Снимка: iStock
Източник: Кристин Бенц, Morningstar
Недвижимите имоти, често препоръчвани като добър диверсификационен инструмент на портфейлите в акции, всъщност са силно корелирани с акциите с коефициент на корелация от 0.74 за 15 години. Дори и да смъкнем времевата рамка на 5 години, корелацията с индекса S&P 500 се запазва доста висок, при ниво от 0.57.
Управляваните фючърси, които се рекламират от някои инвестиционни консултанти, като добър хеджиращ инструмент, в най-добрия случай могат да се определят, като посредствен начин за защита. Корелацията им с широкия щатски индекс е 0.22% за 10 години.
Златото, което също често се сочи, като добър хеджиращ инструмент, също се представя доста слабо. Всъщност корелацията на благородния метал с индекса S&P 500 е почти никаква, като възлиза на 0.06 за 10 годишен период. Малко по-добра е хеждиращата му функция за 5-годишен период. Там корелацията е отрицателна от -0.18.
Както се вижда от таблицата с най-голяма отрицателна корелация с широкия индекс за дълъг период от време - 10, или 15 години, се отличава облигационния индексен фонд съставен от 20+ щатски държавни облигации.
Сравнително добра е хеджиращата функция и на фонда следящ представянето на по-краткосрочните облигации с матуритет 5-10 години.
Облигациите обаче, не винаги са били добро средство за хеджиране. През четирите десетилетия преди 90-те години акциите и облигациите са били с положителна корелация, установява проучване на Graham Capital Management.
"Така че, за повечето инвеститори, поне въз основа на история, не съществува по-прост и по-евтин начин за застраховане от облигациите", коментират от щатската компания.
Икономистът, носител на Нобелова награда Хари Марковиц, нарече диверсификацията „единственият безплатен обяд във финансите“. Ако това е вярно, то тогава облигациите, особено държавните, са единствената "безплатна вечеря".
Още по темата:
Хъсман: Срив на акциите с 30% през 2019 г.
Всеки път, когато S&P 500 е падал три поредни седмици се е случвало това...
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.08 | ▼0.15% |
USDJPY | 151.36 | ▼0.06% |
GBPUSD | 1.26 | ▲0.02% |
USDCHF | 0.90 | ▲0.10% |
USDCAD | 1.36 | ▲0.11% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 40 201.70 | ▲0.24% |
S&P 500 | 5 314.12 | ▲0.21% |
Nasdaq 100 | 18 486.30 | ▲0.04% |
DAX 30 | 18 781.00 | ▼0.08% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 69 871.00 | ▼1.30% |
Ethereum | 3 537.81 | ▼0.65% |
Ripple | 0.61 | ▼1.59% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 83.12 | ▲1.71% |
Петрол - брент | 86.98 | ▲1.62% |
Злато | 2 232.98 | ▲1.95% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 559.58 | ▲2.31% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 110.70 | ▼0.07% |
Germany Bund 10 Year | 133.24 | ▼0.12% |
UK Long Gilt Future | 99.80 | ▼0.07% |