.
През отчетната 2021 г. членовете на Ръководните органи на Дружеството са Николай
Петев Петков, Надя Русева Будинова, Явор Илиев Русинов и Весела Пламенова Манчева.
Същите са получили следните възнаграждения: Николай Петев Петков – 45 500.00, Надя
Русева Будинова – 12 789.45.00 лева, Явор Илиев Русинов – 4 718.61 и Весела Пламенова
Манчева – 24 271.00 лева.
В лв.
2021
Размер на брутните възнаграждения на ръководните органи на
дружеството
87 279.06
Резултат на дружеството – нетна печалба/загуба
(1 014 005)
2.19. За публичните дружества - информация за притежавани от членовете на
управителните и на контролните органии и прокуристите акции на емитента, включително
акциите, притежавани от всеки от тях поотделно и като процент от акциите от всеки клас,
както и предоставени им от емитента опции върху негови ценни книжа - вид и размер на
ценните книжа, върху които са учредени опциите, цена на упражняване на опциите, покупна
цена, ако има такава, и срок на опциите.
НДФ „Динамик” не е юридическо лице и не притежава правосубектност, нито
управителни органи.
2.20. Информация за известните на дружеството договорености (включително и след
приключване на финансовата година), в резултат на които в бъдещ период могат да
настъпят промени в притежавания относителен дял акции или облигации от настоящи
акционери или облигационери.
Няма договорености между НДФ „Динамик” и трети страни в резултат на които в
бъдещ период могат да настъпят промени в притежавания относителен дял дялове.
2.21. Информация за висящи съдебни, административни или арбитражни
производства, касаещи задължения или вземания на емитента в размер най-малко 10 на
сто от собствения му капитал; ако общата стойност на задълженията или вземанията на
емитента по всички образувани производства надхвърля 10 на сто от собствения му
капитал, се представя информация за всяко производство поотделно.
НДФ „Динамик” не е страна по съдебни производства.
2.22. За публичните дружества - данни за директора за връзки с инвеститора,
включително телефон и адрес за кореспонденция.
Директор за връзки с инвеститорите е Георги Манев, тел: 0885 932 359, адрес: гр.
София, бул. Бъкстон 40.
XI. Информация съгласно чл. 12, ал.1 от Наредба № 48 за изискванията към
възнагражденията НДФ Динамик към 31 декември 2021 година
НДФ „Динамик” не е юридическо лице и не притежава правосубектност, нито управителни
органи и служители.
Национален договорен фонд „Динамик“
Годишен доклад за дейността
31 декември 2021 г.
14
НДФ „Динамик” се представлява от Управляващо дружество организиращо и управляващо
съгласно Разрешение издадено от Комисия за финансов надзор по член 171, ал. 1 от Закона за
дейността на колективните инвестиционни схеми и на други предприятия за колективно
инвестиране.
НДФ „Динамик” няма работници или служители и няма приета политика за възнаграждения.
XII. Приложение № 3 към чл. 10, т. 2 от Наредба № 2 за първоначално и последващо
разкриване на информация при публично предлагане на ценни книжа и допускане на
ценни книжа до търговия на регулиран пазар на КФН за 2021 г. за НДФ„Динамик“
1. Информация относно ценните книжа, които не са допуснати до търговия на
регулиран пазар в Република България или друга държава членка.
Всичките, издадени от Дружеството дялове, са приети за търговия на регулиран пазар.
2. Информация относно прякото и непрякото притежаване на 5 на сто или повече от
правата на глас в общото събрание на дружеството, включително данни за акционерите,
размера на дяловото им участие и начина, по който се притежават акциите.
Дялопритежателите, притежаващи пряко и непряко над 5% от гласовете в Общото събрание на
НДФ“Динамик” АД, към 31.12.2021 г., са:
Наименование на
дялопритежател
Брой дяла
Процент от капитала
ЦКБ АД
335 200
9.31%
Родна-Земя Холдинг АД
361 300
10.04%
3. Данни за акционерите със специални контролни права и описание на тези права.
Върху Дружеството не се упражнява контрол от страна на дялопритежателите по смисъла
на ЗППЦК.
4. Споразумения между акционерите, които са известни на Дружеството и които могат
да доведат до ограничения в прехвърлянето на акции или правото на глас.
На дружеството не са известни подобни споразумения.
5.Съществени договори на Дружеството, които пораждат действие,
изменят се или се прекратяват поради промяна в контрола на дружеството при
осъществяване на задължително търгово предлагане, и последиците от тях,
освен в случаите когато разкриването на тази информация може да причини
сериозни вреди на дружеството; изключението по предходното изречение не се
прилага в случаите, когато дружеството е длъжно да разкрие информацията по
силата на закона.
Не е налице подобно обстоятелство.
XIII. В изпълнение на изискването на чл. 10, т.4 от Наредба 2 на КФН, всички важни
събития и цялата необходима информация (било то вътрешна или регулирана), която
съпътства дейността на НДФ„Динамик“, бива оповестявана на специализирания сайт за
финансова информация infostock.bg, на следният адрес -
https://www.infostock.bg/infostock/control/search?ticker=DYN.
Изпълнителен директор__________________
/Николай Петков/
гр. София
Прокурист __________________
/д-р Явор Русинов/
NIKOLAY
PETEV
PETKOV
Digitally signed by
NIKOLAY PETEV PETKOV
Date: 2022.03.28 12:30:58
+03'00'
YAVOR ILIEV
RUSINOV
Digitally signed by
YAVOR ILIEV RUSINOV
Date: 2022.03.28
12:36:08 +03'00'
Страница 1 от 10
ДЕКЛАРАЦИЯ ЗА КОРПОРАТИВНО УПРАВЛЕНИЕ
НА
НДФ„ДИНАМИК“
СЪГЛАСНО ИЗИСКВАНЕТО НА РАЗПОРЕДБИТЕ НА
ЧЛ. 100Н, АЛ. 8 ОТ ЗППЦК
1. Информация дали емитентът спазва по целесъобразност кодекса за корпоративно
управление, одобрен от заместник-председателя, или друг кодекс за корпоративно
управление
НДФ„Динамик“ спазва по целесъобразност Националния кодекс за корпоративно управление,
одобрен от заместник-председателя на КФН.
2. Информация относно практиките на корпоративно управление, които се прилагат от
емитента в допълнение на кодекса за корпоративно управление, одобрен от заместник-
председателя, или друг кодекс за корпоративно управление
НДФ„Динамик“ не прилага в допълнение на Националния кодекс за корпоративно управление
практики на корпоративно управление.
3. Обяснение от страна на емитента кои части на кодекса за корпоративно управление,
одобрен от заместник-председателя, или друг кодекс за корпоративно управление не
спазва и какви са основанията за това, съответно когато емитентът е решил да не се
позовава на никое от правилата на кодекса за корпоративно управление – основания за
това
Съветът на директорите на НДФ„Динамик“ счита, че прилага всички принципи на поведение и
препоръки, които са залегнали в Националния кодекс за корпоративно управление.
Националният кодекс за корпоративно управление се прилага на основата на принципа
„спазвай или обяснявай”. Това означава, че дружеството спазва Кодекса, а в случай на
отклонение неговото ръководство следва да изясни причините за това.
НДФ„Динамик“ представя настоящата информация относно спазването на Кодекса, като
същата ще бъде публикувана и на електронната страница на дружеството.
1. Глава първа – Корпоративно ръководство
Национален договорен фонд „Динамик“ е Национален инвестиционен фонд по смисъла на чл.
171, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ, който се организира и управлява от УД „Стратегия Асет
Мениджмънт“ АД.
Към 31.12.2021г. Съветът на директорите на УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД е в следния
състав:
1. Николай Петев Петков, Изп. директор;
2. Весела Пламенова Манчева, член на СД;
3. Надя Русева Будинова, Председател на СД.
Функции и задължения
Съветът на директорите на управляващото дружество насочва и контролира независимо и
отговорно дейността на дружеството съобразно установените визия, цели, стратегии на
дружеството и интересите на акционерите.
Съветът на директорите следи за резултатите от дейността на дружеството на тримесечна и
годишна база и при необходимост инициира промени в управлението на дейността.
Съветът на директорите третира равнопоставено всички акционери, действа в техен интерес и
с грижата на добър търговец.
Членовете на Съвета на директорите се ръководят в своята дейност от общоприетите
принципи за почтеност и управленска и професионална компетентност.
Страница 2 от 10
Съветът на директорите се отчита за своята дейност пред Общото събрание на акционерите,
като представя за приемане от акционерите годишния доклад за дейността, доклада относно
изпълнение на политиката за възнагражденията.
Съветът на директорите изразява своята ангажираност относно проблемите с глобалното
затопляне и изменението на климата, изчерпването на ресурсите и другите проблеми, свързани
с устойчивото развитие. Необходимостта от предприемането на спешни действие е не само
национална и наднационална политика, но политика, касаеща и финансовия сектор. Преходът
към нисковъглеродна, по-устойчива, ефективна по отношение на ресурсите и кръгова
икономика, е от ключово значение за гарантиране на дългосрочната конкурентоспособност на
икономиката на Европейския съюз. НДФ„Динамик“, като дружество, опериращо във
финансовата сфера, е възприел като своя мисия целите на устойчивото развитие.
Избор и освобождаване на членове на Съвета на директорите
Дейността на фонда се управлява от управляващо дружество. Съгласно устава на „Стратегия
Асет Мениджмънт” АД Съвета на директорите се избира за срок до пет години. След изтичане
на мандата им, членовете на СД продължават да изпълняват своите функции до избиране на
нови или преизбиране на съгласните.
Решение по управлението на дейността на Фонда се вземат от ръководните органи на УД –
Съвет на директорите и Изпълнителния директор, в съответствие със закона, Правилата на
Фонда и останалите вътрешни документи на Фонда и УД.
При предложения за избор на нови членове на Съвета на директорите се спазват принципите
за съответствие на компетентност на кандидатите с естеството на дейността на дружеството
съгласно Национален кодекс за корпоративно управление.
Всички членове на Съвета на директорите отговарят на законовите изисквания за заемане на
длъжността им. Функциите и задълженията на корпоративното ръководство, както и структурата
и компетентността му са в съответствие с изискванията на Кодекса.
В договорите за възлагане на управлението, сключвани с членовете на Съвета на директорите,
се определят техните задължения и задачи, критериите за размера на тяхното възнаграждение,
задълженията им за лоялност към дружеството и основанията за освобождаване.
