Снимка: iStock
Има ли такова понятие като твърде голяма диверсификация на портфейла? Всъщност да, според инвеститора Фил Фишър, за когото Уорън Бъфет е основен източник на вдъхновение, пише MarketWatch.
"Инвеститорите в момента са свръхпродадени, заради диверсификацията. Страхът от това да имат твърде много яйца в една кошница ги е принудил да инвестират в компании, за които на практика не знаят нищо", казва Фишър.
"Да имате прекалено много от всичко може би не е добра идея. Ще имате огромно предимство, благодарение на по-предпазливото ограничаване на портфолиото ви до компаниите, които добре познавате", коментира Шон Стоктън, президент и главен инвестиционен директор на Ensemble Capital.
През април печалбите на щатските компании забавят темповете си за ръст. Резултатите на компонентите на широкия индекс S&P 500 се очаква да претърпят първи спад от почти три години. Забавяне на щатската икономика и геополитическото напрежение, в среда на повишение на лихвите, са основни причини за очакваното забавяне при печалбите.
Въпреки че според някои експерти ниските очаквания на инвеститорите и стабилизирането на макроикономическите перспективи предполагат по-нататъшен ръст на индексите към нови върхове, други са обезпокоени.
Ръководителят на щатската RBC Capital Лори Калвасина заяви, че на база на ранните отчети, очакванията за приходите са при най-ниски нива от януари, а консенсусните очаквания са за спад на печалбите през първото тримесечие.
Междувременно, перспективите за първото тримесечие продължават да стават все по-негативни, а прогнозата за второто тримесечие минава леко към отрицателна територия.
Джон Бътърс, старши анализатор във FactSet, заяви, че от 5 април насам повечето компании са намалили очакванията си за пачелаба с повече от обикновеното. Според Бътърс, 74% от компаниите от широкия индекс S&P 500, които са дали насоки за резултатите си, са намалили очакванията си, при средно 70% за пет години.
В резултат на това средната прогноза на EPS за анализаторите е била намалена с 7.3% през първото тримесечие, в сравнение със средния за пет години спад от 3.2%.
„В крайна сметка, този сезон на печалбите ще е ключов за пазара, защото трябва да е налице ръст на печалбите, за да видим по-нататъшно повишение на индекса S&P 500 и нови върхове", според анализатори от Kinsale Trading LLC.
При 25 от 505-те компании от S&P 500 прогнозата е за отрицателен ръст от 4.6% за 8 от 11-те сектора. Това е сериозно понижение на очакванията от края на декември, за повишение от 3%. Печалбите на щатските компании са на път към първото си тримесечно понижение от второто тримесечие на 2016-та година, когато паднаха с 2.6%.
Секторът, който в момента се очаква да види най-големите спадове на печалбите си е този на материалите - 12.6% и информационните технологии - 10.6%, според FactSet. Трите сектора, за които се очаква да покажат ръст в печалбата на акции са - на здравните крижи с 3.8%, комуналните услуги - с 3.6% и недвижимите имоти с 2%. Но по-важно за пазара е, че вече оценките за ръста в печалбите за второто тримесечие са отрицателни - при ниво от 0.3%, спрямо очакван ръст от 3.4% към 31 декември на миналата година.
Рецесията обикновено се определя като поне две последователни тримесечия на спад за печалбите. Последната рецесия при финансовите резултати на щатските компании бе доста отдавна - от третото тримесечие на 2015 година, до второто тримесечие на 2016 г. В резултат на нея, случилото си при широкия щатски индекс S&P 500 въобще не бе весело.
Инвеститорите не изглеждат твърде притеснени за потенциална рецесия на печалбата в момента. S&P 500 се срина с 14% през последните три месеца на 2018 г., тъй като инвеститорите очакваха спад на приходите, а след това се покачи с 13% през първото тримесечие. След като прогнозата за второто тримесечие на годината стана отрицателна, индексът добави 1.9% към стойността си.
Очаква се търговското напрежение отново да е на преден план в очакване на споразумение между САЩ и Китай и нарасналото напрежение между САЩ и Европа.
Още по темата:
Тази инвестиция никога не е губила пари
Защо щатските индекси могат да са лоша инвестиция следващите години?
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.08 | ▲0.04% |
USDJPY | 151.21 | ▼0.16% |
GBPUSD | 1.26 | ▲0.15% |
USDCHF | 0.90 | ▲0.06% |
USDCAD | 1.35 | ▲0.07% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 40 201.70 | ▲0.24% |
S&P 500 | 5 314.12 | ▲0.21% |
Nasdaq 100 | 18 486.30 | ▲0.04% |
DAX 30 | 18 781.00 | ▼0.08% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 70 531.30 | ▼0.37% |
Ethereum | 3 552.96 | ▼0.22% |
Ripple | 0.63 | ▲0.83% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 83.12 | ▲1.71% |
Петрол - брент | 86.98 | ▲1.62% |
Злато | 2 232.98 | ▲1.95% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 559.58 | ▲2.31% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 110.70 | ▼0.07% |
Germany Bund 10 Year | 133.24 | ▼0.12% |
UK Long Gilt Future | 99.80 | ▼0.07% |