През отчетната финансова година НДФ„Динамик“ е прилагало Политиката за възнагражденията
на членовете на Съвета на Директорите на управляващото дружество в съответствие с
нормативните изисквания за публичните дружества, целите, дългосрочните интереси и
стратегията за бъдещо развитие на дружеството, както и финансово-икономическото му
положение в контекста на националната и европейска икономическа конюнктура, при отчитане
препоръките на Националния Кодекс за корпоративно управление.
Съгласно действащата Политика за възнагражденията на членовете на Съвета на директорите
на НДФ„Динамик“ през отчетната финансова година дружеството е изплащало на членовете на
Съвета на директорите само постоянно възнаграждение. Възнагражденията на членовете на
Съвета на директорите и информация относно техния размер се оповестява ежегодно в
доклада на Съвета на директорите за дейността през съответната отчетна година. Дружеството
изготвя и доклад относно изпълнение на Политиката за възнагражденията като част от
годишния финансов отчет за дейността и го представя за одобрение от Общото събрание на
акционерите.
Структура и компетентност
Броят на членовете и структурата на Съвета на директорите на управляващото дружество се
определят в Устава на дружеството.
Съставът на Съвет на директорите е структуриран по начин, който да гарантира
професионализма, безпристрастността и независимостта на решенията му във връзка с
управлението на дружеството. Функциите и задълженията на корпоративното ръководство,
както и структурата и компетентността му са в съответствие с изискванията на Кодекса.
Компетенциите, правата и задълженията на членовете на Съвета на директорите следват
изискванията на закона, устройствените актове и стандартите на добрата професионална и
управленска практика.
Страница 3 от 10
Съветът на директорите взема решения по всички въпроси, свързани с дейността на
Дружеството, с изключение на тези, които съгласно действащото законодателство и този устав
са от изключителната компетентност на Общото събрание.
Членовете на Съвета на директорите имат подходящи знания и опит, които изисква заеманата
от тях позиция. Информация за професионалната квалификация и опит се оповестява в
писмените материали към поканата за общото събрание на акционерите, на което съответните
членове на СД са избрани. Тази информация е публикувана и на електронната страница на
дружеството.
След избор на нови членове на СД се запознават с основните правни и финансови въпроси,
свързани с дейността на дружеството.
Повишаването на квалификацията на членовете на Съвета на директорите е техен постоянен
ангажимент.
Съветът на директорите е приел ПРАВИЛА за работа на Съвета на директорите на
дружеството, изцяло съобразени с препоръките на Националния Кодекс за корпоративно
управление. Правилата регламентират подробно изискванията относно състава, процедурата
за избор и освобождаването на членове на съвета; техните права, задължения и отговорност;
изискванията, с които следва да бъдат съобразени размерът и структурата на
възнагражденията на членовете на съвета; функциите, компетентността и правомощията на
СД; правилата за разкриване на конфликт на интереси; редът за провеждане на заседания и
вземане на решения от СД, както и изискванията към изпълнителни членове на съвета и
отношенията им с дружеството.
Възнаграждение
Съветът на директорите на дружеството разработва ясна и конкретна политика за
възнагражденията на членовете на СД, която се одобрява от общото събрание на акционерите
на дружеството. Политиката определя принципите за формиране на размера и структурата на
възнагражденията.
В съответствие със законовите изисквания и добрата практика на корпоративно управление
размерът и структурата на възнагражденията отчитат: Задълженията и приноса на всеки един
член на Съвета на директорите в дейността и резултатите на дружеството; Възможността за
подбор и задържане на квалифицирани и лоялни членове на Съвета на директорите;
Необходимостта от съответствие на интересите на членовете на Съвета на директорите и
дългосрочните интереси на дружеството.
Както е посочено по-горе разкриването на информация за възнагражденията на членовете на
Съвета на директорите се извършва в съответствие със законовите норми и устройствените
актове на дружеството – чрез оповестяване на Доклада по изпълнение на политиката за
възнагражденията и Годишния доклад за дейността на СД.
Акционерите имат лесен достъп до приетата дружествена политика за определяне на
възнагражденията на членовете съвета, както и до информация относно получените от тях
годишни възнаграждения и допълнителни стимули чрез избраните медии за оповестяване на
информация и електронната страница на дружеството.
Конфликт на интереси
Членовете на Съвета на директорите на управляващото дружество избягват и не допускат
реален или потенциален конфликт на интереси.
Процедурите за избягване и разкриване на конфликти на интереси са регламентирани в
устройствените актове на дружеството.
Членовете на Съвета на директорите незабавно разкриват конфликти на интереси и осигуряват
на акционерите достъп до информация за сделки между дружеството и членове на Съвета на
директорите или свързани с него лица чрез представяне на декларацията по чл. 114б от
ЗППЦК.
Съгласно разпоредбите на Устава на дружеството, членовете на Съвета на директорите са
длъжни да осъществяват функциите си с грижата на добрия търговец, да бъдат лоялни към
Дружеството и да действат в най-добър интерес на неговите акционери.
Страница 4 от 10
Комитети
В дружеството функционира одитен комитет. В съответствие с изискванията на действащото
законодателство и въз основа на определените от него критерии, Съветът на директорите
предлага на общото събрание на акционерите на дружеството избора на одитен комитет в
състав, който отговаря на законовите изисквания и конкретните нужди на дружеството.
Одитният комитет се създава въз основа на писмено определена структура, обхват от задачи,
начин на функциониране и процедури за отчитане, описани подробно в Статута на одитния
комитет, който се приема от Общото събрание на акционерите.
2. Глава втора - Одит и вътрешен контрол
Съветът на директорите на управляващото дружество е подпомаган от одитен комитет.
Одитният комитет на НДФ„Динамик“ изпълнява вменените му от Закона функции.
Одитният комитет писмено мотивира пред Общото събрание предложението си за избор на
одитор, като се ръководят от установените изисквания за професионализъм. По отношение на
препоръката за избор на външен одитор, одитният комитет на дружеството се е ръководил от
спазване на ротационния принцип. Съветът на директорите осигурява спазването на
приложимото право по отношение на независимия финансов одит.
Одитният комитет осигурява надзор на дейностите и следи за цялостните взаимоотношения с
външния одитор, включително естеството на несвързани с одита услуги, предоставяни от
одитора на дружеството.
В дружеството е изградена и функционира система за вътрешен контрол, която включително да
идентифицира рисковете, съпътстващи дейността на дружеството и да подпомага тяхното
ефективно управление. Тя гарантира и ефективното функциониране на системите за отчетност
и разкриване на информация. Описание на основните характеристики на системите за
вътрешен контрол и управление на риска е представено в т. 4 от настоящата декларация за
корпоративно управление.
3. Глава трета - Защита правата на акционерите
Корпоративното ръководство на НДФ„Динамик“ гарантира равнопоставеното третиране на
всички акционери на компанията.
Поканата за общото събрание на акционерите на НДФ„Динамик“ съдържа изискуемата съгласно
Търговския закон и ЗППЦК информация, както и допълнителна информация относно
упражняване правото на глас и възможността да бъдат добавяни нови точки в дневния ред по
реда на чл. 223а от ТЗ.
Съветът на директорите на дружеството осигурява информираност на всички акционери
относно техните права чрез публикуваната на електронната страница на дружеството
информация, оповестения устав на дружеството и поканата за всяко конкретно общо събрание
на акционерите.
Общо събрание на акционерите
Всички акционери на дружеството са информирани за правилата, съгласно които се свикват и
провеждат общите събрания на акционерите, включително процедурите за гласуване чрез
Устава на дружеството и поканата за всяко конкретно общо събрание на акционерите.
Съветът на директорите на НДФ„Динамик“ предоставя достатъчна и навременна информация
относно датата и мястото на провеждане на общото събрание, както и пълна информация
относно въпросите, които ще се разглеждат и решават на събранието.
Поканата и материалите за общото събрание на акционерите на НДФ„Динамик“ се оповестява
чрез специализирания сайт за финансова информация – http://www.infostock.bg до
обществеността, Комисията за финансов надзор и регулирания пазар на ценни книжа. След
представяне на поканата и материалите за общото събрание на акционерите същите са
достъпни и на електронната страница на дружеството.
Страница 5 от 10
Материали на Общото събрание на акционерите
Текстовете в писмените материали, свързани с дневния ред на общото събрание са конкретни
и ясни и не въвеждат в заблуждение акционерите. Всички предложения относно основни
корпоративни събития се представят като отделни точки в дневния ред на Общото събрание, в
т.ч. предложението за разпределяне на печалба.
Дружеството поддържа на електронната си страницата специална секция относно правата на
акционерите и участието им в Общото събрание на акционерите. Съветът на директорите
съдейства на акционерите, имащи право съгласно действащото законодателство, да включват
допълнителни въпроси и да предлагат решения по вече включени въпроси в дневния ред на
Общото събрание, като извършват всички необходими правни и фактически действия за
оповестяване на добавените допълнително въпроси в дневния ред на вече свикано общо
събрание.
Съветът на директорите гарантира правото на акционерите да бъдат информирани относно
взетите решения на Общото събрание на акционерите чрез оповестяване на Протокола от
общото събрание на акционерите чрез избраните медийни агенции.
Консултации между акционерите относно основни акционерни права
Съветът на директорите на НДФ„Динамик“ не препятства акционерите, включително
институционалните такива, да се консултират помежду си по въпроси, които се отнасят до
техните основни акционерни права, по начин, който не допуска извършване на злоупотреби.
Сделки на акционери с контролни права и сделки на злоупотреба
Съветът на директорите на НДФ„Динамик“ не допуска осъществяването на сделки с акционери
с контролни права, които нарушават правата и/или законните интереси на останалите
акционери, включително при условията на договаряне сам със себе си. При извършването този
вид сделки е необходимо изрично решение на Съвета на директорите, като заинтересуваните
лица се изключват от гласуването. При индикации за преминаване на законоустановените
прагове по чл. 114, ал. 1 от ЗППЦК Съветът на директорите изготвя мотивиран доклад и
инициира свикването и провеждането на общо събрание на акционерите, на което да бъдат
подложени на гласуване сделките.
4. Глава четвърта - Разкриване на информация
Съветът на директорите е приел политиката за разкриване на информация в съответствие със
законовите изисквания и устройствените актове на дружеството. В съответствие с приетата
политика корпоративното ръководство е създало и поддържа система за разкриване на
информация.
Системата за разкриване на информация гарантира равнопоставеност на адресатите на
информацията (акционери, заинтересовани лица, инвестиционна общност) и не позволява
злоупотреби с вътрешна информация.
Вътрешната информация се оповестява в законоустановените форми, ред и срокове чрез
избраните медийни агенции до обществеността, КФН и регулирания пазар на ценни книжа.
Информация в некоригиран вид и в същия обем се публикува и на електронната страница на
дружеството. По този начин изпълнителното ръководство на дружеството гарантира, че
системата за разкриване на информация осигурява пълна, навременна, вярна и разбираема
информация, която дава възможност за обективни и информирани решения и оценки.
Дружеството поддържа електронна страница – https://www.strategia-asset.com/dog_fondove.html
с утвърдено съдържание, обхват и периодичност на разкриваната чрез нея информация.
Съдържанието на електронната страница на дружеството покрива изцяло препоръките на
Националния кодекс за корпоративно управление.
Дружеството периодично разкрива информация за корпоративното управление.
Съветът на директорите на НДФ„Динамик“ счита, че с дейността си през 2021г. e създал
предпоставки за достатъчна прозрачност във взаимоотношенията си с инвеститорите,
финансовите медии и анализатори на капиталовия пазар.
Страница 6 от 10
През 2021г. дружеството е оповестявало всяка регулирана информация в сроковете и по реда,
предвиден в ЗППЦК и актовете по прилагането му.
Глава пета - Заинтересовани лица
Корпоративното ръководство осигурява ефективно взаимодействие със заинтересованите
лица. Към тази категория се отнасят определени групи лица, на които дружеството директно
въздейства и които от своя страна могат да повлияят на дейността му.
НДФ„Динамик“ идентифицира като заинтересовани лица с отношение към неговата дейност
всички лица, които не са акционери и които имат интерес от икономическото развитие и успех
на дружеството:
• работници и служители,
• клиенти,
• доставчици и други контрагенти,
• банки - кредитори
• собственици на облигации и
• обществеността, като цяло.
В своята политика спрямо заинтересованите лица, Дружеството се съобразява със законовите
изисквания и принципите на прозрачност, отчетност и бизнес етика. На заинтересованите лица
се предоставя необходимата информация за дейността на дружеството, актуални данни за
финансовото състояние и всичко, което би спомогнало за правилната им ориентация и
вземане на информирано и обосновано решение.
В своята политика спрямо заинтересованите лица НДФ„Динамик“ се съобразява със
законовите изисквания, въз основа на принципите на прозрачност, отчетност и бизнес етика.
4. Описание на основните характеристики на системите за вътрешен контрол и
управление на риска на емитента във връзка с процеса на финансово отчитане
При описание на основните характеристики на системите за вътрешен контрол и управление на
риска следва да се има предвид, че нито ЗППЦК, нито Националния кодекс за корпоративно
управление дефинират вътрешно-контролна рамка, която публичните дружества в България да
следват. Ето защо за целите на изпълнението на задълженията на дружеството по чл. 100н,
ал. 8, т. 4 от ЗППЦК при описанието на основните характеристика на системите са ползвани
рамките на Международен одиторски стандарт 315.
Общо описание на системата за вътрешен контрол и управление на риска
В управляващото дружеството функционира система за вътрешен контрол и управление на
риска, която гарантира ефективното функциониране на системите за отчетност и разкриване на
информация. Системата е изградена и функционира и с оглед идентифициране на рисковете,
съпътстващи дейността на дружеството и подпомагане тяхното ефективно управление.
Съветът на директорите носи основната отговорност и роля по отношение на изграждане на
системата за вътрешен контрол и управление на риска. Той изпълнява както управляваща и
насочваща функция, така и текущ мониторинг.
Текущият мониторинг от корпоративното ръководство се състои в оценяване дали системата е
подходяща все още за дружеството в условията на променена среда, дали действа както се
очаква и дали се адаптира периодично към променените условия. Оценяването на избрани
области, извършвано в този контекст като отговорност на висшия мениджмънт се съобразява с
приоритетите на компанията. Оценяването също е съразмерно с характеристиките на
компанията и влиянието на идентифицираните рискове.
Съветът на директорите докладва на одитния комитет относно основните характеристики и
особености на системата и относно ключови въпроси, включително относно установените
основни инциденти и съответно приетите или приложени корективни действия.
Страница 7 от 10
Контролна среда
Контролната среда включва функциите за общо управление и ръководните такива, както и
отношението, информираността и действията на корпоративното ръководство, отговорно за
управлението в широк смисъл и отговорното управление по отношение на вътрешния контрол.
Процес за оценка на рисковете на Дружеството
Процесът на оценка на риска от страна на корпоративното ръководство представлява базата за
начина, по който Съветът на директорите на дружеството определя рисковете, които следва да
бъдат управлявани.
Съветът на директорите на дружеството идентифицира следните видове риск, относими към
Дружеството и неговата дейност: общи (систематични) и специфични (несистематични)
рискове.
Систематичните рискове са свързани с макросредата, в която дружеството функционира,
поради което в повечето случаи същите не подлежат на управление от страна на ръководния
екип.
Несистематични рискове са пряко относими към дейността на Дружеството и зависят предимно
от корпоративното ръководство. За тяхното минимизиране се разчита на повишаване
ефективността от вътрешно-фирменото планиране и прогнозиране, което осигурява
възможности за преодоляване на евентуални негативни последици от настъпило рисково
събитие.
Общият план на ръководството на Дружеството за управление на риска се фокусира върху
непредвидимостта на финансовите пазари и се стреми да сведе до минимум потенциалното
отрицателно въздействие върху финансовото състояние на Дружеството.
Всеки от рисковете, свързани с държавата – политически, икономически, кредитен,
инфлационен, валутен – има самостоятелно значение, но общото им разглеждане и
взаимодействието между тях формират цялостна представа за основните икономически
показатели, пазарните условия, конкурентните условия в страната, в която съответното
дружество осъществява своята дейност.
Подробно описание на рисковете, характерни за дейността на НДФ„Динамик“ е представено в
точка 1.2 ОСНОВНИ РИСКОВЕ, ПРЕД КОИТО Е ИЗПРАВЕНО ДРУЖЕСТВОТО от годишния
доклад за дейността.
5. Информация по член 10, параграф 1, букви "в", "г", "е", "з" и "и" от Директива
2004/25/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно
предложенията за поглъщане
5.1. Информация по член 10, параграф 1, буква "в" от Директива 2004/25/ЕО на
Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно предложенията за
поглъщане
Значими преки или косвени акционерни участия (включително косвени акционерни
участия чрез пирамидални структури и кръстосани акционерни участия) по смисъла на
член 85 от Директива 2001/34/ЕО
Към 31.12.2021г. дялопритежателите, притежаващи 5 на сто или повече от капитала и
правата на глас в общото събрание на дружеството са:
Наименование на
дялопритежател
Брой дяла
Процент от капитала
ЦКБ АД
335 200
9.31%
Родна-Земя Холдинг АД
361 300
10.04%
Дружеството няма други дялопритежатели, които пряко или непряко притежават 5 на сто или
повече от 5 на сто от правата на глас в общото събрание.
Страница 8 от 10
5.2. Информация по член 10, параграф 1, буква "г" от Директива 2004/25/ЕО на
Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно предложенията за
поглъщане
Притежателите на всички ценни книжа със специални права на контрол и описание на
тези права
НДФ„Динамик“ няма дялопритежатели със специални контролни права.
5.3. Информация по член 10, параграф 1, буква "е" от Директива 2004/25/ЕО на
Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно предложенията за
поглъщане
Всички ограничения върху правата на глас, като например ограничения върху правата на
глас на притежателите на определен процент или брой гласове, крайни срокове за
упражняване на правата на глас или системи, посредством които чрез сътрудничество с
дружеството финансовите права, предоставени на ценните книжа, са отделени от
притежаването на ценните книжа
Не съществуват ограничения върху правата на глас на никой от акционерите на НДФ„Динамик“.
За участие в Общото събрание акционерите трябва да се легитимират с предвидените в
закона, Устава и поканата за общото събрание документи, удостоверяващ тяхната самоличност
и представителна власт и да се регистрират от Мандатната комисия в списъка на
присъстващите акционери преди началния час на заседанието на Общото събрание.
5.4. Информация по член 10, параграф 1, буква "з" от Директива 2004/25/ЕО на
Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно предложенията за
поглъщане
Правилата, с които се регулира назначаването или смяната на членове на съвета и
внасянето на изменения в учредителния договор
Съгласно Устава на управляващото дружество Съветът на директорите на Дружеството се
избира от Общото събрание за срок от 5 (пет) години. Членовете на Съвета могат да бъдат
преизбирани без ограничения. След изтичане на мандата им членовете на Съвета на
директорите продължават да изпълняват своите функции до избирането от Общото събрание
на нов съвет.
Съгласно Правилата за работа на Съвета на директорите на Управляващото дружеството,
съставът на избрания от общото събрание Съвет на директорите трябва да гарантира
независимостта и безпристрастността на оценките и действията на неговите членове по
отношение функционирането на дружеството. Съветът на директорите трябва да осигури
надлежно разделение на задачите и задълженията между своите членове, като основна
функция на независимите директори е да контролират действията на изпълнителното
ръководство и да участват ефективно в работата на дружеството в съответствие с интересите и
правата на акционерите.
Уставът на дружеството се изменя и допълва от общото събрание на акционерите. Решенията
за изменения и допълнения в Устава се взимат с обикновено мнозинство от представените
акции.
5.5. Информация по член 10, параграф 1, буква "и" от Директива 2004/25/ЕО на
Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно предложенията за
поглъщане
Правомощия на членовете на съвета, и по-специално правото да се емитират или
изкупуват обратно акции
Съгласно чл. 33 от Устава на дружеството, Съветът на директорите взема решения по всички
въпроси, свързани с дейността на Дружеството, с изключение на тези, които съгласно
Страница 9 от 10
действащото законодателство и този устав са от изключителната компетентност на Общото
събрание.
Само с единодушно решение на Съвета на директорите могат да се сключват следните сделки:
1. прехвърляне или предоставяне ползването на цялото търговско предприятие;
2. разпореждане с активи на дружеството, чиято обща стойност през текущата година
надхвърля половината от стойността на активите на дружеството съгласно последния заверен
годишен финансов отчет;
3. поемане на задължения или предоставяне на обезпечения към едно лице или към
свързани лица, чийто размер през текущата година надхвърля половината от стойността на
активите на дружеството съгласно последния заверен годишен финансов отчет.
/3/ Само с единодушие Съвета на директорите може да приема решение за сключването на
сделки, в резултат на които:
1 дружеството придобива, прехвърля, получава или предоставя за ползване или като
обезпечение под каквато и да е форма дълготрайни активи на обща стойност над.
а) една трета от по-ниската стойност на активите съгласно последния одитиран или
последния изготвен счетоводен баланс на дружеството;
б) 2 на сто от по-ниската стойност на активите съгласно последния одитиран или
последния изготвен счетоводен баланс на дружеството, когато в сделките участват
заинтересувани лица;
2 възникват задължения за дружеството към едно лице или към свързани лица на обща
стойност над стойността по т 1, буква "а", а когато задълженията възникват към заинтересувани
лица или в полза на заинтересувани лица - над стойността по т 1, буква "б";
3 вземанията на дружеството към едно лице или към свързани лица надхвърлят
стойността по т. 1, буква "а", а когато длъжници на дружеството са заинтересувани лица - над
10 на сто от стойността по т. 1. буква "б".
/4/ Общото събрание на притежателите на дялове на Национален договорен фонд Динамик
взема решение за овластяване на Съвета на директорите на управляващото дружество за
вземане на решение за увеличение на капитала на фонда. В решението за увеличаване на
капитала се определя размера и целите на всяко увеличение; броя и вида на новите акции,
правата и привилегиите по тях; срока и условията за прехвърляне на правата по смисъла на §1,
т. 3 ЗППЦК, издадени срещу съществуващите акции; срока и условията за записване на новите
акции; размера на емисионната стойност и срока, и условията за заплащането й;
инвестиционния посредник, на който се възлага осъществяването на подписката, както и
другите обстоятелства, предвидени в нормативните актове.
Доколкото разпоредбите на чл. 114 и сл. от ЗППЦК или друг нормативен акт не предвиждат
друго, Съветът на директорите на Дружеството има право да взема с единодушие и без
предварително овластяване от Общото събрание съответните решения по чл. 236, ал. 3 от
Търговския закон.
6. Състав и функциониране на административните, управителните и надзорните органи и
техните комитети
НДФ„Динамик“ не е юридическо лице и не притежава правосубектност, нито управителни
органи. Управлението на Фонда се извършва от Управляващо дружество „Стратегия Асет
Мениджмънт“ АД. Дружеството има едностепенна система на управление. Дружеството се
управлява и представлява от Съвет на директорите. Никой присъстващ член не може да
представлява повече от един отсъстващ. Под "присъствие" се разбира не само физическо
присъствие на лицето в заседателната зала. "Присъстващ" е и този, който има възможност
посредством различни технически средства /телефон, видеофон и др./ да осъществява пряк
контакт с останалите членове на съвета, намиращи се в заседателната зала, както и да участва
в разискванията. Участието в гласуването на подобно лице е напълно валидно и се зачита при
преброяването на гласовете. Съвета на директорите може да взема решения неприсъствено -
ако всички членове са заявили съгласието си с решението писмено. Писмената форма се счита
за спазена и когато съгласието е изпратено по факс.
За заседанията на Съвета на директорите се водят протоколи, които съдържат дневния ред на
заседанието, приетите решения и отразяват начина на гласуване на всеки от членовете.
Страница 10 от 10
Протоколи се съставят и за неприсъствените решения. Протоколите се подписват от членовете
на Съвета.
7. Описание на политиката на многообразие, прилагана по отношение на
административните, управителните и надзорните органи на емитента във връзка с
аспекти, като възраст, пол или образование и професионален опит, целите на тази
политика на многообразие, начинът на приложението й и резултатите през отчетния
период; когато не се прилага такава политика, декларацията съдържа обяснение относно
причините за това
Съгласно разпоредбата на чл. 100н, ал. 12 от ЗППЦК, изискванията на чл. 100н, ал. 8, т. 6
относно описание на политиката на многообразие, прилагана по отношение на
административните, управителните и надзорните органи на дружеството във връзка с аспекти,
като възраст, пол или образование и професионален опит, целите на тази политика на
многообразие, начинът на приложението й и резултатите през отчетния период не се прилагат
за малките и средните предприятия.
Тъй като НДФ„Динамик“ попада в категорията на малките и средни предприятия съгласно чл. 19
ал.3 от Закона за счетоводството, същото не прилага политика на многообразие.
Д-Р ЯВОР РУСИНОВ НИКОЛАЙ ПЕТКОВ
ПРОКУРИСТ ИЗПЪЛНИТЕЛЕН ДИРЕКТОР
УД „СТРАТЕГИЯ АСЕТ УД „СТРАТЕГИЯ АСЕТ
МЕНИДЖМЪНТ” АД МЕНИДЖМЪНТ” АД
ГР. СОФИЯ
NIKOLA
Y PETEV
PETKOV
Digitally signed
by NIKOLAY
PETEV PETKOV
Date:
2022.03.28
12:30:08 +03'00'
YAVOR
ILIEV
RUSINOV
Digitally signed
by YAVOR ILIEV
RUSINOV
Date: 2022.03.28
12:36:43 +03'00'
Национален договорен фонд „Динамик“
Доклад за изпълнението на Политиката за възнагражденията
на управляващо дружество „Стратегия Асет Мениджмънт” АД
31 декември 2021 г.
1
Д О К Л А Д
за изпълнението на Политиката за възнагражденията на управляващо дружество
„Стратегия Асет Мениджмънт” АД за 2021 г.
В настоящия доклад УД „Стратегия Асет Мениджмънт” АД (Дружеството/ УД) разкрива начина,
по който прилага Политиката на възнагражденията на Дружеството.
Политиката за възнагражденията на УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД (Политика за
възнагражденията) е приета с решение на Съвета на директорите (СД) на дружеството от
25.09.2013 г., с последни изменения, приети с решение на СД от 15.04.2021 г. Актуалната
политика е публикувана на интернет страницата на дружеството: https://strategia-asset.com/ .
Политиката за възнагражденията е съобразена с действащата нормативна уредба и има за цел
да насърчава благоразумното и ефективното управление на риска и да не стимулира поемането
на рискове, надвишаващи приемливото ниво. Също така е съобразена с бизнес стратегията на
дружеството, програма за дейността му, правилата и политиките, целите, ценностите и
дългосрочните му интереси. Политиката предвижда мерки за избягване на конфликти на
интереси и се придържа към принципите и добрите практики за защита интересите на клиентите
на управляващото дружество и инвеститорите в колективните инвестиционни схеми (КИС) и
Национален Договорен Фонд от затворен тип „Динамик“ (НДФ).
Този доклад представлява самостоятелен документ към Годишния финансов отчет за дейността
на дружеството. Всеки акционер/ притежател на дялове или негов представител, участващ в
редовното общо събрание на УД или на НДФ, може да отправя препоръки по настоящия доклада
при провеждане на събранието.
Дружеството публикува настоящия доклад на интернет страницата си след провеждане на
Общото събрание на акционерите, на което е одобрен годишния финансов отчет.
1. Информация относно процеса на вземане на решения при определяне на
политиката за възнагражденията, включително, ако е приложимо, информация за мандата
и състава на комитета по възнагражденията, имената на външните консултанти, чиито
услуги са били използвани при определянето на политиката за възнагражденията
Политиката за възнагражденията на УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД е приета с решение
на СД на Дружеството от 25.09.2013 г., с последни изменения, приети с решение на СД от
15.04.2021 г. УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД не е формирало нарочен орган по
възнагражденията (Комитет/Комисия по възнагражденията), с оглед своята вътрешна
организация и при съобразяване на критериите, установени в действащата нормативна уредба.
Към момента не е създаден Комитет по възнаграждения, с оглед вътрешната организация на
дружеството.
Политиката за възнагражденията съответства на принципите за разумно и ефективно
управление на риска, като не поощрява поемането на рискове, които не са съобразени с
рисковите профили, устава и вътрешните правила на УД, и правилата на управляваните КИС и
НДФ.
При формиране на възнагражденията на служителите на дружеството се прилагат следните
основни принципи:
• Съответствие на възнагражденията с реализирането на бизнес целите и стратегията за
развитие на дружеството, защитата на интересите на УД;
• Осигуряване на възнаграждение, което да позволи привличането, задържането и
мотивирането на служители с необходимите качества за успешно управление и развитие
на дружеството;
• Недопускане на дискриминация, конфликт на интереси и неравностойно третиране на
служителите при определяне и договаряне на възнагражденията;
• Отчитане на задълженията, ангажираността и приноса на всеки един служител в
дейността и резултатите на дружеството;
Национален договорен фонд „Динамик“
Доклад за изпълнението на Политиката за възнагражденията
на управляващо дружество „Стратегия Асет Мениджмънт” АД
31 декември 2021 г.
2
• Осигуряване на надеждно и ефективно управление на риска и ненасърчаването на
поемането на риск, който да надвишава допустимото ниво;
• Осигуряване на независимо и добросъвестно упражняване на функциите на
Ръководителят и служителите на специализираната служба за вътрешен контрол и
другите служители, изпълняващи контролни функции, който разработват Политиката по
възнагражденията.
2. Информация относно относителната тежест на променливото и постоянното
възнаграждение на членовете на управителните и контролните органи
Съгласно Политиката за възнагражденията УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД може да
изплаща на служителите си както постоянно, така и променливо възнаграждение. Постоянните
възнаграждения са всички плащания или други облаги, които се определят предварително и не
зависят от постигнатия резултат. Определено е подходящо съотношение между постоянното и
променливото възнаграждение, като променливите елементи на възнагражденията не
надхвърлят 100 на сто от постоянните елементи.
Изплатените през 2021 г. постоянни възнаграждения на членовете на Съвета на директорите и
останалите служители са в съответствие с целите и принципите на Политиката за
възнаграждения и същите са подходящи с оглед дейността и структурата на Дружеството.
Променливи възнаграждения са всички допълнителни плащания или други облаги, които се
определят и изплащат в зависимост от постигнатия резултат или от други договорно определени
условия. Право да получат променливо възнаграждение имат служители на Дружеството, когато
това е уговорено в подписаните с тях индивидуални договори.
При определяне на размера на променливото възнаграждение се отчита връзката между
заплащането и постигнатите резултати, съобразяват се критериите, използвани за измерване на
резултатите и отчитане на риска и критериите за постигнати резултати, на които се основава
правото за получаване на акции, опции и променливи елементи на възнаграждението. Тези
възнаграждения са в съответствие с критериите и принципите, установени в Политиката за
възнагражденията. Същите не стимулират поемането на рискове, надвишаващи приемливото
ниво, отчита интересите на УД и управляваните от него КИС и НДФ, и предполага избягването,
съотв. управлението на евентуалните конфликти на интереси. Съответните механизми за
стимулиране на служителите са съобразени с конкретните функции на служителя, като
отразяват индивидуалните особености и общите постигнати резултати. Изплащането на
променливи възнаграждения не е нарушило нормативни или вътрешни на дружеството правила,
нито е заобиколило такива правила.
Постоянното и променливото възнаграждение се определят в такова съотношение, което
съответства на Политиката за възнагражденията на Дружеството.
През 2021 г. не са изплащани променливи възнаграждения на членовете на Съвета на
директорите, идентифициран персонал или на други служители на дружеството.
Възнаграждения на членовете на СД – за 2021 г. изплатените възнаграждения на членовете на
СД съответстват на техните правомощия, опит и вменените им отговорности. Дружеството
изплаща на членовете на управителния си орган единствено постоянно възнаграждение под
формата на фиксирано месечно възнаграждение, чийто размер се определя от Общото
събрание на Дружеството и се изплаща при условията и в сроковете на сключените между тях и
Дружеството договори за управление в съответствие с правилата, заложени в устава.
3. Информация относно критериите за постигнати резултати, въз основа на които
се предоставят опции върху акции, акции на дружеството или друг вид променливо
възнаграждение и обяснение как критериите по чл. 14, ал. 2 и 3 от Наредба № 48 от
20.03.2013 г. за изискванията към възнагражденията (Наредба № 48) допринасят за
дългосрочните интереси на дружеството
Общото събрание на акционерите на УД може приеме решение да предостави на членовете на
Съвета на директорите, както и на изпълнителните членове променливи възнаграждения под
предвидената в Политиката за възнагражденията форма. Конкретните условия и параметри на
този тип променливо възнаграждение се определят с решението на Общото събрание на
акционерите за всеки отделен случай при спазване разпоредбите на действащата нормативна
уредба.
Национален договорен фонд „Динамик“
Доклад за изпълнението на Политиката за възнагражденията
на управляващо дружество „Стратегия Асет Мениджмънт” АД
31 декември 2021 г.
3
Предоставянето на разсрочено променливо възнаграждение се извършва пропорционално или
чрез постепенно нарастване през периода на разсрочване. Отложената част на
възнаграждението може да се състои от акции, опции, пари или други средства. Критериите за
оценка на бъдещите резултати, с които е обвързана отложената част, трябва да позволяват
коригиране на размера й съобразно текущите и бъдещите рискове.
Към момента на изготвяне на този доклад променливи възнаграждения на членове на Съвета
на директорите не са гласувани от Общото събрание на акционерите и не се изплащат.
4. Пояснение на прилаганите методи за преценка дали са изпълнени критериите за
постигнатите резултати
Променливото възнаграждение се обвързва с резултати от дейността чрез комбинация от
оценките за работата на служителя, на съответното структурно звено и на УД „Стратегия Асет
Мениджмънт“ АД, и на управляваните от него фондове, съответно КИС/НДФ. Оценката за
работата на служителя се основава на финансови и нефинансови показатели. Посочените
оценки обхващат период от няколко години, така че оценъчният процес се основава на
дългосрочното изпълнение на дейността и изплащането на променливите възнаграждения да е
разпределено за период, отчитащ икономическия цикъл и поетите от УД рискове. Оценката на
резултатите от дейността, използвана при формирането на променливите възнаграждения и
тяхното разпределение, взема предвид всички текущи и бъдещи рискове, цената на капитала и
необходимата ликвидност.
Измерването на резултатите от дейността, използвано за изчисляване на променливите
елементи на възнаграждението или съвкупностите от променливи елементи, включва цялостен
механизъм за корекции с цел отчитане на всички настоящи и бъдещи рискове. Най-малко 50 на
сто от променливото възнаграждение се състои от дялове или акции от съответните КИС,
управлявани от УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД, или равностойни права на собственост,
или инструменти, свързани с акциите, или равностойни непарични инструменти със стимули със
същата ефективност като останалите инструменти, определени с решение на Съвета на
директорите на дружеството, като този праг може да бъде по-нисък, ако управлението на
колективната инвестиционна схема представлява по-малко от 50 на сто от общия портфейл,
управляван от управляващото дружество.
5. Пояснение относно зависимостта между възнаграждението и постигнатите
резултати
Постоянното възнаграждение на членовете на Съвета на директорите и на служителите на
Дружеството не зависи от постигнатите резултати.
6. Основните плащания и обосновка на годишната схема за изплащане на бонуси
и/или на всички други непарични допълнителни възнаграждения
Месечните възнаграждения се изплащат ежемесечно по банкова сметка. Тантиеми могат да се
изплащат по решение на Общото събрание на акционерите. Към настоящият момент такива не
са определяни.
7. Описание на основните характеристики на схемата за допълнително
доброволно пенсионно осигуряване и информация относно платените и/или дължимите
вноски от дружеството в полза на съответния член на управителен или контролен орган
за съответната финансова година, когато е приложимо
УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД не прилага схема за допълнително доброволно пенсионно
осигуряване.
8. Информация за периодите на отлагане на изплащането на променливите
възнаграждения
Национален договорен фонд „Динамик“
Доклад за изпълнението на Политиката за възнагражденията
на управляващо дружество „Стратегия Асет Мениджмънт” АД
31 декември 2021 г.
4
Променливо възнаграждение на членовете на Съвета на директорите не е определено от
Общото събрание на акционерите и не се изплаща.
9. Информация за политиката на обезщетенията при прекратяване на договорите
Съгласно Политиката за възнагражденията на УД плащанията, свързани с предсрочното
прекратяване на договори, отразяват постигнатите в течение на времето резултати и са
определени по начин, който не насърчава неуспеха.
През 2021 г., не са извършвани плащания към членове на Съвета на директорите или служители
на УД, свързани с предсрочно прекратяване на договори, които да насърчават неуспеха или
лошото ръководство.
10. Информация за периода, в който акциите не могат да бъдат прехвърляни и
опциите върху акции не могат да бъдат упражнявани, при променливи възнаграждения,
основани на акции
Към настоящия момент Променливо възнаграждение на членовете на Съвета на директорите
не е определено от Общото събрание на акционерите и не се изплаща.
11. Информация за политиката за запазване на определен брой акции до края на
мандата на членовете на управителните и контролните органи след изтичане на периода
по т. 10
Към настоящия момент Променливо възнаграждение на членовете на Съвета на директорите
не е определено от Общото събрание на акционерите и не се изплаща.
12. Информация относно договорите на членовете на управителните и
контролните органи, включително срока на всеки договор, срока на предизвестието за
прекратяване и детайли относно обезщетенията и/или други дължими плащания в случай
на предсрочно прекратяване
Мандатът на Председателя на Съвета на директорите на УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД
Надя Русева Будинова е изтекъл на 25 април 2021 г. Надя Русева Будинова е Председател на
СД на УД от 05.2011 г. и към момента няма прекъсване на заеманата позиция.
Мандатът на Изпълнителния директор и член на Съвета на директорите на УД „Стратегия Асет
Мениджмънт“ АД Николай Петев Петков изтича на 14 август 2022 г. Николай Петев Петков е
Изпълнителен директор на УД от 08.2017 г.
Мандатът на третия член на Съвета на директорите на УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД
Весела Пламенова Манчева изтича на 11 юни 2025 г. Весела Пламенова Манчева е член на СД
на УД от 06.2020 г.
Прокуристът Явор Илиев Русинов не е с мандат.
С изпълнителните членове на Съвета на директорите са сключени договори за управление, като
същите се прекратяват по взаимно съгласие, с двумесечно предизвестие на всяка едно от
страните, от изправната страна без предизвестие в случаи на доказано неизпълнение на
съществено задължение на другата страна по договора, както и при други предвидени в закона
основания. Предвидените в политиката за възнагражденията обезщетения в случай на
предсрочно прекратяване на договор на член на управителния орган са посочени в т. 9 по-горе
от настоящия доклад.
13. Пълния размер на възнаграждението и на другите материални стимули на
членовете на управителните и контролните органи за съответната финансова година
Пълният размер на брутното възнаграждението на членовете на Управителните органи на
Дружеството за финансовата 2021 г. възлиза на 87 279.06 лева.
14. Информация за възнаграждението на всяко лице, което е било член на
управителен или контролен орган в публично дружество за определен период през
съответната финансова година
Национален договорен фонд „Динамик“
Доклад за изпълнението на Политиката за възнагражденията
на управляващо дружество „Стратегия Асет Мениджмънт” АД
31 декември 2021 г.
5
През отчетната 2021 г. членовете на Управителните органи на Дружеството са Николай Петев
Петков, Явор Илиев Русинов, Надя Русинова Будинова и Весела Пламенова Манчева. Същите
са получили следните възнаграждения:
(в лева)
Николай
Петев
Петков
Явор
Илиев
Русинов
Надя
Русинова
Будинова
Весела
Пламенова
Манчева
а) Пълния размер на изплатеното брутно
възнаграждение на лицето за съответната
финансова година
45 500.00
4 718.61
12 789.45
24 271.00
б) Възнаграждението и други материални
и нематериални стимули, получени от
лицето от дружества от същата група
-
-
-
-
в) Възнаграждение, получено от лицето
под формата на разпределение на
печалбата и/или бонуси и основанията за
предоставянето им;
-
-
-
-
г) Всички допълнителни плащания за
услуги, предоставени от лицето извън
обичайните му функции, когато подобни
плащания са допустими съгласно
сключения с него договор;
-
-
-
-
д) Платеното и/или начислено
обезщетение по повод прекратяване на
функциите му по време на последната
финансова година;
-
-
-
е) Обща оценка на всички непарични
облаги, приравнени на възнаграждения,
извън посочените в букви "а" - "д”;
-
-
-
ж) Информация относно всички
предоставени заеми, плащания на
социално-битови разходи и гаранции от
дружеството или от негови дъщерни
дружества или други дружества, които са
предмет на консолидация в годишния му
финансов отчет, включително данни за
оставащата неизплатена част и лихвите;
-
-
-
15. Информация по отношение на акциите и/или опциите върху акции и/или други
схеми за стимулиране въз основа на акции
Не е приложимо по отношение на УД „Стратегия Асет Мениджмънт” АД.
Национален договорен фонд „Динамик“
Доклад за изпълнението на Политиката за възнагражденията
на управляващо дружество „Стратегия Асет Мениджмънт” АД
31 декември 2021 г.
6
16. Годишно изменение на възнаграждението, резултатите на дружеството и на
средния размер на възнагражденията на основа пълно работно време на служителите в
дружеството, които не са директори, през предходните поне пет финансови години,
представени заедно по начин, който да позволява съпоставяне
(в лева)
Година
2017
2018
2019
2020
2021
Брутно възнаграждение на всички
членове на СД за годината
46 309
63 909
65 508
71 579
87 279
Среден размер на възнаграждение на
член на СД за годината
1 930
2 663
2 729
1 988
1 818
Резултати на дружеството – нетна
печалба
509 178
611 504
766 848
499 778
719 488
Брутно възнаграждение на основа на
пълно работно време на служителите,
които не са директори за годината
61 444
71 310
80 138
97 052
129 445
Среден размер на възнаграждение на
основа на пълно работно време на
служители които не са директори за
годината
1 024
849
1 113
1 155
1 541
(в процент)
Изменение на текущия спрямо
предходния период
2018
2019
2020
2021
Брутно възнаграждение на всички членове
на СД за годината
38.01%
2.50%
9.27%
21.93%
Среден размер на възнаграждение на член
на СД за годината
37.98%
2.48%
-27.15%
-8.55%
Резултати на дружеството – нетна печалба
20.10%
25.40%
-34.83%
43.96%
Брутно възнаграждение на основа на пълно
работно време на служителите, които не са
директори за годината
16.06%
12.38%
21.11%
33.38%
Среден размер на възнаграждение на
основа на пълно работно време на
служители които не са директори за
годината
-17.09%
31.10%
3.77%
33.42%
17. Информация за упражняване на възможността да се изиска връщане на
променливото възнаграждение
Политиката за възнагражденията предвижда, че служителите трябва да върнат изцяло или
отчасти предоставено променливо възнаграждение, изплатено на основание данни, които
впоследствие са се оказали погрешни или подвеждащи.
През отчетната 2021 г. УД „Стратегия Асет Мениджмънт” АД не е упражнило възможността да
се изиска връщане на променливо възнаграждение.
18. Информация за всички отклонения от процедурата за прилагането на
политиката за възнагражденията във връзка с извънредни обстоятелства по чл. 11, ал. 13
от Наредба № 48, включително разяснение на естеството на извънредните обстоятелства
и посочване на конкретните компоненти, които не са приложени
През отчетната 2021 г. не са извършени отклонения от процедурата за прилагане на Политиката
за възнагражденията на УД „Стратегия Асет Мениджмънт” АД във връзка с извънредни
обстоятелства.
Национален договорен фонд „Динамик“
Доклад за изпълнението на Политиката за възнагражденията
на управляващо дружество „Стратегия Асет Мениджмънт” АД
31 декември 2021 г.
7
Програма за прилагане на политиката за възнагражденията за следващата
финансова година
Политика за възнагражденията на УД „Стратегия Асет мениджмънт” АД е разработена на
основание Наредба № 48 с оглед прилагането й в дългосрочен план, в съответствие със
стратегията за управление и развитие на Дружеството. Съветът на директорите счита, че
заложените критерии са обективни, а досегашната практика за определяне и изплащане на
възнагражденията на идентифицирания персонал на Дружеството е адекватна и съответства на
постигнатите финансови резултати. С оглед на това политиката за възнагражденията ще бъде
прилагана и през следващата финансова година, освен в случаи на съществена промяна във
финансовото състояние на Дружеството или в действащата нормативна уредба, които налагат
същата да бъде преразгледана и да бъдат извършени съответните промени.
Гр. София
__________________ __________________
д- р Явор Русинов Николай Петков
Прокурист Изпълнителен директор
NIKOLAY
PETEV
PETKOV
Digitally signed by
NIKOLAY PETEV
PETKOV
Date: 2022.03.28
12:29:34 +03'00'
YAVOR ILIEV
RUSINOV
Digitally signed by
YAVOR ILIEV RUSINOV
Date: 2022.03.28
12:37:15 +03'00'
ДЕКЛАРАЦИЯ
по член 100н, ал. 4, т. 4 от ЗППЦК
Долуподписаните Явор Илиев Русинов, в качеството си на представляващ НДФ
Динамик, Николай Петев Петков, в качеството си на представляващ НДФ Динамик
и Георги Милков Манев в качеството си на съставител на годишния финансов отчет
на НДФ Динамик, ЕИК 177474752, гр. София 1618, бул. Бъкстон №40, притежаващо
Разрешение от Комисията за финансов надзор № 8 - НИФ 03.02.2021 г.
Декларираме доколкото ни е известно, че:
1. Финансовият отчет, съставен съгласно приложимите счетоводни стандарти,
отразява вярно и честно информацията за активите и пасивите, финансовото
състояние и печалбата или загубата на емитента;
2. Докладът за дейността съдържа достоверен преглед на развитието и
резултатите от дейността на емитента, както и състоянието на емитента,
заедно с описание на основните рискове и несигурности, пред които е
изправен.
Декларатори: ____________________
Явор Русинов
____________________
Николай Петков
____________________
Георги Манев
GEORGI MILKOV
MANEV
Digitally signed by
GEORGI MILKOV MANEV
Date: 2022.03.28
12:27:42 +03'00'
NIKOLAY
PETEV PETKOV
Digitally signed by
NIKOLAY PETEV
PETKOV
Date: 2022.03.28
12:28:28 +03'00'
YAVOR
ILIEV
RUSINOV
Digitally signed by
YAVOR ILIEV
RUSINOV
Date: 2022.03.28
12:37:44 +03'00'
1
Грант Торнтон ООД
адрес: бул. Черни връх № 26, 1421 София
адрес: ул. Параскева Николау №4, 9000 Варна
тел.: (+3592) 987 28 79, (+35952) 69 55 44
факс: (+3592) 980 48 24, (+35952) 69 55 33
ел.поща: office@bg.gt.com
уеб сайт: www.grantthornton.bg
ДОКЛАД НА НЕЗАВИСИМИЯ ОДИТОР
До собствениците на дялове на
Национален Договорен Фонд „Динамик“
гр. София, бул. „Братя Бъкстон ” № 40
Доклад относно одита на финансовия отчет
Мнение
Ние извършихме одит на финансовия отчет на Национален Договорен Фонд „Динамик“
(„Фонда“), съдържащ отчета за финансовото състояние към 31 декември 2021 г. и отчета за
печалбата или загубата и другия всеобхватен доход, отчета за промените в нетните активи,
принадлежащи на инвеститорите в дялове и отчета за паричните потоци за годината,
завършваща на тази дата, както и пояснителните приложения към финансовия отчет,
включващи и обобщено оповестяване на съществените счетоводни политики.
По наше мнение, приложеният финансов отчет дава вярна и честна представа за
финансовото състояние на Фонда към 31 декември 2021 г., неговите финансови резултати от
дейността и паричните му потоци за годината, завършваща на тази дата, в съответствие с
Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО), приети от ЕС и българското
законодателство.
База за изразяване на мнение
Ние извършихме нашия одит в съответствие с Международните одиторски стандарти (МОС).
Нашите отговорности съгласно тези стандарти са описани допълнително в раздела от нашия
доклад „Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет“. Ние сме независими от
Фонда в съответствие с Международния етичен кодекс на професионалните счетоводители
(включително Международни стандарти за независимост) на Съвета за международни
стандарти по етика за счетоводители (Кодекса на СМСЕС), заедно с етичните изисквания на
Закона за независимия финансов одит, приложим в България, като ние изпълнихме и нашите
други етични отговорности в съответствие с тези изисквания. Ние считаме, че одиторските
доказателства, получени от нас, са достатъчни и уместни, за да осигурят база за нашето
мнение.
Обръщане на внимание
Обръщаме внимание на пояснение 17 от финансовия отчет, което описва възможните
ефекти от започналата на 24 февруари 2022 г. инвазия на Русия в Украйна, върху
финансовото представяне и финансовото състояние на Фонда. Въпреки намеренията на
ръководството на Управляващото дружество на фонда да вземе всички необходими мерки,
за да ограничи потенциалните негативни ефекти и да защити интересите на инвеститорите в
дялове на фонда, има съществена несигурност относно очакваната бъдеща възвращаемост
от притежаваните инвестиции. Тази несигурност би могла да доведе до реализиране на
загуби от промяна в справедливата им стойност в бъдеще, чийто обхват не може да бъде
прогнозиран. Нашето мнение не модифицирано във връзка с този въпрос.
2
Ключови одиторски въпроси
Ключови одиторски въпроси са тези въпроси, които съгласно нашата професионална
преценка са били с най-голяма значимост при одита на финансовия отчет за текущия период.
Тези въпроси са разгледани като част от нашия одит на финансовия отчет като цяло и
формирането на нашето мнение относно него, като ние не предоставяме отделно мнение
относно тези въпроси.
Финансови активи, отчитани по справедлива стойност в печалбата или загубата
Пояснения 4.6, 5 и 13 от финансовия отчет
Ключов одиторски въпрос
Как този ключов одиторски въпрос беше
адресиран при проведения от нас одит
Към 31.12.2021 г. Фондът притежава
инвестиции в размер на 34 540 хил. лв.,
класифицирани като финансови активи,
отчитани по справедлива стойност в
печалбата или загубата. Последващата
ежедневна оценка на финансовите
инструменти по справедлива стойност се
извършва съгласно счетоводната политика
за преоценки, отговаряща на Правилата за
оценка на портфейла и за определяне на
нетната стойност на активите на Фонда,
одобрена с решение на Комисия за
финансов надзор.
Ние се фокусирахме върху преценките на
ръководството относно оценката на
справедливата стойност на притежаваните
от Фонда финансови активи, поради факта,
че те представляват над 98.6% от
стойността на активите на Фонда към
31.12.2021 г. и поради значимите
предположения и допускания въз основа на
значимостта на входящата информация,
необходими за определянето на
справедливата стойност на тези финансови
активи, за които няма котирани цени от
активен пазар.
Пояснения 4.6, 5, 13 към финансовия отчет
представят оповестяванията относно
преценките и допусканията на
ръководството на Дружеството по
отношение на финансовите активи, отчитани
по справедлива стойност в печалбата или
загубата за 2021 г.
По време на нашия одит, одиторските ни
процедури включваха, без да са ограничени
до:
- оценка на ефективността на внедрените
контроли при процеса на ежедневното
определяне на справедливата стойност
на финансовите инструменти;
- преглед и анализ на съществуващата
счетоводна политика за последваща
оценка и представяне на финансовите
активи на Фонда от гледна точка на
изискванията на МСФО и българското
законодателство;
- оценка на справедливата стойност на
финансови активи чрез получаването от
независими източници на справедливи
цени от регулирани пазари;
- оценка на уместността на ключовите
методите за оценка, включително
направените предположения,
дисконтовите фактори, очакван ръст и
други ключови показатели, използвани
при определянето на справедливата
стойност на финансови активи, за които
няма котирани цени от активен пазар, с
участието на наши вътрешни експерти-
оценители;
- оценка на адекватността на
оповестяванията на финансовите отчети,
включително оповестяванията на
основните методи за оценка на
финансовите активи и приложените за
тях предположения, преценки и
допускания.
Друга информация, различна от финансовия отчет и одиторския доклад върху него
Ръководството носи отговорност за другата информация. Другата информация се състои от
доклад за дейността, в т.ч. декларация за корпоративно управление и доклад за изпълнение
на политиката за възнагражденията, изготвени от ръководството съгласно Закона за
счетоводството, но не включва финансовия отчет и нашия одиторски доклад върху него.
Нашето мнение относно финансовия отчет не обхваща другата информация и ние не
изразяваме каквато и да е форма на заключение за сигурност относно нея, освен ако не е
3
изрично посочено в доклада ни и до степента, до която е посочено. Във връзка с нашия одит
на финансовия отчет, нашата отговорност се състои в това да прочетем другата информация
и по този начин да преценим дали тази друга информация е в съществено несъответствие с
финансовия отчет или с нашите познания, придобити по време на одита, или по друг начин
изглежда да съдържа съществено неправилно докладване. В случай че на базата на
работата, която сме извършили, ние достигнем до заключение, че е налице съществено
неправилно докладване в тази друга информация, от нас се изисква да докладваме този
факт. Нямаме какво да докладваме в това отношение.
Отговорност на ръководството за финансовия отчет
Ръководството носи отговорност за изготвянето и достоверното представяне на този
финансов отчет в съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане
(МСФО), приети от ЕС и българското законодателство, както и за такава система за
вътрешен контрол, каквато ръководството определя като необходима за осигуряване
изготвянето на финансови отчети, които не съдържат съществени неправилни отчитания,
независимо дали дължащи се на измама или грешка.
При изготвяне на финансовия отчет ръководството носи отговорност за оценяване на
способността на Фонда да продължи да функционира като действащо предприятие,
оповестявайки, когато това е приложимо, въпроси, свързани с предположението за
действащо предприятие и използвайки счетоводната база на основата на предположението
за действащо предприятие, освен ако ръководството не възнамерява да ликвидира Фонда
или да преустанови дейността му, или ако ръководството на практика няма друга
алтернатива, освен да постъпи по този начин.
Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет
Нашите цели са да получим разумна степен на сигурност относно това дали финансовият
отчет като цяло не съдържа съществени неправилни отчитания, независимо дали дължащи
се на измама или грешка, и да издадем одиторски доклад, който да включва нашето
одиторско мнение. Разумната степен на сигурност е висока степен на сигурност, но не е
гаранция, че одит, извършен в съответствие с МОС и Закона за независимия финансов одит,
винаги ще разкрива съществено неправилно отчитане, когато такова съществува.
Неправилни отчитания могат да възникнат в резултат на измама или грешка и се считат за
съществени, ако би могло разумно да се очаква, че те, самостоятелно или като съвкупност,
биха могли да окажат влияние върху икономическите решения на потребителите, вземани
въз основа на този финансов отчет.
Като част от одита в съответствие с МОС, ние използваме професионална преценка и
запазваме професионален скептицизъм по време на целия одит. Ние също така:
− идентифицираме и оценяваме рисковете от съществени неправилни отчитания във
финансовия отчет, независимо дали дължащи се на измама или грешка, разработваме и
изпълняваме одиторски процедури в отговор на тези рискове и получаваме одиторски
доказателства, които да са достатъчни и уместни, за да осигурят база за нашето мнение.
Рискът да не бъде разкрито съществено неправилно отчитане, което е резултат от
измама, е по-висок, отколкото риска от съществено неправилно отчитане, което е
резултат от грешка, тъй като измамата може да включва тайно споразумяване,
фалшифициране, преднамерени пропуски, изявления за въвеждане на одитора в
заблуждение, както и пренебрегване или заобикаляне на вътрешния контрол;
− получаваме разбиране за вътрешния контрол, имащ отношение към одита, за да
разработим одиторски процедури, които да са подходящи при конкретните
обстоятелства, но не с цел изразяване на мнение относно ефективността на вътрешния
контрол на Фонда;
− оценяваме уместността на използваните счетоводни политики и разумността на
счетоводните приблизителни оценки и свързаните с тях оповестявания, направени от
ръководството;
4
− достигаме до заключение относно уместността на използване от страна на
ръководството на счетоводната база на основата на предположението за действащо
предприятие и, на базата на получените одиторски доказателства, относно това дали е
налице съществена несигурност, отнасяща се до събития или условия, които биха могли
да породят значителни съмнения относно способността на Фонда да продължи да
функционира като действащо предприятие. Ако ние достигнем до заключение, че е
налице съществена несигурност, от нас се изисква да привлечем внимание в одиторския
си доклад към свързаните с тази несигурност оповестявания във финансовия отчет или
в случай че тези оповестявания са неадекватни, да модифицираме мнението си. Нашите
заключения се основават на одиторските доказателства, получени до датата на
одиторския ни доклад. Бъдещи събития или условия обаче могат да станат причина
Фонда да преустанови функционирането си като действащо предприятие;
− оценяваме цялостното представяне, структура и съдържание на финансовия отчет,
включително оповестяванията, и дали финансовият отчет представя основополагащите
за него сделки и събития по начин, който постига достоверно представяне.
Ние комуникираме с лицата, натоварени с общо управление, наред с останалите въпроси,
планирания обхват и време на изпълнение на одита и съществените констатации от одита,
включително съществени недостатъци във вътрешния контрол, които идентифицираме по
време на извършвания от нас одит.
Ние предоставяме също така на лицата, натоварени с общо управление, изявление, че сме
изпълнили приложимите етични изисквания във връзка с независимостта и че ще
комуникираме с тях всички взаимоотношения и други въпроси, които биха могли разумно да
бъдат разглеждани като имащи отношение към независимостта ни, а когато е приложимо, и
свързаните с това предпазни мерки.
Сред въпросите, комуникирани с лицата, натоварени с общо управление, ние определяме
тези въпроси, които са били с най-голяма значимост при одита на финансовия отчет за
текущия период и които следователно са ключови одиторски въпроси. Ние описваме тези
въпроси в нашия одиторски доклад, освен в случаите, в които закон или нормативна уредба
възпрепятства публичното оповестяване на информация за този въпрос или когато, в
изключително редки случаи, ние решим, че даден въпрос не следва да бъде комуникиран в
нашия доклад, тъй като би могло разумно да се очаква, че неблагоприятните последствия от
това действие биха надвишили ползите от гледна точка на обществения интерес от тази
комуникация.
Доклад във връзка с други законови и регулаторни изисквания
В допълнение на нашите отговорности и докладване съгласно МОС, описани по-горе в
раздела „Друга информация, различна от финансовия отчет и одиторския доклад върху него“
по отношение на доклада за дейността, в т.ч. декларацията за корпоративно управление и
доклада за изпълнение на политиката за възнагражденията, ние изпълнихме и процедурите,
добавени към изискваните по МОС, съгласно Указанията на професионалната организация
на дипломираните експерт-счетоводители и регистрираните одитори в България – Институт
на дипломираните експерт-счетоводители (ИДЕС). Тези процедури касаят проверки за
наличието, както и проверки на формата и съдържанието на тази друга информация с цел да
ни подпомогнат във формиране на становища относно това дали другата информация
включва оповестяванията и докладванията, предвидени в Глава седма от Закона за
счетоводството и в Закона за публичното предлагане на ценни книжа, (чл. 100н, ал. 10 от
ЗППЦК във връзка с чл. 100н, ал. 8, т. 3 и 4 от ЗППЦК), приложими в България.
Становище във връзка с чл. 37, ал. 6 от Закона за счетоводството
На базата на извършените процедури, нашето становище е, че:
(а) информацията, включена в доклада за дейността за финансовата година, за която е
изготвен финансовият отчет, съответства на финансовия отчет;
5
(б) докладът за дейността е изготвен в съответствие с приложимите законови
изисквания;
(в) в резултат на придобитото познаване и разбиране на дейността на Фонда и средата, в
която то функционира, не сме установили случаи на съществено невярно
представяне в доклада за дейността;
(г) в декларацията за корпоративно управление за финансовата година е представена
изискваната от съответните нормативни актове информация, в т.ч. информацията по
чл. 100 (н), ал. 8 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа.;
(д) докладът за изпълнение на политиката за възнагражденията за финансовата година,
за която е изготвен финансовият отчет, е предоставен и отговаря на изискванията,
определени в наредбата по чл. 116в, ал. 1 от Закона за публичното предлагане на
ценни книжа.
Становище във връзка с чл. 100(н), ал. 10 от Закона за публичното предлагане на
ценни книжа
На база на извършените процедури и на придобитото познаване и разбиране на дейността
на Фонда и средата, в която то функционира, по наше мнение, не е налице съществено
неправилно докладване в описанието на основните характеристики на системите за
вътрешен контрол и управление на риска на Фонда във връзка с процеса на финансово
отчитане и в информацията по чл. 10, параграф 1, букви "в", "г", "е", "з" и "и" от Директива
2004/25/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно
предложенията за поглъщане, които са включени в декларацията за корпоративно
управление на Фонда, която е част от годишния доклад за дейността.
Допълнително докладване относно одита на финансовия отчет във връзка с чл.
100(н), ал. 4, т. 3 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа
− Изявление във връзка с чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „б“ от Закона за публичното
предлагане на ценни книжа
Информация относно сделките със свързани лица е оповестена в пояснение 11 към
финансовия отчет. На база на извършените от нас одиторски процедури върху сделките със
свързани лица като част от нашия одит на финансовия отчет като цяло, не са ни станали
известни факти, обстоятелства или друга информация, на база на които да направим
заключение, че сделките със свързани лица не са оповестени в приложения финансов отчет
за годината, завършваща на 31 декември 2021 г., във всички съществени аспекти, в
съответствие с изискванията на МСС 24 „Оповестяване на свързани лица“. Резултатите от
нашите одиторски процедури върху сделките със свързани лица са разгледани от нас в
контекста на формирането на нашето мнение относно финансовия отчет като цяло, а не с
цел изразяване на отделно мнение върху сделките със свързани лица.
− Изявление във връзка с чл. 100(н), ал. 4, т. 3, б. „в” от Закона за публичното
предлагане на ценни книжа
Нашите отговорности за одит на финансовия отчет като цяло, описани в раздела на нашия
доклад „Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет“, включват оценяване дали
финансовият отчет представя съществените сделки и събития по начин, който постига
достоверно представяне. На база на извършените от нас одиторски процедури върху
съществените сделки, основополагащи за финансовия отчет за годината, завършваща на 31
декември 2021 г., не са ни станали известни факти, обстоятелства или друга информация, на
база на които да направим заключение, че са налице случаи на съществено недостоверно
представяне и оповестяване в съответствие с приложимите изисквания на МСФО, приети от
Европейския съюз. Резултатите от нашите одиторски процедури върху съществените за
финансовия отчет сделки и събития на Фонда са разгледани от нас в контекста на
формирането на нашето мнение относно финансовия отчет като цяло, а не с цел изразяване
на отделно мнение върху тези съществени сделки.
6
Докладване за съответствие на електронния формат на финансовия отчет,
включен в годишния финансов отчет за дейността по чл. 100н, ал.4 от ЗППЦК с
изискванията на Регламента за ЕЕЕФ
В допълнение на нашите отговорности и докладване съгласно МОС, описани по-горе в
раздела „Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет“, ние изпълнихме
процедурите, съгласно „Указания относно изразяване на одиторско мнение във връзка с
прилагането на единния европейски електронен формат (ЕЕЕФ) за финансовите отчети на
дружества, чиито ценни книжа са допуснати за търгуване на регулиран пазар в Европейския
съюз (ЕС)" на Института на дипломираните експерт-счетоводители (ИДЕС) в България“. Тези
процедури касаят проверка на формата и дали четимата от човек част на този електронен
формат съответства на одитирания финансов отчет и изразяване на становище по
отношение на съответствието на електронния формат на финансовия отчет на Национален
Договорен Фонд „Динамик“ за годината, завършваща на 31 декември 2021 г., приложен в
електронния файл „8945004LIUY37Q74WE76-20211231-BG-SEP.xhtml“, с изискванията на
Делегиран Регламент (ЕС) 2019/815 на Комисията от 17 декември 2018 г. за допълнение на
Директива 2004/109/ЕО на Европейския парламент и на Съвета чрез регулаторни технически
стандарти за определянето на единния електронен формат за отчитане („Регламент за
ЕЕЕФ“). Въз основа на тези изисквания, електронният формат на финансовия отчет, включен
в годишния отчет за дейността по чл. 100н, ал. 4 от ЗППЦК, трябва да бъде представен в
XHTML формат.
Ръководството на Дружеството е отговорно за прилагането на изискванията на Регламента
за ЕЕЕФ при изготвяне на електронния формат на финансовия отчет в XHTML.
Нашето становище е само по отношение на електронния формат на финансовия отчет,
приложен в електронния файл „8945004LIUY37Q74WE76-20211231-BG-SEP.xhtml“ и не
обхваща другата информация, включена в годишния финансов отчет за дейността по чл.
100н, ал. 4 от ЗППЦК.
Становище за съответствие на електронния формат на финансовия отчет с
изискванията на Регламента за ЕЕЕФ
По наше мнение, електронният формат на финансовия отчет на Дружеството за годината,
завършваща на 31 декември 2021 г., съдържащ се в приложения електронен файл
„8945004LIUY37Q74WE76-20211231-BG-SEP.xhtml“, е изготвен във всички съществени
аспекти в съответствие с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ.
Докладване във връзка с чл. 59 от Закона за независимия финансов одит съгласно
чл. 10 от Регламент (ЕС) № 537/2014
Съгласно изискванията на Закона за независимия финансов одит във връзка с чл. 10 от
Регламент (ЕС) № 537/2014, ние докладваме допълнително и изложената по-долу
информация:
− Грант Торнтон ООД е назначено за задължителен одитор на финансовия отчет на
Национален Договорен Фонд „Динамик“ за годината, завършила на 31 декември 2021 г. с
решение на Общото събрание на Фонда взето на проведено заседание на 18.11.2021 г.
за период от една година.
− Одитът на финансовия отчет за годината, завършила на 31 декември 2021 г. на Фонда
представлява първа поредна година на непрекъснат ангажимент за задължителен одит
на това предприятие, извършен от нас.
− В подкрепа на одиторското становище ние сме предоставили в раздел „Ключови
одиторски въпроси“ описание на най-важните оценени рискове, обобщение на отговора
на одитора и важни наблюдения във връзка с тези рискове, когато е целесъобразно.
7
− Потвърждаваме, че изразеното от нас одиторско мнение е в съответствие с
допълнителния доклад, представен на ръководството на Фонда, съгласно изискванията
на чл. 60 от Закона за независимия финансов одит.
− Потвърждаваме, че не сме предоставяли посочените в чл. 64 от Закона за независимия
финансов одит забранени услуги извън одита.
− Потвърждаваме, че при извършването на одита сме запазили своята независимост
спрямо Фонда.
− За периода, за който се отнася извършения от нас задължителен одит, освен одита, ние
не сме предоставяли други услуги на Фонда.
Марий Апостолов
Зорница Джамбазка
Управител
Регистриран одитор, отговорен за одита
Грант Торнтон ООД
Одиторско дружество
28 март 2022 г.
България, гр. София, бул. Черни връх №26
Digitally signed by ZORNITZA
VASSILEVA DJAMBAZKA
Date: 2022.03.28 14:42:
13+03'00'
ZORNITZA
VASSILEVA
DJAMBAZKA
Digitally signed by
MARIY GEO
RGIEV APOSTOLOV
Date: 2022.03.28 14:
46:01+03'00'
MARIY
GEORGIEV
APOSTOLOV
1
Грант Торнтон ООД
адрес: бул. Черни връх № 26, 1421 София
адрес: ул. Параскева Николау №4, 9000 Варна
тел.: (+3592) 987 28 79, (+35952) 69 55 44
факс: (+3592) 980 48 24, (+35952) 69 55 33
ел.поща: office@bg.gt.com
уеб сайт: www.grantthornton.bg
ДЕКЛАРАЦИЯ по чл. 100н, ал. 4, т. 3 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа
До собствениците на
Национален договорен фонд "Динамик"
бул. Братя Бъкстон № 40, гр. София
Долуподписаните :
1. Марий Георгиев Апостолов, в качеството ми на Управител на одиторско дружество Грант
Торнтон ООД, с ЕИК 831716285, със седалище, адрес на управление и адрес за кореспонденция: гр.
София, 1421, бул. „Черни връх” № 26 и
2. Зорница Василева Джамбазка, в качеството ми на регистриран одитор (с рег. № 0726 от регистъра по
чл. 20 от Закона за независимия финансов одит), отговорен за одит ангажимента от името на
одиторско дружество Грант Торнтон ООД (с рег. № 032 от регистъра по чл. 20 от Закона за
независимия финансов одит), декларираме, че
Одиторско дружество Грант Торнтон ООД беше ангажирано да извърши задължителен
финансов одит на финансовия отчет на Национален договорен фонд "Динамик" за 2021 г., съставен
съгласно Международните стандарти за финансово отчитане, приети от ЕС, общоприето наименование
на счетоводната база, дефинирана в т. 8 на ДР на Закона за счетоводството под наименование
„Международни счетоводни стандарти“. В резултат на нашия одит ние издадохме одиторски доклад от
28 март 2022 г.
С настоящото УДОСТОВЕРЯВАМЕ, ЧЕ както е докладвано в издадения от нас
одиторски доклад относно годишния финансов отчет на Национален договорен фонд
"Динамик" за 2021 година, издаден на 28 март 2022 г.:
1. Чл. 100н, ал. 4, т. 3, буква „а” Одиторско мнение: По наше мнение, приложеният финансов
отчет дава вярна и честна представа за финансовото състояние на Дружеството към 31 декември
2021 г. и за неговите финансови резултати от дейността и паричните му потоци за годината,
завършваща на тази дата, в съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане
(МСФО), приети от Европейския съюз (ЕС)” (стр.1 от одиторския доклад);
2. Чл. 100н, ал. 4, т. 3, буква „б” Информация, отнасяща се до сделките на Национален
договорен фонд "Динамик" със свързани лица. Информация относно сделките със свързани
лица е надлежно оповестена в пояснение 10 към финансовия отчет. На база на извършените от
нас одиторски процедури върху сделките със свързани лица като част от нашия одит на
финансовия отчет като цяло, не са ни станали известни факти, обстоятелства или друга
информация, на база на които да направим заключение, че сделките със свързани лица не са
оповестени в приложения финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември 2021 г., във
всички съществени аспекти, в съответствие с изискванията на МСС 24 „Оповестяване на свързани
лица“. Резултатите от нашите одиторски процедури върху сделките със свързани лица са
разгледани от нас в контекста на формирането на нашето мнение относно финансовия отчет като
цяло, а не с цел изразяване на отделно мнение върху сделките със свързани лица (стр. 5 от
одиторския доклад).
3. Чл. 100н, ал. 4, т. 3, буква „в” Информация, отнасяща се до съществените сделки. Нашите
отговорности за одит на финансовия отчет като цяло, описани в раздела на нашия доклад
„Отговорности на одитора за одита на финансовия отчет“, включват оценяване дали финансовият
отчет представя съществените сделки и събития по начин, който постига достоверно представяне.
На база на извършените от нас одиторски процедури върху съществените сделки,
основополагащи за финансовия отчет за годината, завършваща на 31 декември 2021 г., не са ни
станали известни факти, обстоятелства или друга информация, на база на които да направим
заключение, че са налице случаи на съществено недостоверно представяне и оповестяване в
2
съответствие с приложимите изисквания на МСФО, приети от Европейския съюз. Резултатите от
нашите одиторски процедури върху съществените за финансовия отчет сделки и събития на
Дружеството са разгледани от нас в контекста на формирането на нашето мнение относно
финансовия отчет като цяло, а не с цел изразяване на отделно мнение върху тези съществени
сделки (стр. 5 от одиторския доклад).
Удостоверяванията, направени с настоящата декларация, следва да се разглеждат
единствено и само в контекста на издадения от нас одиторски доклад в резултат на
извършения независим финансов одит на годишния финансов отчет на Национален
договорен фонд "Динамик" за отчетния период, завършващ на 31 декември 2021 г., с дата на
одиторския доклад 28 март 2022 г. Настоящата декларация е предназначена единствено за
посочения по-горе адресат и е изготвена единствено и само в изпълнение на изискванията,
които са поставени с чл. 100н, ал. 4, т. 3 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа
(ЗППЦК) и не следва да се приема като заместваща нашите заключения, съдържащи се в
издадения от нас одиторски доклад от 28 март 2022 г. по отношение на въпросите,
обхванати от чл. 100н, т. 3 от ЗППЦК.
Марий Апостолов
Зорница Джамбазка
Управител
Регистриран одитор отговорен за одита
Грант Торнтон ООД
Одиторско дружество
28 март 2022 г.
гр. София, България
Digitally signed by
ZORNITZA VASS
ILEVA DJAMBAZKA
Date: 2022.03.28 14:
43:11+03'00'
ZORNITZA
VASSILEVA
DJAMBAZKA
Digitally signed by
MARIY GEO
RGIEV APOSTOLOV
Date: 2022.03.28 14:45:
04+03'00'
MARIY
GEORGIEV
APOSTOLOV